韭菜割不盡，春風(fēng)吹又生。
還是熟悉的味道，又有一場(chǎng)超級(jí)大泡沫恐怕要爆了。
中國(guó)監(jiān)管部門對(duì)ICO(initial coin offerings，首次公開售幣)出手了。
9月2日，據(jù)報(bào)道稱，原定9月2日召開、由亞洲D(zhuǎn)ACA區(qū)塊鏈協(xié)會(huì)、內(nèi)蒙古烏海市政府主辦的“2017DACA區(qū)塊鏈國(guó)際高峰論壇”本應(yīng)在北京富力萬麗酒店召開，但記者從接近主辦方人士處獲悉，該會(huì)在召開的前一天即9月1日被突然叫停。
從一位知情人士處得到的消息稱，該會(huì)議叫停的背后，系監(jiān)管已經(jīng)對(duì)ICO做出了判斷，相關(guān)規(guī)范文件將于近期發(fā)放。
這場(chǎng)會(huì)議參會(huì)的嘉賓包括烏海市政府相關(guān)人士、法律專家、金融機(jī)構(gòu)如普華永道合伙人、知名投資者薛蠻子等，以及近30家比特幣行業(yè)的創(chuàng)業(yè)者。
這些創(chuàng)業(yè)者們分別來自火幣網(wǎng)、OKCoin、BTCC、太一云、亦來云、區(qū)塊寶、Achain、保全網(wǎng)、聚幣、幣多寶、ETChain、行云運(yùn)動(dòng)、NEM……
報(bào)道還稱，
知情人士告訴記者，央行相關(guān)人士研究了大量的ICO白皮書，得出的結(jié)論是：“90%的ICO項(xiàng)目涉嫌非法集資和主觀故意詐騙，真正募集資金用作項(xiàng)目投資的ICO，其實(shí)連1%都不到?！?/span>
有資深的比特幣投資者對(duì)記者指出，大量的ICO項(xiàng)目發(fā)起人或相關(guān)交易平臺(tái)的創(chuàng)始人，大多數(shù)都是在2015年那一波做區(qū)塊鏈項(xiàng)目失敗的，“轉(zhuǎn)個(gè)身就來ICO了”?！?/span>
由此，ICO被取締不是沒有可能。取締ICO有利于精準(zhǔn)打擊“頭羊”，而對(duì)于盲目跟風(fēng)，勇當(dāng)“韭菜”的 “羊群”有一定的豁免。“參與者一定程度上是被裹挾的?！鼻笆鋈耸空f。
1、先科普一下什么是ICO
ICO就是數(shù)字貨幣領(lǐng)域里的IPO，是幣圈里自創(chuàng)的一個(gè)名字。IPO=Initial Public Offerings，首次公開募股。ICO=Initial Coin Offerings，中文界沒有一個(gè)比較準(zhǔn)確的譯名，大家都叫ICO.
ICO的具體過程是投資者使用比特幣(現(xiàn)在也有使用以太坊等其它競(jìng)爭(zhēng)幣)向項(xiàng)目發(fā)起人投資，項(xiàng)目發(fā)起人承諾發(fā)行一種數(shù)字貨幣，并按投資份額回饋給投資者。
ICO項(xiàng)目往往沒有現(xiàn)行商業(yè)公司IPO那樣的證監(jiān)會(huì)和會(huì)計(jì)事務(wù)所之類的監(jiān)管。ICO的發(fā)起人往往是依賴于長(zhǎng)期混跡在各大論壇或會(huì)議建立名譽(yù)。投資者純粹依賴于信任，甚至投資者常常都不知道被投資者叫什么名字，反而只知道他們的網(wǎng)名和論壇ID或者綽號(hào)。
2、ICO預(yù)警潮
8月以來，ICO預(yù)警如鼓點(diǎn)般密集。
8月28日，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)向會(huì)員單位下發(fā)ICO風(fēng)險(xiǎn)提示。同日，美國(guó)證監(jiān)會(huì)投資者教育辦公室也向投資者發(fā)布了ICO風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。8月30日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布ICO風(fēng)險(xiǎn)提示，提醒投資者警惕涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。同日，占全國(guó)ICO項(xiàng)目融資22.9%的平臺(tái)ICOINFO宣布暫停一切ICO業(yè)務(wù)。
在監(jiān)管的頻繁“敲鐘”下，以ICO為融資模式的項(xiàng)目熱度逐漸冷了下來。
在此之前，ICO的火爆一度導(dǎo)致以太坊出現(xiàn)交易擁堵。7月20日，Coinbase平臺(tái)的以太幣價(jià)格閃崩，跌幅達(dá)96%，由315美元跌至13美元。原因正是大量基于以太坊的ICO項(xiàng)目集中出現(xiàn)，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)擁堵。
由于缺乏規(guī)則，ICO在國(guó)內(nèi)存在的諸多問題：平臺(tái)無監(jiān)管把控、項(xiàng)目無審核機(jī)制、發(fā)起人無審核標(biāo)準(zhǔn)、投資人無準(zhǔn)入門檻等。由此導(dǎo)致的項(xiàng)目失敗跑路、以ICO為名的虛假項(xiàng)目詐騙、非法集資甚至引發(fā)金融市場(chǎng)的震蕩等風(fēng)險(xiǎn)，是監(jiān)管下手的主要原因。
由于ICO項(xiàng)目沒有任何監(jiān)管的環(huán)節(jié)，項(xiàng)目發(fā)起人直接操縱整個(gè)流程。眾多以ICO為名的集資詐騙資金直接流入項(xiàng)目發(fā)起者的口袋，使得這一本來是募資手段的技術(shù)，變成了一個(gè)博傻游戲。
7月25日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)發(fā)布了《2017上半年國(guó)內(nèi)ICO發(fā)展情況報(bào)告》。監(jiān)測(cè)發(fā)現(xiàn)，面向國(guó)內(nèi)提供ICO服務(wù)的相關(guān)平臺(tái)43家，完成的ICO項(xiàng)目累計(jì)融資規(guī)模折合人民幣總計(jì)26.16億元，累計(jì)參與人次達(dá)10.5萬。此外，ICO融資規(guī)模和用戶參與程度呈加速上升趨勢(shì)。
ICO融資金額與參與人次時(shí)間走勢(shì)
從ICO平臺(tái)經(jīng)營(yíng)主體所在地域看，廣東、上海和北京最多，三者合計(jì)占比近六成。從ICO支持的融資幣種來看，比特幣和以太幣占比最高，二者合計(jì)占比達(dá)90%以上。
3、ICO所謂的暴富
“來搞區(qū)塊鏈項(xiàng)目吧，穩(wěn)穩(wěn)一個(gè)月百分之30收益”
虎嗅評(píng)論員伯通在一篇《珍愛智商，遠(yuǎn)離“區(qū)塊鏈”》的文章，以自己的小老板朋友遭遇割韭菜為例——
當(dāng)我的小老板朋友被拉去參加“幣神訓(xùn)練營(yíng)”之后，同行的小老板們紛紛表示根本聽不懂啥叫比特幣啥叫區(qū)塊鏈啥叫ICO，這時(shí)導(dǎo)師點(diǎn)撥了一下：“你們就當(dāng)這是‘打新’就行了?！毙±习鍌兞⒖桃荒樆腥淮笪驙睢?/span>
所謂“區(qū)塊鏈”項(xiàng)目的真實(shí)套路就是——項(xiàng)目對(duì)外發(fā)行“韭菜幣”，韭菜們拿比特幣(或者人民幣)按比率購(gòu)買韭菜幣。韭菜幣的特點(diǎn)是，成本為零，總量有限，你買得越晚就越貴，而且越發(fā)越少，越來越難買到。項(xiàng)目方暗示：如果“打新”成功，韭菜將可以坐等韭菜幣升值，一個(gè)字：穩(wěn)。
……
總結(jié)一下，市面上大多數(shù)“數(shù)字貨幣”、“區(qū)塊鏈項(xiàng)目”、“ICO眾籌”，都是打著“區(qū)塊鏈”幌子進(jìn)行的投機(jī)游戲，屬于完全的地下消息市，無任何監(jiān)管保證，風(fēng)險(xiǎn)極高。
幣圈瘋了。
“一睜眼，賬戶里多了兩個(gè)億！周圍的兄弟們身價(jià)都漲了幾百萬！這種你能想象嗎？”剛進(jìn)入ICO圈兩個(gè)禮拜的成昆(化名)正被這樣的故事包圍，三觀備受刺激。
今年4月份以來，比特幣價(jià)格逐步走高，從6000多元一路震蕩上行，飆升至3萬元人民幣附近，一掃比特幣自2014年以來的低迷行情。
這一波的主要“推手”是ICO。比特幣，這種基于密碼學(xué)原理生成的數(shù)字貨幣，自2009年誕生以來雖然創(chuàng)造了很多暴富神話，但是終究由于實(shí)際應(yīng)用價(jià)值有限，最終沉寂下來?？墒荌CO的出現(xiàn)，讓比特幣這樣的虛擬貨幣有了用武之地，因?yàn)橐獏⑴cICO就得用比特幣等虛擬貨幣來支付。
如此高的風(fēng)險(xiǎn)，依然有上百萬人愿意入局，原因只有一個(gè)——暴利。
一位資深玩家總結(jié)：“ICO的暴利已經(jīng)超過了販毒?！闭l誰誰又賺了上千萬，這是這個(gè)圈子里的勵(lì)志故事。
出現(xiàn)在股市里的投機(jī)方法，在ICO里一樣也沒落下。投資一個(gè)ICO項(xiàng)目，然后等它升值再賣出去，這是真正的投資邏輯。
于是出現(xiàn)了“莊家”。幣圈資深玩家老范聽說過的“莊家”，原來都是在股市里玩的。而據(jù)法治周末報(bào)道，目前已經(jīng)有散戶組建QQ群，約定集體投資ICO項(xiàng)目，在具體點(diǎn)位同進(jìn)同出，坐莊效果明顯。
“能被操縱的市場(chǎng)，才是好市場(chǎng)?！鄙鲜鲑Y深玩家總結(jié)，“散戶一提到莊家操作市場(chǎng)，往往深惡痛絕，但是如果莊家能很容易地操縱市場(chǎng)，才會(huì)有人愿意進(jìn)來坐莊，舊莊賺了跑了，新莊又來，可能就能帶來一波波的高潮?！?/span>
虛擬貨幣交易，不像股市，會(huì)設(shè)置漲停、跌停，開關(guān)市的時(shí)間?！?*24小時(shí)交易，無漲跌停限制，通過輿論、技術(shù)操縱市場(chǎng)也幾乎不會(huì)被追究，真是莊家的天堂，所以長(zhǎng)期看漲?！痹撏婕铱偨Y(jié)。
老范認(rèn)為，這一波會(huì)長(zhǎng)得這么高，就是因?yàn)橛泻芏嘈隆熬虏恕?。新進(jìn)的玩家看不清這個(gè)圈子的套路，信息不對(duì)稱，所以很容易被忽悠。
4、他們懷揣一夜暴富夢(mèng)想進(jìn)場(chǎng)炒ICO 未料被一夜套牢
“一幣一別墅”是比特幣圈里很流行的一句話，形象地描述了炒幣者內(nèi)心深處對(duì)比特幣未來的美好期待與想象。但今天，這種天馬行空的美夢(mèng)該醒一醒了。
火爆的ICO市場(chǎng)，被突然襲來的暴風(fēng)驟雨澆了一盆冷水，截至9月2日晚間，全球排名前十的虛擬貨幣集體下跌。一些想靠ICO暴富的投資者們，剛?cè)雸?chǎng)，就被套牢。
中新經(jīng)緯報(bào)道：
ICO的暴富夢(mèng)，一度誘惑了不少散戶投資者跑步入場(chǎng)。
7月下旬，上海暑意尚濃，來自武漢的李阿姨和同伴們一起到浦東的某高檔酒店參加ICO“廟會(huì)”?！拔襾韺W(xué)習(xí)學(xué)習(xí)，看看哪些幣值得買。”李阿姨告訴中新經(jīng)緯，她們退休沒事干，原來炒黃金，現(xiàn)在在朋友帶動(dòng)下開始炒虛擬貨幣，用的都是零用錢。
但有些投資客并不是隨便玩玩，李阿姨的同伴告訴中新經(jīng)緯，我并不是說按資產(chǎn)比例來炒幣，我?guī)缀醢汛蟛糠皱X都拿去炒幣了。
該“廟會(huì)”遭到了上海浦東市場(chǎng)監(jiān)督部門的突襲，并在半個(gè)月后被監(jiān)管部門定為涉嫌虛假宣傳。
“現(xiàn)在不炒房了，我2015年就開始炒XX幣了，賺錢啊?！痹诮诘哪炒螀^(qū)塊鏈峰會(huì)上，一位來自溫州的張阿姨稱。“每拉一個(gè)好友進(jìn)來炒幣，我也會(huì)有分紅……”
這幾位阿姨便是各路人馬跑步進(jìn)軍炒幣圈的縮影。如今從樓市、股市甚至股權(quán)投資轉(zhuǎn)戰(zhàn)幣圈的投資者不在寥寥。此外，各路草根也都躍躍欲試，中新經(jīng)緯所在的幾個(gè)相關(guān)微信群里，職業(yè)身份五花八門，美容美發(fā)、賣保健品、賣瓷磚，甚至還有國(guó)企退休干部。
這一火爆現(xiàn)象與1985年投資者排長(zhǎng)隊(duì)搶購(gòu)企業(yè)股票如出一轍。
有業(yè)內(nèi)人士向中新經(jīng)緯表示，ICO的火爆背后還有一個(gè)原因是，老百姓手里有大量的余錢卻沒有好的投資渠道。房地產(chǎn)處處受限制，股市也“一蹶不振”。
“這些新入場(chǎng)的都是韭菜，早晚會(huì)被收割?！币晃?011年開始投資虛擬貨幣的老玩家曾向中新經(jīng)緯坦言。這兩日，幣價(jià)集體下跌，讓這一判斷提早實(shí)現(xiàn)。
截至北京時(shí)間9月2日晚間，中國(guó)首家比特幣交易平臺(tái)——比特幣中國(guó)(BTCChina)在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱，該交易平臺(tái)即日(2017年9月2日星期六)起暫停ICOCOIN充值與交易業(yè)務(wù)，并將于北京時(shí)間2017年9月3日星期日下午6點(diǎn)暫停ICOCOIN提幣業(yè)務(wù)。本次業(yè)務(wù)調(diào)整僅涉及ICOCOIN交易業(yè)務(wù)，用戶仍能正常進(jìn)行其他數(shù)字資產(chǎn)充值與交易。
ICOCOIN在9月2日暴跌近36%，總流通市值在24小時(shí)內(nèi)蒸發(fā)約2440萬美元(約合人民幣1.6億).
此外，9月2日，比特幣在觸及5012.66美元?dú)v史新高后便出現(xiàn)暴跌，在一日內(nèi)跌幅超過5%。
5、ICO亟待強(qiáng)監(jiān)管
隨著區(qū)塊鏈被越來越多提及和比特幣一輪又一輪暴漲，首次代幣發(fā)行(ICO)逐漸從極客圈的融資方式，演變?yōu)榇蟊姷脑旄簧裨?。它所帶來的幾十倍、幾百倍甚至上千倍的收益被人們津津樂道。雖然背后的騙局也一再被提及，然而身處其中的人們，似乎都不相信自己會(huì)是擊鼓傳花游戲的最后一棒。
區(qū)塊鏈技術(shù)的可靠性、實(shí)時(shí)性、追溯性等特征可以在金融領(lǐng)域得到很好的利用，甚至可以重構(gòu)金融業(yè)務(wù)秩序。尤其是用于交易支付、資產(chǎn)數(shù)字化、智能證券、清結(jié)算、客戶識(shí)別等領(lǐng)域。但目前區(qū)塊鏈相關(guān)行業(yè)缺乏自律，違規(guī)操作多，相關(guān)業(yè)務(wù)存在諸多問題。大量山寨虛擬幣渾水摸魚，部分企業(yè)打著區(qū)塊鏈技術(shù)和虛擬數(shù)字貨幣的幌子開展傳銷、詐騙、非法集資等違法犯罪活動(dòng)。
而ICO目前正處于野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。發(fā)布白皮書、募幣、上交易平臺(tái)、發(fā)行代幣進(jìn)行公開交易，一系列流程與公眾熟知的首次公開募股(IPO)何其相似。而毫無疑問的是，所有的“圈錢”手段，都在目前的ICO輪番上演。除了人性貪婪，監(jiān)管缺位是極其重要的原因。
ICO存在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患在于，除了拉高出貨和市場(chǎng)操縱等交易層面的欺詐行為，眾多ICO項(xiàng)目本身即為騙局。一方面，由于缺乏信息披露規(guī)定，白皮書成為專業(yè)術(shù)語和熱門概念的堆砌，對(duì)于資金使用等情況語焉不詳；另一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)本身的復(fù)雜性使大部分參與者無力追蹤項(xiàng)目進(jìn)展。而更大的風(fēng)險(xiǎn)在于，隨著參與者增多和投入金額的快速累積，極易出現(xiàn)項(xiàng)目方卷錢跑路，并由此引發(fā)群體性事件。
正是出于對(duì)種種風(fēng)險(xiǎn)的考量和對(duì)此前互聯(lián)網(wǎng)金融泡沫破裂的借鑒，包括幣圈業(yè)內(nèi)、協(xié)會(huì)、學(xué)界等各方均強(qiáng)烈呼吁對(duì)ICO加強(qiáng)監(jiān)管。
從國(guó)際上來看，部分國(guó)家已開始加強(qiáng)對(duì)這一新融資方式監(jiān)管。美國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了對(duì)ICO風(fēng)險(xiǎn)的警告，并將“The DAO”這一ICO項(xiàng)目認(rèn)定為證券發(fā)行。新加坡金融管理局也表示該國(guó)數(shù)字代幣的提供與發(fā)行或?qū)⒂善浔O(jiān)管，英國(guó)則推出了監(jiān)管沙盒為各種創(chuàng)新容錯(cuò)。
從郁金香泡沫到P2P騙局，從互聯(lián)網(wǎng)金融到金融科技，每次泡沫破滅前，狂熱的投資者都會(huì)相信“這次不同”，然而大多數(shù)時(shí)候，“這次”并沒有“不同”。從區(qū)塊鏈的技術(shù)層面走出后，ICO無疑正處于被濫用的窘境，泡沫已經(jīng)形成，亟待監(jiān)管平衡其創(chuàng)新屬性和潛在風(fēng)險(xiǎn)。