近日,證監(jiān)會發(fā)布《公開募集開放式證券投資基金流動性風(fēng)險管理規(guī)定》,其中最引人注目的是對貨幣基金的相關(guān)規(guī)定。專家表示新規(guī)將提高配置的流動性,同時降低貨基發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的隱患,有利于長遠健康發(fā)展。
不過,貨幣基金的收益率可能受到影響,也有部分貨幣基金或許會限制規(guī)模。在此影響下,中國基金報記者整理了貨幣基金的五大替代品,投資者可以適度關(guān)注。
最佳替代品:短期理財基金
短期理財基金是公募基金針對短期理財市場發(fā)起的創(chuàng)新債券基金,是貨幣基金的最佳替代品,其收益率普遍高于貨幣基金。
數(shù)據(jù)顯示,截至9月8日,92只短期理財型基金(各類份額分別計算)平均7日年化收益率為4.16%,而同期745只貨幣基金(各類份額分別計算)的平均7日年化收益率為4%。其中,華夏理財30天B、大成月月盈B等6只短期理財基金的7日年化收益率超過了5%,另有51只產(chǎn)品7日年化收益率超過4%,35只產(chǎn)品7日年化收益率低于4%。
若能仔細擇選投資,可以實現(xiàn)穩(wěn)定的收益。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,截至9月8日,今年以來萬份基金單位收益總值最高的是光大添天盈B,達到315.62元。同時,5只產(chǎn)品今年以來萬份基金單位收益總值超過300元。
另外,短期理財基金門檻較低,部分產(chǎn)品1分錢起購下限與貨幣基金基本無異,適合投資者進行碎片化理財。
費用低廉也是短期理財基金的優(yōu)勢之一。與貨幣基金一樣,短期理財基金沒有申購、贖回費用,但會收取少量的管理費、托管費和銷售服務(wù)費。
然而需要注意的是,大部分短期理財基金都存在產(chǎn)品期限,以7天、14天、21天、30天等期限為主。這需要投資者詳細了解各只基金的產(chǎn)品期限,合理分配自有資金贖回,部分短期理財基金贖回開放日僅有1天,一旦錯過贖回時間可能會影響資金使用效率。
值得一提的是,短期理財基金B(yǎng)類份額業(yè)績普遍優(yōu)于A類份額、費用低于A類份額。若投資資金量大,投資者可以優(yōu)先選擇短期理財基金B(yǎng)類份額。
工薪族最便捷 銀行“靠檔計息”產(chǎn)品
存款搬家對銀行造成較大影響,目前銀行推出了一系列開放式理財產(chǎn)品,增加了“靠檔計息”產(chǎn)品也值得關(guān)注。
其中,銀行開放式理財產(chǎn)品收益率按照期限分檔產(chǎn)品,收益根據(jù)持有期限確定,不再規(guī)定最低持有時間。產(chǎn)品成立后客戶中途可退出,持有時間越短,收益率越低,反之則越高。
由于各家銀行產(chǎn)品設(shè)計略有差異,其檔期也略有不同。舉例來看,浦發(fā)銀行(12.97 -0.46%,診股)推出的一款“隨心享盈之步步高(12.61 +0.16%,診股)升理財計劃”則只分了6檔,具體為1天至7天(不含)、7天至14天(不含)、15天至21天、21天至31天、31天至61天(不含)、61天(含)以上。
與此同時,浦發(fā)銀行自5月22日起調(diào)整了收益率,主要體現(xiàn)在61天(含)以上這檔,從原來的4.35%調(diào)整到4.4%,其他檔期收益率不變。
一般來說,這類產(chǎn)品往往高于收益率不按照期限分檔的銀行理財產(chǎn)品,適合短期有資金但使用日期不太確定的投資者。需要注意的是,銀行短期理財產(chǎn)品提及的收益率,往往是預(yù)期收益率,具有一定的不確定性,實際收益率需以產(chǎn)品到期時收益為準(zhǔn)。同時,銀行短期理財產(chǎn)品大都設(shè)有起購金額,最低5萬,也有10萬、20萬不等。
而且,銀行起手日期與產(chǎn)品起息日不同,投資者購買銀行理財產(chǎn)品后可能不會立刻產(chǎn)生收益,這是銀行理財產(chǎn)品與其他理財產(chǎn)品最大的不同。
股民盤活閑散資金 可投券商保證金理財
事實上,對股民來說,券商保證金理財是一個不錯的選擇。目前市場上,廣發(fā)證券(18.79 -0.05%,診股)(16.28 -0.37%)、海通證券(14.97 -0.20%,診股)(12.84 +0.78%)、平安證券、申萬宏源(5.97 +0.00%,診股)(2.92 -0.34%)、安信證券等多家券商都推出了這類現(xiàn)金類產(chǎn)品。
券商保證金理財?shù)膬?yōu)勢在于,資金白天炒股,晚上理財。股民在每日休市后可以自動申購贖回,資金T+0可用,T+1可取,最大限度盤活資金使用頻率又能實現(xiàn)收益。
從費用上看,券商收費模式較為靈活,這類產(chǎn)品一般不收取參與、退出費用,但會收取管理費、托管費、業(yè)績提成等一項或多項費用
但是需要說明的是,券商保證金產(chǎn)品凈值披露時間各異,統(tǒng)計有一定難度??傮w來說,產(chǎn)品收益差異較大,從9月1日數(shù)據(jù)來看,部分產(chǎn)品7日年化收益率超過4%,部分產(chǎn)品7日產(chǎn)品年化收益率還不到1%。
券商保證金理財還設(shè)有投資門檻。大部分產(chǎn)品首次投資門檻設(shè)為5萬元,部分產(chǎn)品的投資門檻更高。但是,滿足首次投資資金要求以后,賬戶中只需最低留存1000元,股民休市后就可以設(shè)置自動申購進行日常投資。
券商質(zhì)押式回購 業(yè)務(wù)最便捷
質(zhì)押式回購具有風(fēng)險較低、收益確定、到期贖回(或提前贖回)的優(yōu)勢,對個人投資者來說,也是一種不錯的現(xiàn)金理財管理方式。
投資者可將暫時閑置的資金通過交易所回購市場拆借出去,到期獲取一定的收益。需要注意的是,普通個人投資者,可以作為逆回購方通過債券質(zhì)押式回購融出資金,但不能作為正回購方融入資金。
一般來說,質(zhì)押式回購分有1天、3天、7天、14天、28天、42天、63天、91天等品種。而在滬深兩市申報上限有較大差別,上交所單筆最大數(shù)量不超過10萬手,深交所不超過100萬張。
根據(jù)抽樣統(tǒng)計結(jié)果,具體產(chǎn)品選擇上建議優(yōu)選收益率較高、并且期限選擇豐富的券商作為服務(wù)渠道。
國債逆回購安全有保障
國債逆回購是投資風(fēng)險相對很低的投資標(biāo)的,因為與國債掛鉤,可以理解為基本無違約風(fēng)險。
滬深兩市交易起點各不相同,滬市10萬元起步并以10萬的整數(shù)倍遞增,單筆委托上限是1000萬元;深市1000元起步并以1000的整數(shù)倍遞增,沒有最高限額。
換句話說,由于投資門檻的限制,個人投資者可能更適合參與深市逆回購。
此外,上交所和深交所均有1、2、3、4、7、14、28、91、182天的國債回購產(chǎn)品,可以通過券商交易軟件交易,這類品種也比較適合專業(yè)的股民,尤其是在月末、季末、年末資金偏緊的時候可以投資。而證券公司會收取十萬分之一的手續(xù)費,除此之外無其他費用。
需要注意的是,投資者下單時,直接選擇賣出,價格可選擇即時行情揭示價格;在委托成交后,根據(jù)委托成交時的品種期限,到期自動回款,無需反向交易。