興業(yè)銀行事件
根據(jù)中國證券報(bào)記者了解，該事件源于2015年，興業(yè)銀行杭州分行通過東吳證券公司購買了10億元建行咸寧分行的理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品為兩年期存款保本型理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率6.3%，應(yīng)于2017年4月21日連本帶息兌付。臨近到期，東吳證券接到興業(yè)銀行杭州分行的指令，向建行咸寧分行發(fā)函要求其兌付。令人震驚的是，建行咸寧分行回函稱，該產(chǎn)品并不存在，也從未簽署過該協(xié)議。如今，距離這筆理財(cái)產(chǎn)品的兌付日已經(jīng)過去兩個(gè)多月，興業(yè)能否追回筆資金尚不知曉。
美的事件
據(jù)報(bào)道，合肥美的冰箱公司于2016年3月購買了一份7億元的理財(cái)產(chǎn)品，由“農(nóng)業(yè)銀行成都武侯支行”出具兜底函，借道上海財(cái)通和渤海信托，最終流向3家借款公司。放款后2個(gè)多月，美的方面發(fā)現(xiàn)，無論是銀行出具的兜底函，還是資金流向的3家公司授信資料，均為偽造。與上述7億元理財(cái)資金遭遇“騙局”幾乎同一時(shí)間，美的集團(tuán)另有3億元理財(cái)資金也遇到了相似的情況。
(有好事者統(tǒng)計(jì)說，要挽回10億元的損失，意味著美的今年要多賣217萬臺(tái)冰箱，或者73萬臺(tái)洗衣機(jī)，或者61萬臺(tái)空調(diào)。)
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，6月份，共有343家上市公司購買理財(cái)產(chǎn)品，購買理財(cái)843只，認(rèn)購金額共799.66億元。超過10億元的上市公司共有15家。其中，東方明珠認(rèn)購20億元，位列第一。東方明珠6月12日和6月22日分別以自籌資金購買招商銀行31天和56天理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購金額分別為12億元和8億元，產(chǎn)品期限為31天和56天，年化收益為3.6%和4.5%。
7月份剛過去1個(gè)工作日，就有68家上市公司公告利用閑置資金購買理財(cái)產(chǎn)品。中國證券報(bào)記者查閱公告發(fā)現(xiàn)，這68家上市公司基本圍繞6月29日、30日兩天進(jìn)行。上市公司均公告稱與購買方并沒有關(guān)聯(lián)性，臨近銀行年中節(jié)點(diǎn)，收益高是上市公司購買理財(cái)?shù)囊淮筇攸c(diǎn)。
從發(fā)布的上市公司的公告看，集中在半年末購買的理財(cái)產(chǎn)品周期較短。以創(chuàng)新股份7月2日晚間公告為例，公司于2017年6月21日與招商銀行昆明分行簽訂了《招商銀行公司理財(cái)產(chǎn)品銷售協(xié)議書》，以閑置自有資金人民幣6,000萬元購買招商銀行昆明分行非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。理財(cái)開始日為2017年6月21日，到期日為2017年6月30日，實(shí)際收益率為3.79%/年，共計(jì)獲得理財(cái)投資收益5.6萬元。
更有上市公司不滿足于銀行理財(cái)?shù)漠a(chǎn)品收益，轉(zhuǎn)戰(zhàn)信托產(chǎn)品。杭叉集團(tuán)7月3日晚間公告稱，2017年6月30日，公司與中融國際信托有限公司簽訂《中融-圓融1號集合資金信托計(jì)劃之優(yōu)先A級資金信托合同》，認(rèn)購金額為人民幣5000萬元，預(yù)計(jì)年化率為6.6%/年，期限為半年。ST明科6月30日晚間公告稱，公司以自有資金4.6億元購買新時(shí)代信托的理財(cái)產(chǎn)品，委托理財(cái)期限為90天，預(yù)期年化收益為6%。
上市公司購買理財(cái)?shù)淖畲蟮膭?dòng)機(jī)不外乎增加閑置資金收益。九陽股份2017年4月公告稱，2016年度，公司利用自有閑置資金和閑置募集資金購買低風(fēng)險(xiǎn)銀行理財(cái)產(chǎn)品的累計(jì)金額為224,520萬元，期間取得投資收益2,661.78萬元，提高了公司閑置資金的使用效率。僅此一項(xiàng)，就趕超了546家上市公司2016年全年凈利潤。
數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，以銷售起始日期作為統(tǒng)計(jì)區(qū)間，2017年6月，銀行共發(fā)行理財(cái)12263只，涉及444家銀行，發(fā)行數(shù)量超過100只的有17家，排名前三的分別是：交通銀行發(fā)行746只，市場占比6.08%；中國建設(shè)銀行發(fā)行645只，市場占比5.26%；中國銀行發(fā)行543只，市場占比4.43%。
其中，保本固定型理財(cái)共有833只，占比6.79%，保本浮動(dòng)型共2775只，占比22.63%，非保本型共8655只，占比70.58%，占比最大。
期限方面，1-3個(gè)月的共有5805只，占比47.34%，占比最大；其次是3-6個(gè)月，占比27.58%；一個(gè)月以內(nèi)的有440只，占比3.59%；24個(gè)月以上的僅89只。
天風(fēng)證券稱，5月份銀行理財(cái)余額為28.4萬億，同比增速降至9%，不僅低于貸款增速，也遠(yuǎn)低于M2的目標(biāo)值，銀行理財(cái)增速大大降低。結(jié)合此前監(jiān)管層的表態(tài)來看，表外理財(cái)余額增速應(yīng)該是“去杠桿”的重要調(diào)控目標(biāo)之一，并且目標(biāo)應(yīng)該與貸款增速、M2 增速相一致。表外理財(cái)增速跌至貸款增速之下，驗(yàn)證了“去杠桿初見效果”的表述，監(jiān)管進(jìn)一步加壓的內(nèi)在要求也隨之而轉(zhuǎn)弱，有利于市場預(yù)期的穩(wěn)定和資金利率的回落。
上市公司在發(fā)表理財(cái)聲明時(shí)表示，公司在保證流動(dòng)性和資金安全且不影響公司主營業(yè)務(wù)開展的前提下，運(yùn)用部分閑置自有資金投資于低風(fēng)險(xiǎn)的短期理財(cái)產(chǎn)品等投資產(chǎn)品，有利于提高資金使用效率，獲得一定的投資收益，提升經(jīng)營績效，符合公司和全體股東的利益。
理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也顯而易見，從公告來看，大致分為市場利率波動(dòng)帶來的市場風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)生巨額贖回的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、法規(guī)政策變化引發(fā)的政策性風(fēng)險(xiǎn)、不能如期兌付的信用風(fēng)險(xiǎn)、不成立風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。