在監(jiān)管趨嚴的大背景下，銀行理財市場呈現(xiàn)產品發(fā)行數(shù)量減少、收益率反彈的現(xiàn)象。普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年4月444家銀行共發(fā)行了8738款銀行理財產品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、凈值型產品)，發(fā)行銀行數(shù)比上期減少4家，產品發(fā)行量減少1091款。
各類銀行發(fā)行數(shù)量全線減少
具體來看，今年4月各類商業(yè)銀行發(fā)行的理財產品數(shù)量均有減少。其中，城商行4月新發(fā)理財產品數(shù)量為3091款，較3月減少438款，成為發(fā)行新理財產品數(shù)量減少最多的銀行主體。其次，國有銀行、農村金融機構4月新發(fā)行理財產品數(shù)量較3月分別減少258款、275款。股份制銀行、外資行新發(fā)行的理財產品數(shù)量分別減少88款和32款。
北京商報記者注意到，4月下旬以來，市場資金面持續(xù)緊張，銀行融資成本不斷上升，而主要投資于貨幣市場的銀行理財產品整體收益率上行，收益率增幅再度擴大，平均收益已達到今年以來的最高點。其中，凈值型產品期間收益率最高的產品為中國農業(yè)銀行發(fā)行的“境外寶-金磚四國股票基金(人民幣)”，期間收益率為49.61%。凈值型產品期間波動性最高的產品為貴陽銀行發(fā)行的“爽銀財富-混合型養(yǎng)老理財?shù)?期”，期間波動性為441.54。
部分銀行主動縮減發(fā)行量
普益標準研究員丘劍軍表示，就發(fā)行量而言，4月初開始銀行業(yè)大范圍自查整頓，為配合銀監(jiān)會工作或因部分銀行有監(jiān)管達標的需求，整體市場發(fā)行量出現(xiàn)放緩甚至是減少了某些類型產品發(fā)行的態(tài)勢。通過調研情況來看，有部分銀行創(chuàng)新業(yè)務開展基本處于停滯狀態(tài)。另一方面，4月投資端表現(xiàn)得不盡如人意，市場波動劇烈，債市風險逐漸上升，同時理財負債資金成本高企，因而銀行有主動縮減發(fā)行量的意愿。從發(fā)行收益率上來看，4月整體收益率較3月末有所下滑，造成4月平均值高于3月的原因主要是內部結構的差異。3月收益率呈持續(xù)上揚的態(tài)勢，因而前段收益率拉低了整體均值水平，而4月收益率則是在3月末小幅回調的基礎上，持續(xù)呈小幅震蕩的走勢，因而整體收益率均值水平較高。
委外投資成監(jiān)管重點
事實上，在3月中旬至4月上旬不到一個月時間內，監(jiān)管層針對商業(yè)銀行委外投資連出重拳。在一季度針對銀行業(yè)金融機構開出多達363張罰單，4月以來銀監(jiān)會再度將針對商業(yè)銀行的監(jiān)管大幅度升級。有關商業(yè)銀行委外投資、違規(guī)加杠桿等方面，成為新一輪監(jiān)管重點。
業(yè)內人士認為，銀監(jiān)會與證監(jiān)會兩大管理部門針對委外投資的監(jiān)管新政，一方面首次鮮明確立了收縮委外投資、縮降商業(yè)銀行投資杠桿的立場；另一方面，加大了通過公募產品對接委外資金的難度。從對金融機構和金融市場的影響來看，委外投資規(guī)模預計大幅收縮，部分受托的非銀機構將面臨長周期“失血”。普益標準相關負責人也表示，相關部門對于商業(yè)銀行高杠桿與資金空轉的強監(jiān)管，勢必導致大部分委外業(yè)務“撤退”。在金融機構委外投資格局面臨深度調整的背景下，券商資管與公募基金將面臨長期壓力。
