近期，高端制造業(yè)頻頻受到市場關(guān)注。記者梳理發(fā)現(xiàn)，和高端制造相關(guān)的基金業(yè)績表現(xiàn)分化極大，一方面顯示出基金公司參與高端制造的角度不同，另一方面，基金經(jīng)理對風(fēng)格的堅持和偏移也在數(shù)據(jù)中“浮出水面”。
高端裝備持續(xù)升溫
近期，市場對高端制造表現(xiàn)出明顯的參與熱情。截至周一收盤，高端制造指數(shù)上漲達1.2%，盤面上相關(guān)個股逾九成飄紅，板塊標志性個股中船科技（600072）、石化機械（000852）、華東重機（002685）、三一重工（600031）、柳工（000528）等漲幅均在2%以上，量能相比前期亦有明顯放大。
昨天漲幅居前的10只高端制造相關(guān)個股，機構(gòu)三季度均有加倉動作。中船科技機構(gòu)持股家數(shù)從一季度的14家增至21家，前海開源和富國均有增持。三一重工二季度機構(gòu)持股家數(shù)從一季度的28家增至248家，融通攜旗下三只基金大舉加倉，持股市值達3.7億元，另有富國、南方、中歐等多家基金公司新進。創(chuàng)業(yè)板個股機器人，機構(gòu)持有家數(shù)也從一季度的19家增至98家，匯金持股比例最高，達2.27%，市值6.69億元。
多家機構(gòu)對高端制造業(yè)的前景持續(xù)看好。申萬宏源表示，工程機械領(lǐng)域各項產(chǎn)品、高端制造領(lǐng)域的工業(yè)機器人、叉車等銷量維持高增速，半年報業(yè)績前瞻驗證了行業(yè)的復(fù)蘇大超預(yù)期。眾 祿基金研究中心韋恩源表示，高端裝備制造業(yè)代表著中國裝備制造業(yè)的發(fā)展方向，是實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級和中國智造的主要推動力。近年來高端裝備制造業(yè)獲得較快發(fā)展，主要得益于國家多方位政策支持及相關(guān)行業(yè)自主創(chuàng)新的驅(qū)動。行業(yè)發(fā)展空間巨大，對高端裝備制造業(yè)快速發(fā)展的溢價紅利仍可保持較高期待。
機構(gòu)同時表示，制造強國是一個宏大主題，將持續(xù)產(chǎn)生投資紅利，而高端制造相關(guān)的基金也為投資者提供了“上車”的機會。根據(jù)東 財數(shù)據(jù)，目前市場上共有11只基金冠名高端制造，分別是富國中證高端制造指數(shù)增強型(LOF)、華夏高端制造混合、新華高端制造混合、富國高端制造行業(yè)股票、工銀高端制造股票、諾安高端制造股票、匯添富高端制造股票、廣發(fā)高端制造股票、銀華高端制造股票、前海開源高端裝備制造混合及天弘中證高端裝備制造(A/C)，但這些基金業(yè)績表現(xiàn)分化極大，需甄別其重倉配置及風(fēng)格特征。
基金業(yè)績“冰火兩重天”
基金對高端制造業(yè)的看好從年初就已經(jīng)開始，相關(guān)基金年內(nèi)密集發(fā)行就是最好的證明。數(shù)據(jù)顯示，12只高端制造基金中有5只是年內(nèi)發(fā)行的新基金，其中諾安、新華、廣發(fā)分別是6月至8月發(fā)行的，業(yè)績還無法進行對比，匯添富和富國(LOF)分別是今年3月和4月間發(fā)行，業(yè)績表現(xiàn)可圈可點，匯添富高端制造股票基金月漲幅為2.66%，3個月漲幅11.12%，富國中證高端制造指數(shù)增強型基金(LOF)月漲幅2.61%，3個月漲幅8.13%。
另外7只業(yè)績展示期更長的基金中，業(yè)績最好的是富國高端制造行業(yè)股票型基金，月漲幅為4.58%，3個月漲幅10.56%；工銀高端制造股票月漲幅2.95%，3個月漲幅4.87%；銀華月漲幅0.49%，3個月漲幅5.95%；前海開源高端裝備制造混合月漲幅-0.63%，3個月漲幅7.64%；天弘中證高端裝備制造(A/C)月漲幅2.5%左右，3個月漲幅8%左右；華夏高端制造混合月漲幅2.71%，3個月漲幅-2.97%。
一位資深機構(gòu)分析師告訴記者，由于高端制造概念內(nèi)涵豐富，涉及行業(yè)眾多，基金的配置方向不同，業(yè)績自然有高下之分。而且高端制造行業(yè)多數(shù)個股目前只是持續(xù)向好，還沒到業(yè)績釋放期，也要特別警惕“踩雷”的風(fēng)險。
高端制造基金管理人的投資策略也呈現(xiàn)多樣化。廣發(fā)高端制造股票型基金經(jīng)理吳超認為，制造業(yè)的發(fā)展水平是對國家綜合國力評價的重要因素之一，相信由“中國制造”向“中國創(chuàng)造”和“中國智造”轉(zhuǎn)型升級，必將引領(lǐng)中國制造業(yè)的二次騰飛。行業(yè)布局方面，具有持續(xù)成長能力、估值合理的優(yōu)質(zhì)高端制造龍頭公司超額收益機會更多。新能源汽車、LED、智能手機產(chǎn)業(yè)鏈、重卡等高端制造行業(yè)值得重點關(guān)注。
富國基金表示，未來高端制造行業(yè)是圈肥田、游深水的領(lǐng)域，肥田意味著高利潤，而深水意味著巨大的市場空間、技術(shù)壁壘及核心競爭力將決定未來企業(yè)市場份額。另一方面，把更多人力集中在研發(fā)領(lǐng)域，是知識力密集型的組織形式與制造業(yè)代工的巨大不同，中國企業(yè)有可能因此擺脫一直位于價值鏈低端的狀態(tài)，獲得更豐厚的利潤。
銀華高端制造業(yè)混合基金經(jīng)理薄官輝表示，三季度的投資機會主要集中在三方面：首先是利潤增速改善后，再投資規(guī)模擴大的企業(yè)；其次是新興行業(yè)如新能源汽車、OLED設(shè)備等；最后是成熟的家電、消費電子和家具行業(yè)。
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