總體來(lái)看,據(jù)觀察,目前市場(chǎng)上關(guān)于“向上”還是“向下”的討論遠(yuǎn)沒(méi)有選成長(zhǎng)還是選藍(lán)籌白馬來(lái)得熱鬧?;蛟S是出于對(duì)經(jīng)濟(jì)基本面、資金面等要素的信心,如多家基金公司的市場(chǎng)營(yíng)銷人員表示,最近,在第三方平臺(tái)上個(gè)人投資者凈申購(gòu)比較明顯?;蛟S是出于對(duì)市場(chǎng)理性投資的判斷,如華安策略優(yōu)選基金經(jīng)理?xiàng)蠲魉f(shuō),今年市場(chǎng)的表現(xiàn)會(huì)有所不同,漲多了的需要休整、跌多了的可能會(huì)有所反彈,這也是市場(chǎng)的正常規(guī)律。
近一周來(lái),醫(yī)藥醫(yī)療行業(yè)拿到了領(lǐng)漲的接力棒,而按照市場(chǎng)以往慣例,資金流向醫(yī)藥股大多是為了避險(xiǎn)?!暗衲晁坪醪惶粯樱靶┠赀x擇醫(yī)藥股是從醫(yī)保、低估值的角度,今年是從消費(fèi)升級(jí)、新型藥的角度,因此判斷現(xiàn)在醫(yī)藥股的上漲是為了避險(xiǎn)比較片面”,上海一位權(quán)益基金經(jīng)理表示。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也認(rèn)同這一點(diǎn),他說(shuō),今年以來(lái)一直看好醫(yī)藥板塊投資機(jī)會(huì),特別是行業(yè)龍頭股。其一直堅(jiān)持價(jià)值龍頭理論,認(rèn)為今年的市場(chǎng)行情是結(jié)構(gòu)性行情,但價(jià)值投資的理念不變,傳統(tǒng)股票可以做價(jià)值投資,新興成長(zhǎng)股也可以做價(jià)值投資。
偏成長(zhǎng)還是偏藍(lán)籌
3月16日,長(zhǎng)安基金的權(quán)益基金經(jīng)理林忠晶也給投資者寫(xiě)了一封信,信中重點(diǎn)談到的就是近來(lái)市場(chǎng)上的“兩種聲音”:一種認(rèn)為應(yīng)該重新重點(diǎn)配置成長(zhǎng)股;另一種認(rèn)為繼續(xù)堅(jiān)持藍(lán)籌股。
為什么會(huì)出現(xiàn)這兩種聲音呢?他指出,去年藍(lán)籌龍頭股和消費(fèi)板塊的上漲更多原因是投資者結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的估值修復(fù)的上漲,因此進(jìn)入2017年業(yè)績(jī)快報(bào)預(yù)告期后,部分上市公司顯示出年報(bào)不及預(yù)期,從而導(dǎo)致了短期內(nèi)大幅調(diào)整。目前業(yè)績(jī)預(yù)告已經(jīng)基本公布完畢,在經(jīng)歷了前一段時(shí)間的調(diào)整后,市場(chǎng)預(yù)期差已逐步得到了修復(fù)。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解,雖然配置“成長(zhǎng)”還是配置“藍(lán)籌”在基金業(yè)內(nèi)確實(shí)有分歧,但是整體來(lái)看各有堅(jiān)守。
拿華安策略優(yōu)選來(lái)說(shuō),其實(shí)今年以來(lái),該基金業(yè)績(jī)還是處于盈利狀態(tài),從其去年四季報(bào)顯示的情況看,銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)等大盤(pán)藍(lán)籌股占其持倉(cāng)的絕對(duì)重頭。盡管遭遇“冷水”不太好受,但楊明仍表示,面對(duì)當(dāng)前的波動(dòng),并不特別擔(dān)心,這是來(lái)自對(duì)形勢(shì)的分析,也來(lái)自對(duì)所選擇公司價(jià)值判斷的信心。
中歐基金、華商基金對(duì)大漲后的創(chuàng)業(yè)板還是抱持樂(lè)觀。前者認(rèn)為,盈利預(yù)期改善、政策鼓勵(lì)、主題驅(qū)動(dòng)是近期創(chuàng)業(yè)板走強(qiáng)的主要原因,未來(lái)一段時(shí)間,優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股或仍有較高的配置價(jià)值。華商價(jià)值共享、華商健康生活基金經(jīng)理何奇峰也認(rèn)為,創(chuàng)業(yè)板的崛起是多重因素疊加的技術(shù)性反彈。不過(guò)他的補(bǔ)充觀點(diǎn)是,會(huì)像主板一樣呈現(xiàn)“以龍為首”的交易特征,卻并不意味著市場(chǎng)風(fēng)格會(huì)發(fā)生改變,創(chuàng)業(yè)板普漲的概率可能性不大。匯豐晉信科技先鋒、新動(dòng)力基金的基金經(jīng)理陳平則明確提出,創(chuàng)業(yè)板行情后市能否延續(xù)還需要看業(yè)績(jī)趨勢(shì)和持續(xù)的政策利好傳出乃至兌現(xiàn)。
光大保德信何奇是近日比較少有的明確表示仍然看好藍(lán)籌股機(jī)會(huì)的基金經(jīng)理。他坦言,成長(zhǎng)股漲到目前點(diǎn)位,個(gè)人態(tài)度已經(jīng)轉(zhuǎn)向中性偏謹(jǐn)慎。他今年看好的幾大行業(yè)板塊,一個(gè)是基于優(yōu)質(zhì)傳統(tǒng)行業(yè)龍頭的估值重塑,看好傳統(tǒng)行業(yè)優(yōu)質(zhì)公司的細(xì)分性投資機(jī)會(huì);一個(gè)是金融地產(chǎn)領(lǐng)域,最看好地產(chǎn)股,其次是銀行、券商和保險(xiǎn)。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊,請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。