目前,各大銀行及互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)平臺(tái)都推出了基金產(chǎn)品的定投功能,而且在普通定期、定額的基礎(chǔ)上,又開(kāi)發(fā)出了根據(jù)估值指標(biāo)調(diào)整扣款金額的智能定投,以及在盈利相對(duì)高點(diǎn)“落袋為安”的止盈功能。
然而,近日A股再度陷入普跌,各大指數(shù)均已抹平年內(nèi)漲幅,滬指、創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)出數(shù)月以來(lái)新低。很多剛開(kāi)始定投的投資者都陷入虧損,一些投資者已經(jīng)開(kāi)始考慮暫??劭睢?/span>
但凡投資,都有虧損的可能,定投也不例外。然而,定投講究的就是長(zhǎng)期投資、持續(xù)投資,即通過(guò)小額、跨期的多次投資,平均成本,獲取投資標(biāo)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)的果實(shí),在時(shí)間維度上分散投資風(fēng)險(xiǎn)。很多投資者在定投初期看到基金下跌,就輕易放棄定投,持有跟投資股票“小跌小賣,大跌大賣”相同的思路,其實(shí)是與定投的理念背道而馳。這就是為什么我們往往聽(tīng)到定投新手說(shuō)沒(méi)有賺到錢(qián),而堅(jiān)持多年的定投老手通常收益不錯(cuò)的原因,這些“老司機(jī)”在開(kāi)始新一輪定投初期遇到下跌,不但不恐慌,反而可能會(huì)偷著樂(lè),因?yàn)殛P(guān)于定投的奧秘他們已經(jīng)深諳于心。
堅(jiān)持是定投理念的靈魂
無(wú)論是用境外還是境內(nèi)的數(shù)據(jù),定投已被證明為一種非常適合小投資者的科學(xué)投資模式。但數(shù)據(jù)也表明,成功的定投者一般都堅(jiān)持定投5年到10年,甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。堅(jiān)持是定投理念的靈魂,對(duì)于堅(jiān)持,我們可以從以下兩個(gè)方面理解。
一是只有堅(jiān)持才能平均投資成本,在時(shí)間上分散投資風(fēng)險(xiǎn)。定投是指在固定的時(shí)點(diǎn),以一定的金額投資到指定的開(kāi)放式基金中。因此,在下跌市中,每次的扣款金額可以買入更多的基金份額,投資的邊際成本會(huì)越來(lái)越低,平均成本也將隨之降低。在目前這種震蕩下跌、幅度可控的市撤境中,定投可以有效地降低投資的平均成本,為未來(lái)的收益打下良好的基矗
二是只有堅(jiān)持才能養(yǎng)成投資習(xí)慣,享受到聚少成多、積沙成塔的快樂(lè)?;鸲ㄍ妒菍?duì)未來(lái)的承諾,也是對(duì)自己未來(lái)行為的約束。實(shí)際上,如果打算在未來(lái)很長(zhǎng)的一段時(shí)間里進(jìn)行定投,每月的定投金額也不用設(shè)定得太大,這樣不但不會(huì)讓生活質(zhì)量打折扣,而且能享受到堅(jiān)持投資、堅(jiān)持良好習(xí)慣帶來(lái)的心理滿足感。
目前各理財(cái)平臺(tái)開(kāi)發(fā)的定投功能已經(jīng)相當(dāng)完善,省心省力。以騰訊理財(cái)通指數(shù)基金定投為例,設(shè)定好定投參數(shù)后,系統(tǒng)每期定額、定時(shí)購(gòu)買,不用擇時(shí),不會(huì)追漲殺跌,也不受基金經(jīng)理主觀判斷的影響,嚴(yán)格保證投資的穩(wěn)定性。而且,理財(cái)通定投有止盈功能,只需設(shè)置好盈利目標(biāo),一旦達(dá)到目標(biāo),系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)幫您止盈,落袋為安。
定投是克服人性弱點(diǎn)的過(guò)程
堅(jiān)持是定投的靈魂,道理非常簡(jiǎn)單,但現(xiàn)實(shí)中為何很少人能夠堅(jiān)持到最后呢?其實(shí),我們很多時(shí)候都是非理性的,堅(jiān)持定投就是堅(jiān)持理性思維,和人性的弱點(diǎn)做斗爭(zhēng)。投資大師都是心理調(diào)節(jié)的高手,能夠有效避免“過(guò)分看重短期收益”這類人性弱點(diǎn)對(duì)投資行為的干擾。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō),我們可以預(yù)先設(shè)想幾個(gè)情景,通過(guò)理性分析,避免在現(xiàn)實(shí)中遇到這些情景時(shí)做出不理性的決策。
情景一:定投初期是在熊市和震蕩市,但未遇到暴跌。這正是目前A股的情況。投資者可以思考,在這種市場(chǎng)情況下,經(jīng)過(guò)一段較長(zhǎng)時(shí)間的堅(jiān)持,投資成本不斷被攤低,本金和份額也不斷越滾越多。如在累計(jì)數(shù)十月后遇到牛市,即可用基數(shù)巨大的本金賺溶好的收益。
情景二:定投初期是在熊市和震蕩市,且遇到了暴跌。這種情況下,經(jīng)過(guò)初期的暴跌,成本拉低過(guò)程更快,成本下降得更多。而且由于是初期暴跌,投入本金和份額也少,盡管看上去收益率不理想,但虧損金額其實(shí)不會(huì)造成心理負(fù)擔(dān)。同理,累計(jì)數(shù)月后一遇到牛市,則可賺得盆滿缽滿。
情景三:定投初期是在牛市。牛市里市場(chǎng)走勢(shì)一路上揚(yáng),在積累相當(dāng)數(shù)量的本金之前,就已達(dá)到了初期設(shè)置的目標(biāo)收益率。比如在2007年和2015年的大牛市中,一個(gè)月內(nèi)基金收益率達(dá)到10%的機(jī)會(huì)比比皆是。很多人在這時(shí)候沒(méi)有堅(jiān)持量力而行、定期小額的理念,盲目加大定投扣款金額,甚至一把“Show Hand”,最后只能承受巨大的損失。
以上其實(shí)有多種情景,有興趣的讀者可以自己模擬多個(gè)情景來(lái)做測(cè)算。據(jù)悉,騰訊理財(cái)通正在開(kāi)發(fā)一款多個(gè)市場(chǎng)的定投計(jì)算器,5月底即將推出。堅(jiān)持就是勝利,對(duì)于定期、小額的投資者來(lái)講更是如此。每一波市場(chǎng)下跌,都會(huì)篩出一部分定投投資者,最后能堅(jiān)持到底并享受勝利果實(shí)的人并不多。希望這篇文章可以幫助讀者加深對(duì)定投的理解,助力您的投資之路。