財經(jīng)365訊,剛剛過去的一季度,大多數(shù)基金表現(xiàn)不佳。盡管債市有所回暖,但A股市場波動劇烈,受行情拖累,上證綜指、深圳成指,以及中小板指、上證50指、滬深300指等幾大主要指數(shù)一季度均有不同程度的下跌。在此背景下,一季度權(quán)益基金的整體業(yè)績表現(xiàn)不佳,八成左右的主動偏股型基金收益告負。
基礎(chǔ)市場拖累
公募基金收益整體走低
一季度A股市場整體走勢先揚后抑,2月遭遇較大幅度調(diào)整,價值藍籌強勢的市場風格有所改變。債市一季度末做多情緒高漲,到期收益率下行,轉(zhuǎn)債市場先漲后跌整體收益為正。全球各主要市場大多下跌,美國股票市場一季度收益率為負,香港市場得益于1月的大幅上漲,一季度勉強維持正收益。
從收益率來看,除主動投資債券基金外,一季度其他各類產(chǎn)品均錄得負收益。
上海證券數(shù)據(jù)顯示,一季度主動投資股票、主動投資混合和指數(shù)型股票基金平均凈值收益率分別為-1.51%、-0.79%和-2.16%;債市上行走勢下主動投功翻資債券基金季度收益率成紅,凈值平均上行0.99%;QDII基金平均凈值收益率錄得-3.73%,表現(xiàn)弱于其他各類型基金。
從絕對收益率來看,統(tǒng)計的277只主動投資股票基金中,取得正收益的基金占比僅三成。收益率分布區(qū)間為-13.85%到16.73%,其中,凈值上漲超過5%的基金份額數(shù)量為32只,占比較少。相對收益方面,不足半數(shù)主動投資股票基金收益率超過自身業(yè)績比較基準。
匯豐晉信科技先鋒基金基金經(jīng)理陳平表示,一季度成長風格基金占優(yōu),主要是由于創(chuàng)業(yè)板的第一波估值修復(fù)基本完成,能否持續(xù)需要觀察一系列因素。當前市場對創(chuàng)業(yè)板行情中性偏樂觀。此后更長期還需要觀察經(jīng)濟如何、利率是否下行,其他類別股票的相對吸引力和風險偏好是否持續(xù)提升等方面。
成長風格基金走強
醫(yī)藥基金收益領(lǐng)先
A股市場一季度僅計算機、休閑服務(wù)和醫(yī)藥生物三個行業(yè)逆市走強,漲幅分別為11.33%、 6.37%和5.96%。計算機行業(yè)去年四季度累計跌幅較多,隨著利空因素出盡,“獨角獸”概念引爆補漲行情,而醫(yī)藥生物接過消費行業(yè)大旗,成為市場熱點。由此帶動了一批成長風格基金和醫(yī)藥基金的上漲行情。