三季度臨近結(jié)束，2017年也走過(guò)大半，從年內(nèi)主動(dòng)管理型基金表現(xiàn)看，近60只基金年內(nèi)回報(bào)超過(guò)30%，更有8只基金年內(nèi)回報(bào)超過(guò)40%。上述這些TOP基金搶眼的業(yè)績(jī)是如何取得的？接下來(lái)他們看好哪些機(jī)會(huì)？
從記者采訪及分析的情況看，上述表現(xiàn)搶眼的基金，源于重倉(cāng)出擊了白酒、金融、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，投資策略更加重視產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，而聚焦龍頭股則是超額收益的法寶。
聚焦板塊重倉(cāng)出擊
從年內(nèi)業(yè)績(jī)居前的基金情況看，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日，在主動(dòng)權(quán)益類基金產(chǎn)品中，國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金以45.51%的年內(nèi)總回報(bào)位居第一，上投摩根新興動(dòng)力混合H以45.32%緊隨其后，信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金以41.99%位居第三。光大保德信中國(guó)制造、東方紅滬港深、萬(wàn)家品質(zhì)、華安策略優(yōu)選等基金年內(nèi)總回報(bào)也超過(guò)40%。
從年內(nèi)市場(chǎng)行情看，低估值消費(fèi)、金融板塊開(kāi)年率先領(lǐng)漲，受益于供給側(cè)改革的鋼鐵、有色板塊下半年拔地而起，受到政策推進(jìn)利好的新能源汽車板塊迎風(fēng)起舞，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈則貫穿年內(nèi)市場(chǎng)。
通過(guò)上述業(yè)績(jī)TOP基金的重倉(cāng)股可以發(fā)現(xiàn)，上述基金績(jī)優(yōu)的源泉，在于聚焦板塊重倉(cāng)出擊，集中兵力買入板塊內(nèi)多只強(qiáng)勢(shì)股，充分分享主題上漲的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。
以國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金為例，去年四季度大力布局了貴州茅臺(tái)、瀘州老窖、五糧液等白酒股，以及交通銀行、工商銀行、建設(shè)銀行等金融股；今年一季度開(kāi)始布局諾德股份、金安國(guó)紀(jì)、生益科技等銅箔及覆銅板股，并大力布局滄州明珠、天齊鋰業(yè)、眾泰汽車等新能源汽車概念股，并在今年二季度大舉加倉(cāng)天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、華友鈷業(yè)等，還加倉(cāng)了表現(xiàn)搶眼的中國(guó)平安。在年內(nèi)熱門的板塊中，除了蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，幾乎全部卡位布局。
從上投摩根新興動(dòng)力基金重倉(cāng)股看，呈現(xiàn)出更加明顯的重倉(cāng)出擊板塊的情況，從去年年底開(kāi)始，持倉(cāng)就是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和新能源產(chǎn)業(yè)鏈，重倉(cāng)股全部集中在上述兩個(gè)行業(yè)。
值得注意的是，除了上投摩根新興動(dòng)力以外，上投摩根基金公司旗下還有近十只基金重倉(cāng)持有上述兩個(gè)行業(yè)，不管是上投摩根中小票混合基金，還是上投摩根大盤藍(lán)籌股票基金，均重倉(cāng)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，年內(nèi)回報(bào)也均超過(guò)30%，業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常搶眼。
年內(nèi)回報(bào)高達(dá)38.67%的富安達(dá)新興成長(zhǎng)基金，同樣重倉(cāng)持有蘋果產(chǎn)業(yè)鏈和新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股，截至今年二季度末，前十大重倉(cāng)股占基金凈值比高達(dá)71.86%。
從其它幾只業(yè)績(jī)搶眼的基金持倉(cāng)情況看，光大保德信持有晨鳴紙業(yè)、太陽(yáng)紙業(yè)等造紙股，以及南鋼股份、寶鋼股份等；信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金同樣集中持有深天馬A、歐菲光、景旺電子、聯(lián)得裝備等電子股，以及洛陽(yáng)鉬業(yè)、華友鈷業(yè)、贏合科技等鋰電池概念股。
重產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)布局龍頭股
精準(zhǔn)卡位白酒、電子及新能源汽車等板塊，背后的邏輯是什么？從記者了解的情況看，上述基金經(jīng)理的共同特點(diǎn)是看重產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)、投資風(fēng)格穩(wěn)定，并且對(duì)市場(chǎng)的質(zhì)變有深刻認(rèn)知。
以上投新興動(dòng)力基金經(jīng)理杜猛為例，多年來(lái)持續(xù)關(guān)注蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，投資邏輯長(zhǎng)期如一，長(zhǎng)期持有歐菲光、長(zhǎng)盈精密、信維通信等產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)桿股；富安達(dá)新興成長(zhǎng)基金從2016年上半年以來(lái)就一直重倉(cāng)新能源汽車概念股；信達(dá)澳銀新能源產(chǎn)業(yè)基金持續(xù)聚焦新能源行業(yè)。國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金持續(xù)布局白酒和新能源汽車。
從上述基金經(jīng)理布局“暗線”邏輯看，產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好是最重要邏輯，注重消費(fèi)升級(jí)及產(chǎn)業(yè)向好的大趨勢(shì)。以國(guó)泰互聯(lián)網(wǎng)+基金為例，基金經(jīng)理彭凌志長(zhǎng)期看好消費(fèi)升級(jí)的白酒，認(rèn)為新能源汽車板塊將從炒作概念的主題投資階段，進(jìn)入到業(yè)績(jī)兌現(xiàn)的真正成長(zhǎng)行情中，產(chǎn)業(yè)鏈上游將會(huì)持續(xù)受益。
從選股策略看，布局龍頭股是最重要策略，不管是蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的歐菲光、信維通信、歌爾股份，還是新能源板塊的天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)，以及白酒龍頭貴州茅臺(tái)、五糧液，全部是細(xì)分行業(yè)的龍頭。在年內(nèi)回報(bào)超30%的長(zhǎng)安鑫利優(yōu)選基金經(jīng)理陳立秋看來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，各行各業(yè)的龍頭股的優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，在價(jià)值投資理念回歸為市場(chǎng)主流投資邏輯的情況下，疊加A股國(guó)際化趨勢(shì)，流動(dòng)性更好的龍頭股可以享受溢價(jià)。
在資深投資人、豐嶺資本董事長(zhǎng)金斌看來(lái)，不僅要看投資獲益多少，還要關(guān)注獲得收益承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)于小市值股，龍頭股流動(dòng)性好，如果買錯(cuò)了可以隨時(shí)賣出，犯錯(cuò)的成本更小。想要關(guān)注更多的基金新聞敬請(qǐng)關(guān)注財(cái)經(jīng)365資訊！