財經(jīng)365訊，2018年，是全面貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年，同時也是中國基金業(yè)發(fā)展的20周年。
伴隨資本市場的快速發(fā)展，中國基金業(yè)從無到有，從小到大，從少到全，走過高速發(fā)展的20年，取得令人矚目的成就：市場參與主體由最初的5家基金管理公司、2家托管銀行，發(fā)展到目前的131家公募基金管理人、43家基金托管人、403家基金代銷機(jī)構(gòu)、40家基金支付、10家基金評價等服務(wù)機(jī)構(gòu)；公募基金規(guī)模超過12萬億元，公募基金產(chǎn)品、養(yǎng)老金組合及私募資管計劃上萬只。
20年來，公募基金在改革之中尋求可持續(xù)發(fā)展之道，普惠數(shù)億投資者，贏得機(jī)構(gòu)青睞；在對外開放之下兼容并蓄，方成如今“百花齊放，百家爭鳴”之局。展望未來，改革開放必將為中國基金業(yè)帶來更充沛的活水。
堅持“走出去”和“請進(jìn)來”
凡是過去，皆為序章。日前，中國證監(jiān)會副主席李超表示，中國基金業(yè)發(fā)展20年，是堅持以市場化為導(dǎo)向，以法治化為原則，循序漸進(jìn)推進(jìn)行業(yè)開放，不斷改革發(fā)展創(chuàng)新的20年。
其實，在整個大資管行業(yè)中，基金管理公司正是我國資本市場對外開放的先行者。早在2002年，在加入WTO的大背景下，招商基金成為首家中外合資基金管理公司，隨后合資基金公司發(fā)展迅速，公募基金成為履行我國經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)一體化承諾的先鋒。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月底，我國共有中外合資基金管理公司45家。
20年來，中國基金業(yè)始終堅持“走出去”、“請進(jìn)來”。2002年，QFII制度推行，允許符合條件的境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入國內(nèi)資本市場投資，內(nèi)地基金管理公司開始以投資咨詢顧問的身份參與QFII資金的投資管理工作。2007年，4只QDII基金揚(yáng)帆出海，國內(nèi)基金公司主動開始海外征程。2008年，南方、易方達(dá)、嘉實、華夏等基金公司率先獲準(zhǔn)開設(shè)香港分支機(jī)構(gòu)，此后，2014年滬港通開通，2015年內(nèi)地與香港基金互認(rèn)實施，2016年深港通啟動，到2017年債券通推出。截至目前，已有24家基金公司設(shè)立香港子公司，QDII基金產(chǎn)品超過130只，基金互認(rèn)有序推進(jìn)，已批準(zhǔn)11只北上基金產(chǎn)品和50只南下基金產(chǎn)品，滬港通、深港通產(chǎn)品不斷推出?？傮w來看，我國基金行業(yè)初步形成雙向開放的市場競爭格局，行業(yè)公信力和國際影響力顯著提升。這些具有里程碑意義的建設(shè)提高了我國資本市場對外開放程度和國際化水平，為國內(nèi)資本市場改革提供新動力。
改革開放40年來，國民財富大量積累，公募基金行業(yè)擔(dān)負(fù)起管理國民財富的重任。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）表示，2018年，行業(yè)將在監(jiān)管部門的指導(dǎo)下，以開放促改革、促發(fā)展、促創(chuàng)新，不斷擴(kuò)大雙向開放水平，鼓勵中外機(jī)構(gòu)的互利合作，將“引進(jìn)來”和“走出去”結(jié)合起來，提升行業(yè)的整體素質(zhì)；行業(yè)將回歸本源，大力發(fā)展權(quán)益類基金產(chǎn)品，推動養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品的發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的能力，更好滿足人民日益增長的美好生活需要，建立起與中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的包容的對外開放格局。
外商獨(dú)資私募發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”
他山之石，可以攻玉。據(jù)記者了解，自2016年6月30日基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《私募基金登記備案相關(guān)問題解答（十）》以來，共有11家外資機(jī)構(gòu)在基金業(yè)協(xié)會登記成為外商獨(dú)資私募證券投資基金管理人并備案8只產(chǎn)品，產(chǎn)品類型涉及固定收益型、股票型及期貨及其他衍生品類，首次備案總規(guī)模約2.8億元人民幣。
基金業(yè)協(xié)會表示，外商獨(dú)資和合資私募基金管理人相關(guān)政策，是中國資本市場穩(wěn)步對外開放的政策延續(xù)，也是履行中國資本市場對外開放堅定承諾的表現(xiàn)，同時也是落實中英、中法、中美等財經(jīng)對話成果，是進(jìn)一步開放的堅定信心。
對于外商獨(dú)資私募資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國市場的影響，基金業(yè)協(xié)會指出，一方面，將豐富市場參與主體，進(jìn)一步提升市場多元競爭的局面。在已登記的外資私募基金管理人中，既有貝萊德、富達(dá)、瑞銀、施羅德、安本標(biāo)準(zhǔn)投資、景順等國際知名機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理規(guī)模在全球名列前茅，同時也包括了路博邁、富敦、英仕曼、惠理、安中等各具特色的“精品店”式資產(chǎn)管理服務(wù)提供商。這些機(jī)構(gòu)都有著已經(jīng)被證明成功并獲得投資者認(rèn)可的資產(chǎn)管理經(jīng)驗和投資策略，這些優(yōu)勢將對本土私募在投資者獲得、投資策略和回報方面構(gòu)成激烈的競爭。
另一方面，希望這些外商獨(dú)資私募資管機(jī)構(gòu)發(fā)揮“鯰魚效應(yīng)”，推動中國資產(chǎn)管理行業(yè)不斷發(fā)展。本土私募要想獲得真正的發(fā)展，成為投資者財富管理的重要工具，需要不斷提升專業(yè)能力和合規(guī)意識，完善內(nèi)部治理和內(nèi)部控制，平衡好投資與投機(jī)的關(guān)系，消除短期機(jī)會主義的投資思維和管理模式。優(yōu)質(zhì)外商獨(dú)資私募資管機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國，將帶來成熟的資產(chǎn)管理模式、投資理念、投資策略和合規(guī)風(fēng)控做法，不斷推動本土資產(chǎn)管理行業(yè)從競爭中學(xué)習(xí)，在學(xué)習(xí)中發(fā)展。
值得注意的是，基金業(yè)協(xié)會表示，歡迎符合條件的外資機(jī)構(gòu)來基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行登記，基金業(yè)協(xié)會將按照現(xiàn)有流程和要求進(jìn)行登記備案，公平對待所有申請機(jī)構(gòu)。隨著已登記機(jī)構(gòu)的示范效應(yīng)和外資機(jī)構(gòu)對中國經(jīng)濟(jì)和資本市場發(fā)展的信心，相信未來一定會有越來越多的外資機(jī)構(gòu)登記為外商獨(dú)資和合資私募證券投資基金管理人，資本市場多層次對外開放的大門會越開越大。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。