比起對金融亂象下發(fā)整治文件的速度，監(jiān)管層完善管理辦法同樣不慢。銀監(jiān)會在2017年立法工作計劃中剛提出要加快對理財業(yè)務(wù)等重點領(lǐng)域的立法工作后不久，銀行理財產(chǎn)品穿透登記新規(guī)已經(jīng)出爐。新規(guī)要求，銀行理財產(chǎn)品必須逐層穿透，登記至最底層基礎(chǔ)資產(chǎn)和負債信息，其中還提到要“按周登記所有的底層資產(chǎn)或負債情況”。
這份新規(guī)就是近日銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范銀行理財產(chǎn)品穿透登記工作的通知》(以下簡稱《通知》)。據(jù)中國理財網(wǎng)發(fā)布公告顯示，《通知》要求銀行在登記時要遵循分層登記原則，先登記理財產(chǎn)品首次投資的各類資產(chǎn)管理計劃和協(xié)議委外信息，再登記持有所有底層基礎(chǔ)資產(chǎn)和負債信息，不得省略資產(chǎn)管理計劃和協(xié)議委外直接登記底層信息。
對此，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼表示，近年來，在服務(wù)實體經(jīng)濟、滿足老百姓理財需求的同時，部分銀行理財產(chǎn)品借助資產(chǎn)管理通道，投資鏈條長，層層嵌套，跨行業(yè)、跨市場，底層基礎(chǔ)資產(chǎn)不清晰。這些產(chǎn)品或交易模式往往結(jié)構(gòu)復(fù)雜、透明度較低。其后果一方面容易引發(fā)交叉性金融風(fēng)險，增加金融體系的風(fēng)險隱患；另一方面，可能導(dǎo)致資金在金融體系內(nèi)空轉(zhuǎn)，資金“脫實向虛”。
一位銀行業(yè)人士舉例稱，近年來不少理財資金都變相投向房地產(chǎn)，因為層層嵌套，監(jiān)管很難檢測和管控到資金流向，不僅抬高了樓市杠桿，也容易在房價下跌時蒙受損失。還有業(yè)內(nèi)人士指出，銀行理財?shù)讓油读朔浅６鄟y七八糟的非標、垃圾級債券等資產(chǎn)計劃，風(fēng)險隱患同樣很大，還可能令資金在同業(yè)間空轉(zhuǎn)。對此，《通知》祭出一個大招，各銀行金融機構(gòu)應(yīng)于每周五前登記資管計劃和協(xié)議委外截至上周日的底層資產(chǎn)情況，并于每月前五個工作日內(nèi)登記上月最后一個自然日的底層資產(chǎn)情況，確保登記的及時性。
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