迷你基金只數(shù)逐漸增加，基金轉(zhuǎn)型已不是大事，不過(guò)，天弘基金旗下天弘鑫動(dòng)力混合基金連續(xù)兩次轉(zhuǎn)型，仍屬業(yè)內(nèi)罕見(jiàn)現(xiàn)象。一只基金轉(zhuǎn)型一次很平常嗎？那么轉(zhuǎn)型兩次呢？
近日，牛妹注意到，天弘基金發(fā)布了天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金基金份額持有人大會(huì)的公告，會(huì)議將審議天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金轉(zhuǎn)型有關(guān)事項(xiàng)的議案。而在兩年前，天弘鑫動(dòng)力混合基金剛由天弘深證成份指數(shù)基金轉(zhuǎn)型而來(lái)。
無(wú)論是迎合市場(chǎng)需求、或是滿足短期機(jī)構(gòu)投資者配置需要，天弘基金旗下天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金兩次轉(zhuǎn)型或是基金市場(chǎng)行情變遷的一個(gè)縮影。
天弘鑫動(dòng)力第二次轉(zhuǎn)型
從指數(shù)基金轉(zhuǎn)型為靈活配置混合基金兩年后，天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金又將走向轉(zhuǎn)型之路。
近日，天弘基金發(fā)布公告稱，基金管理人決定召開(kāi)天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金的基金份額持有人大會(huì)，審議《關(guān)于天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合型證券投資基金轉(zhuǎn)型有關(guān)事項(xiàng)的議案》。
在上述轉(zhuǎn)型議案中，天弘基金稱，鑒于天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金市場(chǎng)需求的變化，為提高產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》等規(guī)定，經(jīng)基金管理人與基金托管人協(xié)商一致，提議召開(kāi)本基金的基金份額持有人大會(huì)，對(duì)本基金實(shí)施轉(zhuǎn)型。
轉(zhuǎn)型方案要點(diǎn)顯示：
鑫動(dòng)力基金將由混合型基金轉(zhuǎn)型為股票型基金。基金名稱由“天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金”更名為“天弘文化新興產(chǎn)業(yè)股票基金”。該基金主要投資于文化新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)的優(yōu)質(zhì)上市公司，通過(guò)精選個(gè)股和風(fēng)險(xiǎn)控制，力求為基金份額持有人獲取超過(guò)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的收益。股票投資占基金資產(chǎn)的比例不低于基金資產(chǎn)的80%。
事實(shí)上，據(jù)牛妹了解，這并不是天弘鑫動(dòng)力混合基金第一次轉(zhuǎn)型。早在2015年4月22日，天弘深證成份指數(shù)基金就召開(kāi)持有人大會(huì)，轉(zhuǎn)型為天弘鑫動(dòng)力靈活配置混合基金。
在一名基金公司產(chǎn)品部人士看來(lái)，天弘旗下目前不止擁有一只靈活配置混合基金，股票型基金只數(shù)為零，不排除通過(guò)基金轉(zhuǎn)型的方式，調(diào)整公司產(chǎn)品線布局。此外，對(duì)天弘基金而言，公司強(qiáng)項(xiàng)并不是權(quán)益投資，當(dāng)前市場(chǎng)行情下，首發(fā)募集兩個(gè)億規(guī)模的股票基金比較困難，這只迷你基金規(guī)模也未低于5000萬(wàn)元清盤(pán)線，因此迷你基金轉(zhuǎn)型或許更為方便；具體分析天弘鑫動(dòng)力混合基金這只產(chǎn)品，該基金一季報(bào)倉(cāng)位達(dá)到30%以上，或許基金經(jīng)理打算提高倉(cāng)位進(jìn)行運(yùn)作。
規(guī)模多年停滯不前
牛妹注意到，截止2017年1季度末，天弘鑫動(dòng)力混合基金期末凈資產(chǎn)只有0.58億元。包括天弘深證成份指數(shù)基金運(yùn)作時(shí)間在內(nèi)，在過(guò)去將近7年時(shí)間里，僅有4個(gè)季度末規(guī)模高于2億元。
規(guī)模多年停滯不前，或是天弘鑫動(dòng)力混合基金開(kāi)啟第二次轉(zhuǎn)型的主要原因。
天弘深證成份指數(shù)基金第一次轉(zhuǎn)型更像是轉(zhuǎn)為打新基金 ，轉(zhuǎn)型后的天弘鑫動(dòng)力混合基金股票投資比例范圍為基金資產(chǎn)的0%~95%，比較基準(zhǔn)為三年期銀行定期存款利率(稅后)+0.75%。東方財(cái)富 choice數(shù)據(jù)顯示，在過(guò)去一年時(shí)間里，天弘鑫動(dòng)力混合基金共計(jì)獲配包括無(wú)錫銀行在內(nèi)的16只新股。
除此之外，天弘鑫動(dòng)力混合基金也一度吸引短期資金進(jìn)場(chǎng)，在該基金轉(zhuǎn)型后的第一個(gè)季度末(2015年6月底)，基金規(guī)模一度從0.67億元飆升至79.07億元，不過(guò)在下一個(gè)季度末又迅速跌落至9.53億元。
相比天弘鑫動(dòng)力混合基金規(guī)模曾短期沖高，天弘深證成分指數(shù)基金在運(yùn)作的5年時(shí)間里，規(guī)模一直在1億元附近徘徊。目前，仍在跟蹤深證成指的三只指數(shù)基金規(guī)模也大小不一，除了申萬(wàn)菱信深成指分級(jí)基金規(guī)模達(dá)31.78億元之外，深成ETF及深成指ETF規(guī)模分別為4.92億元，6071萬(wàn)元。
濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為，將不適合當(dāng)前市場(chǎng)的基金主動(dòng)轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨，自股票基金提高至80%倉(cāng)位下限之后，這類基金日漸淡出基金產(chǎn)品主流，天弘基金敢于發(fā)行旗下第一只股票基金，這一行為還是值得關(guān)注。
今年以來(lái)，天弘旗下天弘周期策略及天弘永定成長(zhǎng)兩只偏股混合基金業(yè)績(jī)分別為11.12%、4.81%；13只靈活配置混合基金平均收益為4.62%。
轉(zhuǎn)型基金大多規(guī)?？s水
牛妹注意到，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，包括金鷹元安保本基金在內(nèi)的32只基金已完成轉(zhuǎn)型。其中，保本基金轉(zhuǎn)混合，保本基金轉(zhuǎn)債券，分級(jí)基金轉(zhuǎn)LOF為基金轉(zhuǎn)型主要方向。而在轉(zhuǎn)型基金中，很多都是分級(jí)基金轉(zhuǎn)型。
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除了交銀豐享收益、交銀豐澤收益、東吳新創(chuàng)業(yè) 、富國(guó)收益寶等7只基金規(guī)模維持不變之外，其余基金轉(zhuǎn)型后規(guī)模均有所減少。
值得注意的是，銀河澤利基金是轉(zhuǎn)型后基金份額比例下降最多的基金。4月10日，銀河澤利保本基金到期轉(zhuǎn)型為銀河豐利純債基金。數(shù)據(jù)顯示，截止二季度末，銀河豐利純債期末總份額僅有2.23億份，相比轉(zhuǎn)型前的銀河澤利保本21.99億份下降89.84%，轉(zhuǎn)型后的基金資產(chǎn)凈值也由22.34億元下降至2.28億元。
基金轉(zhuǎn)型成為市場(chǎng)行情變遷的一個(gè)縮影，其余保本基金中，國(guó)投瑞銀招財(cái)保本、諾安保本、金鷹保本轉(zhuǎn)型后基金份額下降幅度也高達(dá)50%以上。分級(jí)基金轉(zhuǎn)LOF基金方面，新華惠鑫分級(jí)、申萬(wàn)菱信中小板分級(jí)基金轉(zhuǎn)型后基金份額下降幅度也高達(dá)50%以上。想關(guān)注更多關(guān)于基金轉(zhuǎn)型的文章敬請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365訊?。ㄔ瓨?biāo)題：一只基金轉(zhuǎn)型一次很平常嗎？那么轉(zhuǎn)型兩次呢？）
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