2017上半年QDII基金最高賺三成，油氣類因油價(jià)慘跌，縱觀上半年的資本市場(chǎng)，港股與美股可謂是風(fēng)起云涌，受此影響，上半年QDII基金平均收益達(dá)8.85%，秒殺其他各類型產(chǎn)品。從漲幅靠前的產(chǎn)品看，互聯(lián)網(wǎng)主題QDII一騎絕塵，其中交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)以28.59%的業(yè)績(jī)摘得上半年QDII基金收益冠軍。
相比之下，油氣類QDII則要悲催很多。從跌幅前二十名的QDII基金看，一半都是以油氣和大宗商品為主的產(chǎn)品，華寶興業(yè)標(biāo)普油氣、國(guó)泰大宗商品、南方原油、諾安油氣、易方達(dá)原油等跌幅均在10%以上。
油價(jià)持續(xù)下跌 油氣類QDII躺槍
2017年上半年已經(jīng)告一段落，但在國(guó)際油價(jià)及大宗商品的持續(xù)下跌中，此類主題的QDII基金卻依然沉浸在悲傷中。根據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，在有可比數(shù)據(jù)的183只QDII基金里，今年上半年共有153只實(shí)現(xiàn)盈利，除2只收益為零外，其余28只虧損，占比達(dá)15%。
而在這些虧損的QDII當(dāng)中，油氣資源類毫無(wú)疑問(wèn)的全軍覆沒(méi)，從下跌前二十名數(shù)據(jù)看，前十一只基金皆是此類，其中更有四只產(chǎn)品跌幅超過(guò)20%。
華寶標(biāo)普石油指數(shù)與華寶興業(yè)標(biāo)普油氣上游股票美元成為跌幅冠、亞軍，兩只基金半年度成績(jī)分別為-24.37%和-22.74%。從虧損最多的華寶標(biāo)普石油指數(shù)看，該基金為指數(shù)型QDII產(chǎn)品，具體跟蹤標(biāo)的為標(biāo)普全球石油凈總收益指數(shù)。
資料顯示，該基金成立于2011年9月29日，截止2017年7月5日，其成立以來(lái)的累計(jì)回報(bào)是-44.60%。最新的基金經(jīng)理為周晶，其從2014年9月18日管理至今，但任職回報(bào)為-53.6%，周晶先生為高學(xué)歷海歸人士，2005年至2007年在華寶興業(yè)任內(nèi)控審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理部主管，此后離職，但2011年再次加入華寶興業(yè)基金任策略部總經(jīng)理兼首席策略分析師，現(xiàn)任國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理。
而華寶興業(yè)標(biāo)普油氣上游股票美元，雖然成立于2015年6月18日，但僅僅兩年的時(shí)間就累計(jì)虧損了32%，而基金經(jīng)理同樣是周晶。另外，盡管數(shù)據(jù)披露截止日并不統(tǒng)一，但這兩只基金始終是虧損前二十名中，資產(chǎn)管理規(guī)模最大的基金，前者截止今年二季度末為30.77億元，后者截止今年一季度末有32.31億元，遠(yuǎn)超其他基金的個(gè)位數(shù)規(guī)模。而從此前披露的持有人結(jié)構(gòu)看，絕大多數(shù)都是以個(gè)人為主，相信這些投資者如今也是欲哭無(wú)淚。
其余兩只跌幅超兩成的QDII分別為國(guó)泰大宗商品和南方原油，成績(jī)?yōu)?22.01%、-21.26%。前者成立于2012年5月3日，但累計(jì)凈值已經(jīng)虧損了62.20%，從其歷史規(guī)模變動(dòng)看，大多數(shù)時(shí)期都僅是個(gè)位數(shù)，截至最新的6月30日，資產(chǎn)規(guī)模為2.68億元。后者成立時(shí)間較晚，為2016年6月15日，也許正是這個(gè)原因其累計(jì)凈值虧損最少，僅有12.98%。該基金一直由黃亮管理，此人曾任職于招商證券股份有限公司、天華投資有限責(zé)任公司，2005年加入南方基金國(guó)際業(yè)務(wù)部，負(fù)責(zé)QDII產(chǎn)品設(shè)計(jì)及國(guó)際業(yè)務(wù)開拓工作；2007年9月至2009年5月，擔(dān)任南方全球基金經(jīng)理助理；2014年12月至今，擔(dān)任國(guó)際業(yè)務(wù)部副總監(jiān)；2015年9月至今，任國(guó)際投資決策委員會(huì)委員。
易方達(dá)原油的各類賬戶也都下跌明顯，幅度在-15.81%至-13.85%不等。據(jù)了解，該基金主要投資于海外原油ETF和原油基金的產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為標(biāo)普高盛原油商品指數(shù)收益率，指數(shù)標(biāo)的資產(chǎn)由西德克薩斯原油期貨（WTI）近月主力合約構(gòu)成，和原油價(jià)格相關(guān)度更高。
該基金由張勝記和范冰管理，資料顯示，張勝記從2005年3月加入易方達(dá)基金管理有限公司，曾任投資經(jīng)理助理、基金經(jīng)理助理、研究部行業(yè)研究員。范冰在2005年6月至2006年6月任皇家加拿大銀行托管部核算專員；2006年10月至2007年8月任美國(guó)道富集團(tuán)Middle Office中臺(tái)交易支持專員；2007年8月至2009年11月任巴克萊資產(chǎn)管理公司悉尼金融數(shù)據(jù)部高級(jí)金融數(shù)據(jù)分析員、主管，新加坡金融數(shù)據(jù)部主管；2009年12月至2016年7月任貝萊德集團(tuán)金融數(shù)據(jù)運(yùn)營(yíng)部部門經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)控制與咨詢部客戶經(jīng)理、亞太股票指數(shù)基金部基金經(jīng)理。2017年3月加入易方達(dá)基金管理有限公司。
另外，諾安油氣能源成立于2011年9月27日，成立以來(lái)的業(yè)績(jī)回報(bào)為-15.6%，截至7月4日的累計(jì)凈值為0.844元。從2012年11月24日至今，該基金一直由宋青負(fù)責(zé)管理，但4年又225天后，其任職回報(bào)卻是-10.78%。
資料顯示，宋青曾先后任職于香港富海企業(yè)有限公司、中國(guó)銀行(601988,股吧)廣西分行、中國(guó)銀行倫敦分行、深圳航空集團(tuán)公司、道富環(huán)球投資管理亞洲有限公司上海代表處，從事外匯交易、證券投資、固定收益及貴金屬商品交易等投資工作。2010年10月加入諾安基金(博客,微博)管理有限公司，任國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)，目前共管理諾安油氣能源和諾安全球黃金2只基金，但從任職回報(bào)與同類均值的對(duì)比看，其業(yè)績(jī)相差甚遠(yuǎn)。
而除了油氣類QDII，上半年跌幅較大的還有華夏大中華信用債券、鵬華全球高收益等多只債券類QDII，前者下跌2.42%，最新規(guī)模為9.42億元；后者下跌4.28%，最新規(guī)模為6.70億元。其實(shí)此前債券QDII的行情并不差，原因是債券價(jià)格上漲加上人民幣對(duì)美元匯率貶值，但今年以來(lái)人民幣匯率對(duì)美元相對(duì)穩(wěn)健，而美聯(lián)儲(chǔ)加息等因素，也導(dǎo)致美元債券價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整。
港股、美股“紅旗飄”相關(guān)基金笑開顏
然而市場(chǎng)中不是只有石油，還有港股和美股，上半年，互聯(lián)網(wǎng)主題QDII以靚麗的業(yè)績(jī)摘得半程冠軍。其中，指數(shù)基金交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)基金表現(xiàn)最為突出，以28.59%的業(yè)績(jī)摘得上半年QDII基金收益冠軍。資料顯示，該基金成立于2015年5月，截至今年6月底的規(guī)模為10.96億元。另外還有諸如嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票、華寶興業(yè)海外中國(guó)(241001,基金吧)混合、華夏全球股票等也都十分優(yōu)異，漲幅均超過(guò)20%。
以交銀中證海外中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)為例，公開資料顯示，截至3月末，其前十大重倉(cāng)股中，騰訊控股、阿里巴巴、百度、京東、攜程等均在列，也正是因?yàn)樵摶疒s上了上半年海外中概股的整體大漲行情，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較同類基金更優(yōu)。
而其他漲幅靠前的QDII基金也同樣如此。嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)基金經(jīng)理張丹華表示，“上半年取得亮眼業(yè)績(jī)，主要原因有二：首先，全球科技行業(yè)今年整體表現(xiàn)不錯(cuò)，包括美國(guó)科技、中概股、香港恒生咨詢業(yè)，龍頭公司盈利超預(yù)期推動(dòng)股價(jià)上漲，估值也小幅擴(kuò)張；其次是把握了幾個(gè)大的科技方面的alpha機(jī)會(huì)，包括人工智能芯片、電動(dòng)車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈、中國(guó)教育、社交平臺(tái)、游戲等。”
根據(jù)此前的報(bào)道，多數(shù)滬港深基金和QDII基金已將騰訊控股納入囊中，統(tǒng)計(jì)顯示，共有23只基金前十大重倉(cāng)股中出現(xiàn)騰訊控股，總計(jì)持倉(cāng)市值超過(guò)26億元，較2016年年末增加了13億元，是當(dāng)之無(wú)愧的老大，尤其是在QDII基金中則更明顯，出現(xiàn)在46只基金中，其中有31只基金將其作為第一重倉(cāng)股。
但隨著港股的持續(xù)飆升，在6月中下旬時(shí)，市場(chǎng)中也出現(xiàn)了一定程度的調(diào)整，尤其是進(jìn)入7月份，騰訊控股也出現(xiàn)調(diào)整，市值單日就蒸發(fā)了千億港元，對(duì)其持倉(cāng)較大的基金凈值進(jìn)而也跟隨調(diào)整，市場(chǎng)上質(zhì)疑騰訊控股能否繼續(xù)走強(qiáng)的聲音逐漸多了起來(lái)。
不過(guò)多數(shù)機(jī)構(gòu)還是看好騰訊未來(lái)的表現(xiàn)。中信證券(600030,股吧)就認(rèn)為，騰訊近期股價(jià)波動(dòng)是大幅上漲之后的回調(diào)，不影響其長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯。騰訊游戲業(yè)務(wù)享有平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)品儲(chǔ)備充分，對(duì)于單款游戲的依賴有限。騰訊在金融、數(shù)字內(nèi)容等領(lǐng)域多點(diǎn)開花，打造強(qiáng)粘性和長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，料將成為極強(qiáng)稀缺性的全球互聯(lián)網(wǎng)寡頭。中信證券表示堅(jiān)定看好公司的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。
花旗銀行更是力挺騰訊?；ㄆ煺J(rèn)為，騰訊限制手機(jī)游戲《王者榮耀》的玩家上線時(shí)間會(huì)有一定影響，但對(duì)游戲收入實(shí)質(zhì)影響甚微。由于受相關(guān)文章批評(píng)，相信騰訊短期股價(jià)弱勢(shì)也較為波動(dòng)。不過(guò)，花旗又表示，騰訊或會(huì)推出一些限制玩家及消費(fèi)行為的措施，短期內(nèi)會(huì)降低集團(tuán)將手游轉(zhuǎn)化為收入的步伐，但總體而言對(duì)基本面及財(cái)務(wù)影響仍十分有限?；ㄆ鞂Ⅱv訊目標(biāo)價(jià)定在315元。
但至于下半年美股和港股的走勢(shì)，業(yè)內(nèi)人士卻多持相對(duì)謹(jǐn)慎的態(tài)度。尤其是對(duì)于港股，部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，經(jīng)過(guò)上半年估值行情的修復(fù)，部分港股的估值水平已經(jīng)接近A股。雖然由于美股的強(qiáng)勢(shì)，港股也許仍會(huì)有一波行情，但下半年基于補(bǔ)漲行情的考慮，A股行情可能強(qiáng)于港股。
2017年上半年QDII基金業(yè)績(jī)漲跌前二十名
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