財(cái)經(jīng)365訊，還記得2007~2017年巴菲特與泰德關(guān)于對(duì)沖基金能否跑贏標(biāo)普500的賭局嗎？在對(duì)沖基金完敗后，今年的情況又有不同。
在經(jīng)歷10年低潮后，對(duì)沖基金首次超越了市場表現(xiàn)。得益于市場的高波動(dòng)性、原油價(jià)格上漲以及對(duì)固定收益資產(chǎn)的正確投資，對(duì)沖基金在今年4月獲得了0.38%的正收益，超過了當(dāng)月標(biāo)普500的收益率0.27%，并推高今年以來對(duì)沖基金收益，促使對(duì)沖基金10年來首次大翻盤。
依據(jù)對(duì)沖基金數(shù)據(jù)提供商HFR數(shù)據(jù)，HFRI對(duì)沖基金加權(quán)指數(shù)在4月略微超過標(biāo)普500指數(shù)，但由于美股今年1月見頂后不斷回落，造成了對(duì)沖基金收益略微超過大盤。今年1月到4月，該指數(shù)累計(jì)收益率達(dá)到了0.38%。而標(biāo)普500今年1月到4月的收益為-0.96%。
盡管總體對(duì)沖基金的表現(xiàn)并不值得大書特書，而且也僅僅是略微超過大盤市場，但這卻是2008年以來對(duì)沖基金首次超過市場大盤。2008年，對(duì)沖基金下跌了19.03%，而股票市場則下跌了37%。不過隨后兩者的反彈程度卻各不相同，對(duì)沖基金明顯落后于大盤表現(xiàn)。
今年對(duì)沖基金業(yè)績的最佳貢獻(xiàn)者主要是醫(yī)療健康以及科技股，兩者均獲得4.54%的正收益，其次是固定收益類資產(chǎn)，收益率在3.12%，同列第二的積極交易策略收益率也達(dá)3.12%。
4月，對(duì)沖基金中表現(xiàn)最好的為能源和基礎(chǔ)材料，主要得益于油價(jià)上漲推高了能源股收益，獲得的收益率為4.46%。加密貨幣也有著較好的表現(xiàn)，共同推高了對(duì)沖基金指數(shù)收益。
“包括利率敏感股票、零售股、交易并購以及科技股和加密貨幣，都給對(duì)沖基金帶來了投資機(jī)會(huì)。”HFR總裁肯尼斯表示，這一強(qiáng)勁的過程可能會(huì)延續(xù)到2018年年中。更為樂觀的投資者泰德·賽德斯表示，對(duì)沖基金在未來十年可能還會(huì)繼續(xù)如此，因?yàn)槭袌錾习l(fā)生什么都不足為奇。
泰德還是門徒對(duì)沖基金的創(chuàng)始人的時(shí)候， 泰德與巴菲特曾就對(duì)沖基金的表現(xiàn)打下長達(dá)10年的豪賭：10年如果對(duì)沖基金超越標(biāo)普500的表現(xiàn)，就算泰德贏。不過等到2017年賭約兌現(xiàn)之時(shí)，泰德并沒有贏得賭注。
不過，泰德現(xiàn)在也沒有松口，他并不認(rèn)為對(duì)沖基金就一定跑不贏大盤。他最近在接受采訪時(shí)指出，對(duì)沖基金現(xiàn)在致力于提供類似于股票的收益，但與大盤的相關(guān)性卻顯著降低。泰德表示，對(duì)沖基金設(shè)立的時(shí)候并不是要去打敗市場，但確實(shí)是可以打敗市場。當(dāng)諸如高利率、市場出現(xiàn)高波動(dòng)率等情況下，這種情況就有可能發(fā)生。
實(shí)際上，美聯(lián)儲(chǔ)加息收緊流動(dòng)性，美股市場暫時(shí)回落并加大波動(dòng)率等情況也確實(shí)促使3.2萬億美元的對(duì)沖基金的相對(duì)收益走高，并促使今年的收益成功超越了大盤表現(xiàn)。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。