4月，在機構調研的一眾主題里，人工智能（AI）概念無疑是“最靚的仔”。
就調研情況來看，德賽西威、?？低暋⒚纴啺乜频纫槐娂毞中袠I(yè)的龍頭企業(yè)正在受到機構投資者的集中關注，調研會吸引了富達、城堡證券、高盛、威靈頓投資等知名外資，以及華夏基金、廣發(fā)基金、易方達基金等頭部公募，景林資產、高毅資產等知名私募也在其中。
機構的關注點聚焦于人工智能技術的跨行業(yè)運用，包括駕駛、視覺、安全等方面。不過，值得注意的是，部分頗受關注的人工智能概念股在4月份股價收跌，投資者仍需注意相關風險。
富達、城堡投資等調研德賽西威
德賽西威在4月舉辦了三場調研會，吸引了三百余家機構的積極參與。眾多知名機構在調研名單中，包括公募易方達基金、華安基金、招商基金等，以及外資城堡投資（Citadel）、富達管理研究公司（FMR）、威靈頓投資（Wellington）等。
德賽西威是一家汽車電子企業(yè)，為智能駕駛艙、智能駕駛以及車聯(lián)網(wǎng)技術提供產品解決方案和服務。機構持有方面，截至去年底，華夏基金、富國基金、海富通基金、寶盈基金、招商基金等公募都有多只基金持有德賽西威，大家保險等險資旗下的產品也持有部分股份。
德賽西威公布的2023年一季報顯示，2023年一季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入39.83 億元，同比增長26.80%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.31億元，同比增長3.95%；實現(xiàn)扣非歸母凈利潤2.91億元，同比下降5.46%，對應2023年一季度凈利率8.30%。汽車市場自2022年四季度以來需求疲軟，但公司的營收增速仍較為穩(wěn)健，利潤端受下游降價等負面影響，整體業(yè)績表現(xiàn)符合預期。
調研中，機構對德賽西威的關注主要集中在智能駕駛。有機構投資者詢問公司在智能駕駛業(yè)務方面的發(fā)展情況，德賽西威表示，2022年度，公司智能駕駛業(yè)務銷售額和新項目訂單規(guī)模繼續(xù)保持爆發(fā)式增長，全年營收同比增長83%，新項目訂單年化銷售額接近80億元，公司的智能駕駛域控制器方面量產規(guī)模已居于國內市場前列。
中金公司研究所認為，智能化作為德賽西威的長期戰(zhàn)略，其滲透率彰顯了韌性。德賽西威的IPU04產品目前已獲得十余家主流車企定點，年內有望伴隨理想等品牌進一步放量。德賽西威在智能駕駛領域布局領先，競爭優(yōu)勢有望保持。
景林資產、高毅資產等調研?？低?/strong>
?？低曈?月15日舉辦了一場線上調研會，吸引了近三百家機構的參與，其中不乏知名頭部機構，包括華夏基金、興證全球基金等公募，景林資產、高毅資產等私募，高盛、摩根大通等外資。值得注意的是，興證全球基金謝治宇、匯添富基金勞杰男、高毅資產馮柳、和諧匯一資管林鵬等知名基金經理和投資人親自現(xiàn)身。
?？低暿且曨l產品和內容服務提供商，目前已經進入了智能制造領域，推出了一系列機器視覺產品及解決方案。公司產品涵蓋視頻監(jiān)控系統(tǒng)的所有主要設備，包括前端采集設備、后端存儲及集中控制、顯示、管理及儲存設備。截至去年底，高毅資產、華夏基金、中央?yún)R金資管等知名機構均有持倉，易方達基金的張清華、興證全球基金的謝治宇、前海開源基金的曲揚等知名基金經理管理的產品均有持倉。
海康威視2022年的財報顯示，其創(chuàng)新業(yè)務實現(xiàn)收入150.70億元，同比增長22.81%。其中，公司的境外實現(xiàn)收入262.75億元，同比增長19.51%，占營業(yè)收入的比例從2021年的27%提升至31.59%，海外業(yè)務快速成長，海外市占率繼續(xù)提高。2023年第一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入162.01億元，同比下降1.94%；實現(xiàn)歸母凈利潤18.11億元，同比下降20.69%。
調研時，有機構提出，海康威視在自然語言處理領域已經通過一個千億級別參數(shù)的模型出現(xiàn)了涌現(xiàn)的能力,公司是否也追求在視覺領域出現(xiàn)類似的涌現(xiàn)能力？對此，?？低暠硎?，過去這些年，他們在視覺大模型領域做了很多的工作，隨著模型的數(shù)據(jù)和參數(shù)體量增加，公司的視覺模型面向各種細分場景的視頻或者圖像類數(shù)據(jù)的提取能力將大幅增加。
國元證券研究所認為，海康威視面向全球用戶提供以視頻為核心的智能物聯(lián)網(wǎng)解決方案和大數(shù)據(jù)服務，在技術、產品與解決方案等方面擁有全面優(yōu)勢，持續(xù)成長空間廣闊。公司正繼續(xù)保持高強度的研發(fā)投入，不斷豐富智能物聯(lián)設備種類，潛心挖掘智能物聯(lián)應用機會，夯實智能物聯(lián)領域的市場地位。
華夏基金、廣發(fā)基金等調研美亞柏科
美亞柏科在4月內舉辦了四場調研會，吸引了百余家機構的參與，華夏基金、廣發(fā)基金等公募，幻方量化、仁橋資產等私募，建信保險、國華人壽保險、中郵人壽保險等險資均有參與。
美亞柏科是國內電子數(shù)據(jù)取證領域龍頭企業(yè)、網(wǎng)絡空間安全專家，主要服務于國內各級司法機關以及行政執(zhí)法部門。華安基金、新華基金、萬家基金等公募旗下都有產品持有公司股份。
美亞柏科2023年一季度的財報顯示，公司收入1.5億元，同比下降53.9%，歸母凈虧損1.7億元，虧損同比擴大1.1億元，扣非后歸母凈虧損1.7億元，虧損同比擴大1.1億元，略低于市場預期。不過，中金公司研究所認為，公司的大數(shù)據(jù)類項目實施周期較長，部分訂單確認延緩，項目驗收確認較慢，影響一季度收入確認。隨著上年部分延緩商機及在手訂單實施陸續(xù)恢復，公司收入有望修復。
有機構詢問公司關于人工智能安全的布局，美亞柏科表示，公司對人工智能安全的布局主要包括兩個方面，第一是針對利用人工智能違法的相關電子數(shù)據(jù)取證溯源，布局相關取證技術，比如對人工智能合成、生成的視頻圖像內容檢測鑒定；第二是人工智能算法、系統(tǒng)的安全性評估方面。接下來，公司將對各類AIGC（人工智能生成內容）的檢測、人工智能生成文本的檢測技術及產品進行布局；公司也會在利用人工智能進行生成活動中的取證，以及人工智能算法模型的安全性和合規(guī)性方向，開展相關的業(yè)務工作。
中金公司研究所認為，美亞柏科在AI安全、數(shù)據(jù)安全帶來了業(yè)務的新增量。公司在電子取證領域深耕多年，于2017年開啟了人工智能相關研究，并成功研發(fā)出鑒定深度偽造視頻圖像的核心引擎，推出“慧眼”視頻圖像鑒真工作站產品，該產品涵蓋數(shù)十種視頻圖像真?zhèn)舞b定算法，已在公安、司法鑒定等領域取得應用。此外，公司與美圖等互聯(lián)網(wǎng)公司在數(shù)據(jù)安全領域展開合作，協(xié)助健全數(shù)據(jù)安全防護體系，推出數(shù)據(jù)分類分級、數(shù)據(jù)加密、數(shù)據(jù)脫敏、數(shù)據(jù)防泄漏等相關產品。中金公司研究所認為，隨著AI、數(shù)據(jù)要素市場的逐步落地，美亞柏科在AI安全、數(shù)據(jù)安全等新賽道的布局有望帶來業(yè)務新增量。更多股票資訊，關注財經365！