財經(jīng)365訊，今年以來,投資美元資產(chǎn)的QDII年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)出色。其中,跟蹤納斯達克100指數(shù)和油氣主題的QDII霸屏基金業(yè)績榜。
兩類QDII領(lǐng)漲
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月14日,股票型基金、混合型基金、債券型基金、貨幣型基金、QDII的年內(nèi)平均收益率分別為-13.26%、-6.59%、2.61%、2.42%、2.15%。在缺乏賺錢效應(yīng)的2018年,QDII是唯一獲得正平均收益率的權(quán)益類基金。
從單只基金業(yè)績表現(xiàn)來看,在全市場有數(shù)據(jù)可查的6926只基金中(份額分開計算),年內(nèi)收益率在10%以上的僅有64只,其中有38只是QDII。在基金業(yè)績榜T0P20中,QDII占據(jù)了16席。
值得注意的是,漲幅位居前列的主要是跟蹤納斯達克100指數(shù)和油氣主題的QDII,分別在基金業(yè)績榜T0P20中占據(jù)7席和5席。其中,廣發(fā)納斯達克100ETF、廣發(fā)納斯達克100人民幣、國泰納斯達克100ETF分別以22.39%、22.36%、20.99%的收益率位列基金業(yè)績榜前三甲。
對于納斯達克100指數(shù)的強勁表現(xiàn),國泰納斯達克100ETF的基金經(jīng)理徐皓和吳向軍在二季報中做了解讀:今年二季度以來,以科技股為代表的美國納斯達克指數(shù)屢創(chuàng)新高,造成納指持續(xù)上漲的主要原因在于投資者質(zhì)疑全球經(jīng)濟增長前景,全球資金流入美國,并投向快速增長企業(yè)的股票,推升了股票價格。以Facebook、亞馬遜、蘋果、微軟和谷歌母公司Alphabet為代表的納斯達克科技股票,二季度企業(yè)基本面、收入和盈利均表現(xiàn)亮眼,抵消了市場對美國和貿(mào)易伙伴之間貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級的擔(dān)憂。
廣發(fā)基金在接受記者采訪時則表示,年初美股雖然出現(xiàn)明顯波動一度引發(fā)全球股市集體下跌,但數(shù)據(jù)顯示,美國經(jīng)濟復(fù)蘇在全球范圍內(nèi)一馬當(dāng)先。加上特朗普稅改支撐、金融監(jiān)管放松等有利環(huán)境,企業(yè)盈利回升,對美股形成支撐。同時,經(jīng)濟向好令美聯(lián)儲加息提速的預(yù)期升溫,美元升值強勢格局不變,故而持有美元資產(chǎn)的QDII受益。
而能源類QDII的業(yè)績則是在原油供給缺口的推升下持續(xù)走高。從供給看,自2017年底歐佩克和非歐佩克產(chǎn)油國達成減產(chǎn)延長協(xié)議,以沙特為主的減產(chǎn)國,減產(chǎn)執(zhí)行情況遠超市場預(yù)期,極大地促進了全球原油供需恢復(fù)平衡,推動國際油價上行。同時全球經(jīng)濟同步復(fù)蘇,需求穩(wěn)步增長,尤其是新興市場國家引領(lǐng)全球需求提升,加上中東地緣政治緊張局勢加劇,助推了國際油價快速上漲。
美股長期配置價值猶存
盡管投資美股的QDII年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)亮眼,但已經(jīng)走過了長達9年牛市的美股,目前估值處于歷史高位,引發(fā)投資者對美股回調(diào)風(fēng)險的擔(dān)憂。
對此,廣發(fā)基金認為,對比近年來中美主要股指年度回報率和PE,整體來看,美股主要股指走勢平穩(wěn),特別自2018年以來在全球動蕩的金融環(huán)境下,大多數(shù)國家股票市場均出現(xiàn)了大幅震蕩,而美股由于美國良好的經(jīng)濟基本面、美元持續(xù)走強等因素使其表現(xiàn)好于全球其他主要市場。
從指數(shù)收益率來看,四大股指在短期和中長期都有較為良好的回報率,且穩(wěn)中有升,其近一年的年化收益均高于近五年的年化收益。
在升息周期的下半場,估值的高企加之流動性逐漸的緊張,有可能帶來股票市場的階段性回調(diào)。但長期來看,如果將美國房地產(chǎn)的歷史數(shù)據(jù)做分解,平均周期長度為18.14年,從周期角度看,美國在2024年6月之前,不具備經(jīng)濟危機的前提。
當(dāng)前美國經(jīng)濟正處于繁榮期,年內(nèi)可維持在長期增長趨勢之上,保持一定時期的高位發(fā)展。且本輪周期比上一輪周期相對健康,加上貿(mào)易戰(zhàn)對美國經(jīng)濟實際影響有限。因此,廣發(fā)基金認為,長期看美股配置價值猶存。投資者可以擇優(yōu)選取跟蹤納指或標普指數(shù)的QDII作為戰(zhàn)略配置品種。獲取更多股票行情及資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。