今年以來，軍工行業(yè)外部催化事件不斷：C919大型客機(jī)首飛放飛評審會在中國商飛公司試飛中心召開，并順利通過首飛放飛評審； C919在上海浦東機(jī)場成功進(jìn)行高速滑行抬前輪試驗(yàn)，完成首飛前最接近首飛狀態(tài)的一次試驗(yàn)，這意味著國產(chǎn)大飛機(jī)的首次正式試飛臨近；首艘國產(chǎn)新型航空母艦在大連正式下水！這標(biāo)志著我國自主設(shè)計建造航空母艦取得重大階段性成果……密集的催化劑引發(fā)了市場資金對軍工行業(yè)的高度關(guān)注。
抓三條投資主線
機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)為，國防裝備升級、軍民融合、科技技術(shù)發(fā)展成為支撐軍工板塊長期上漲趨勢的三條主線。申萬宏源證券在春季策略報告中指出，今年以來亞太地緣政治格局動蕩、國內(nèi)航母等核心裝備建設(shè)等刺激效應(yīng)持續(xù)釋放，但更令人期待的是來自軍事技術(shù)變革、軍民融合深度發(fā)展的行業(yè)制度變革、軍工央企混改實(shí)質(zhì)推進(jìn)等政策層面發(fā)布的利好，軍工板塊得到了多輪催化預(yù)期疊加強(qiáng)化推動。2月召開的全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十五次會議上已明確了首批轉(zhuǎn)制院所名單，標(biāo)志著2017年軍工科研院所改制的推動力度將超預(yù)期。從國防需求看，目前?？哲娧b備尤其軍機(jī)及導(dǎo)彈成為國防采購的重點(diǎn)領(lǐng)域，隨著重點(diǎn)裝備量產(chǎn)的加速，軍工產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)將顯著受益。
方正證券判斷，軍工板塊二季度出現(xiàn)系統(tǒng)性機(jī)會的概率較高。實(shí)際上，軍工行業(yè)不僅是今年的市場明星，從中長期看，軍工一直是A股熱門投資主題。作為軍工行業(yè)龍頭上市公司的集合，中證軍工指數(shù)歷史回報率突出。Wind數(shù)據(jù)顯示，該指數(shù)在2005年至2016年中累計漲幅近10倍，折合年化收益率達(dá)到22.07%，累計漲幅明顯跑贏同期上證綜指的143.67%，以及滬深300的229.69%，體現(xiàn)出明顯的上漲彈性。
借指數(shù)工具布局
在中長期看多資金不斷流入的推動下，廣發(fā)中證軍工ETF已成為規(guī)模最大的場內(nèi)ETF基金。借道指數(shù)基金布局軍工行情，除了獲得行業(yè)中長期增長收益外，還可實(shí)現(xiàn)多樣化投資目標(biāo)：首先，ETF被動跟蹤標(biāo)的指數(shù)，管理透明度高，投資ETF可實(shí)現(xiàn)賺了指數(shù)就賺錢的效果；第二，ETF是一籃子股票的組合，相比持有個股，有利于提高投資者組合的流動性；第三，廣發(fā)中證軍工ETF采用上交所T+0回轉(zhuǎn)交易模式，投資者可在軍工板塊出現(xiàn)較大波動時，實(shí)現(xiàn)日內(nèi)波動套利。
廣發(fā)中證軍工ETF基金經(jīng)理劉杰認(rèn)為，入選中證軍工指數(shù)的企業(yè)均為行業(yè)壁壘高，業(yè)績增長動力強(qiáng)勁的龍頭公司，中證軍工指數(shù)作為這些優(yōu)秀企業(yè)的集合，其未來三年的主營業(yè)務(wù)收入和凈利潤將穩(wěn)步增長。
值得指出的是，目前廣發(fā)基金共有37只指數(shù)型產(chǎn)品，跟蹤28個標(biāo)的，11只擁有C份額，C份額最大特點(diǎn)0申購費(fèi)，持有超過七天以上免贖回費(fèi)，僅按日計提銷售服務(wù)費(fèi)0.4%，適合機(jī)構(gòu)和個人投資者進(jìn)行行業(yè)輪動配置。
