另一方面,熊市的一個特點是失敗反彈。熊市的專業(yè)交易員兼專家馬克?庫克(Mark D. Cook)就是這樣說的:“你可以通過它反彈的方式而不是它下跌的方式來判斷市場的力量。大多數(shù)人都關(guān)注經(jīng)濟(jì)衰退,但我從集會中得到了線索。如果反彈緩慢而且沉重,這就是市場即將結(jié)束的線索。當(dāng)市場出現(xiàn)下滑時,人們會感到興奮,但我看看市場回到歷史高點是多么困難。“庫克預(yù)計標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)明年將下滑至2092點。
采取措施保護(hù)自己
在這個困難時期,投資者和交易者的首要目標(biāo)是降低風(fēng)險。考慮到這一點,當(dāng)有怪物集會時,你可以采取以下行動:
1.賣出虧損的股票和共同基金
借此機(jī)會減少虧損頭寸或您買入的股票過高。如果你愿意扣動并賣出,市場通常會讓你有機(jī)會擺脫小幅虧損。在下一次反彈之前提前制定計劃,以便了解要出售的股票。你永遠(yuǎn)不想恐慌 - 一次性出售所有東西,而是逐漸減少倉位數(shù)量。
2.多元化現(xiàn)金
許多投資者認(rèn)為他們是多元化的,直到所有資產(chǎn)類別同時下降。為了在熊市中保護(hù)自己,您必須將部分現(xiàn)金存入現(xiàn)金。另一種選擇是從成長型股票轉(zhuǎn)向支付高額股息的價值型股票。
將現(xiàn)金(和股息收入)視為保險單,以便在發(fā)生市場災(zāi)難時保護(hù)自己。交易者用對沖保護(hù)自己(買入看跌期權(quán)或反向ETF)?,F(xiàn)金的目的不是為了獲利,而是為了保護(hù)您的投資組合并利用機(jī)會。
3.從不以保證金交易
幾年前我收到了我的第一個也是唯一一個保證金通知。這是一次糟糕的經(jīng)歷,極具教育意義。保證金(從經(jīng)紀(jì)商那里借來的現(xiàn)金)在上漲的過程中感覺很棒,但在下跌的過程中會讓你的痛苦加倍。我學(xué)到的另一個教訓(xùn)是永遠(yuǎn)不會遇到追加保證金要求(經(jīng)紀(jì)人要求增加現(xiàn)金以彌補虧損)。我賣掉了我的全部頭寸,而不是滿足追加保證金的要求,當(dāng)我擁有的股票跌得更低時,它救了我。如果您獲得追加保證金通知,則表示您犯了投資錯誤。止血并賣掉。
4.在市場下跌時不要以美元成本平均
美元成本平均在上升趨勢中表現(xiàn)良好,但如果在下跌趨勢或熊市中使用,則會損害您的賬戶。當(dāng)市場改變方向時,就像最近一樣,你必須適應(yīng)它。在下降趨勢中,將利潤帶入上升趨勢的策略并不能很好地發(fā)揮作用。
在熊市中,您必須采取措施保護(hù)自己免受進(jìn)一步的傷害。最終,市場觸底并走高(但不是一天)。在那之前,擺脫在臨時集會期間失去頭寸,增加現(xiàn)金,從不借錢購買股票。
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