二季度以來，股債市場(chǎng)調(diào)整幅度加大，低估值、高股息率、安全度高、成長(zhǎng)性好的銀行板塊開始受到投資者青睞。在此背景下，南方中證銀行交易型開放式指數(shù)證券投資基金(代碼：512700)及其發(fā)起式聯(lián)接基金(A類004597 C類004598)分別于5月24日、25日起發(fā)行。據(jù)悉，該基金力爭(zhēng)精準(zhǔn)跟蹤標(biāo)的指數(shù)中證銀行指數(shù)，為投資者一攬子投資16家上市銀行提供了門檻更低、操作更便捷的通道。
資料顯示，南方中證銀行ETF基金采用完全復(fù)制法，緊密跟蹤中證銀行指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差的最小化。而南方銀行聯(lián)接基金則以不低于基金資產(chǎn)凈值90%的比例投資于南方中證銀行ETF基金，緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)，追求與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)相似的回報(bào)。
作為百業(yè)之母，中國銀行業(yè)無疑是關(guān)系中國經(jīng)濟(jì)命脈和安全的關(guān)鍵行業(yè),具有典型的低市盈率，高股息率特征。中證銀行指數(shù)的成份股涵蓋了國內(nèi)重要的商業(yè)銀行，共有16只成份股，總市值80947.6億元，自由流通市值為16907億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至到4月7日，中證銀行指數(shù)的PE僅為6.45倍，但股息率高達(dá)4.13%，遠(yuǎn)高于三年期定期存款利率，具有較高的性價(jià)比和吸引力。從長(zhǎng)期看，過去五年，市場(chǎng)經(jīng)歷了一輪完整的牛熊周期，中證銀行指數(shù)顯示出“進(jìn)可攻，退可守”的特征。截至2017年4月7日，該指數(shù)近五年年化收益率12.29%，領(lǐng)跑全收益系列指數(shù)。
對(duì)于銀行板塊的投資機(jī)會(huì)，機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)為，由于當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，投資者更看重成長(zhǎng)空間，成長(zhǎng)性較好的行業(yè)備受關(guān)注，而銀行股低估值、高股息率的特征吸引了資金的流入。
值得注意的是，作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的指數(shù)基金管理專家，南方基金近年來在指數(shù)管理、研發(fā)方面不斷加大投入，已建立起了一支運(yùn)作成熟、產(chǎn)品線完善的投資團(tuán)隊(duì)。截至2016年12月31日，南方基金旗下股票ETF金額規(guī)模位居全市場(chǎng)公募基金公司前三甲。在《中國證券報(bào)》金牛基金評(píng)選中，南方基金2014和2015年度連續(xù)兩年榮獲“被動(dòng)投資金牛基金公司”，旗下南方中證500ETF亦連續(xù)三年問鼎“年度開放式指數(shù)型金?；稹?，輝煌的歷史業(yè)績(jī)和雄厚的實(shí)力積淀都為銀行基金的成功運(yùn)作打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
