財(cái)經(jīng)365訊，自去年底，監(jiān)管部門淡化貨幣基金在季末規(guī)模排名賽中的作用后，以發(fā)起式為運(yùn)作模式的“兩戶基”頻頻現(xiàn)身公募市場。3月20日，泰達(dá)宏利基金發(fā)布泰達(dá)宏利金利3個(gè)月定期開放債券型發(fā)起式基金基金合同生效公告，根據(jù)公告，該基金當(dāng)日售罄，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)僅為2戶，認(rèn)購金額高達(dá)10.1億元，根據(jù)認(rèn)購戶數(shù)少且認(rèn)購資金量較大的特點(diǎn)，疑似委外機(jī)構(gòu)定制化產(chǎn)品。
記者注意到，近期“兩戶基”頻頻亮相市場，3月16日，前海開源乾盛定期開放債券型發(fā)起式基金發(fā)布合同生效公告，該基金募集期限自3月5日-12日，兩機(jī)構(gòu)共同認(rèn)購40.1億元金額。與此同時(shí)，招商招鴻6個(gè)月定期開放債券型發(fā)起式基金、銀河庭芳3個(gè)月定期開放債券型發(fā)起式基金、建信睿豐純債定期開放債券型發(fā)起式基金紛紛下發(fā)基金成立合同，認(rèn)購戶數(shù)均為兩戶。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至3月20日，今年以來共有176只基金相繼成立，其中發(fā)起式債券型基金數(shù)量為50只，如華安安逸半年定期開放債券型發(fā)起式基金、中銀豐潤定期開放債券型發(fā)起式基金等。
還有更多的存量產(chǎn)品陸續(xù)轉(zhuǎn)型，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新募集申請(qǐng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月9日，包括43只基金計(jì)劃由普通產(chǎn)品轉(zhuǎn)型發(fā)起式運(yùn)作模式，上述基金目前已經(jīng)上報(bào)至證監(jiān)會(huì)等候?qū)徟?/span>
對(duì)于近期公募市場上發(fā)起式基金發(fā)行熱度驟升的原因，在業(yè)內(nèi)人士看來，發(fā)起式委外債基大批量發(fā)行或與一季度時(shí)間節(jié)點(diǎn)臨近有關(guān)，每逢季度末，基金公司會(huì)大量發(fā)行基金產(chǎn)品沖刺規(guī)模，此前體量更大且收益穩(wěn)健的貨幣基金成為規(guī)模沖刺利器，不過去年底，監(jiān)管弱化貨幣基金規(guī)模排名，委外機(jī)構(gòu)定制化債券型基金成為新的粉飾規(guī)模新選擇。
大泰金石研究院資深研究員王驊也認(rèn)為，一方面在貨基產(chǎn)品監(jiān)管趨嚴(yán)的情況下，發(fā)起式的定開債基除了沖刺規(guī)模還有對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的機(jī)構(gòu)投資者分流的作用。另一方面，去年委外監(jiān)管新規(guī)規(guī)定單一持有份額超50%的新基金需采用發(fā)起式基金形式，且采用封閉式運(yùn)作或定期開放運(yùn)作，定期開放周期不得低于3個(gè)月。此后，委外定制基金產(chǎn)品大都以發(fā)起式定開債基的形式出現(xiàn)，去年底委外債基就開始集中申報(bào)。
事實(shí)上，2016年下半年，委外業(yè)務(wù)大行其道，公募基金淪為銀行等理財(cái)資金通道，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦遭遇機(jī)構(gòu)資金大額贖回會(huì)造成產(chǎn)品凈值劇烈波動(dòng)，同時(shí)存量資金無法正常運(yùn)營，淪為僵尸產(chǎn)品，不利于中小投資者利益保護(hù)。去年證監(jiān)會(huì)下發(fā)“3·17”委外新規(guī)，委外機(jī)構(gòu)定制基金緊急遇冷，部分產(chǎn)品在監(jiān)管重壓下，遭遇機(jī)構(gòu)資金贖回淪為迷你基金被迫清盤，部分基金尋求“拼單”的形式，將單一機(jī)構(gòu)持有人持有比例降至50%以下，同時(shí)跟投資金采用發(fā)起式運(yùn)作模式。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。