財經(jīng)365（www.lai935.com）訊，截至目前，多家基金公司披露了旗下基金半年報，相比二季報，半年報里透露了基金大佬們對后市的最新觀點。到底下半年還有沒有紅包行情？成長股會否逆襲？六大基金公司總監(jiān)為投資者把脈下半年市場和投資機會。
看經(jīng)濟：增速回升持續(xù)
從投資總監(jiān)對國內(nèi)宏觀經(jīng)濟走勢的判斷來看，基金投資者普遍表示樂觀。
富國基金權(quán)益研究部總監(jiān)李曉銘就認為，從上半年經(jīng)濟運行看，中國經(jīng)濟表現(xiàn)出的巨大韌性和潛力遠遠超過市場預期，需要從更高更遠的角度審視宏觀數(shù)據(jù)和行業(yè)數(shù)據(jù)上半年的表現(xiàn)，許多行業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)表現(xiàn)出經(jīng)濟增速回升持續(xù)的征兆，由此我們認為下半年的經(jīng)濟表現(xiàn)將更加健康。同時，目前的宏觀環(huán)境和資金環(huán)境更加有利于優(yōu)勢企業(yè)的表現(xiàn)，大部分行業(yè)呈現(xiàn)集中度提升，強者恒強的特征，這對我們的投資非常有利。
“展望下半年，新常態(tài)下的宏觀經(jīng)濟有望保持當前的增長勢頭。”長盛基金權(quán)益投資部執(zhí)行總監(jiān)喬林建分析，傳統(tǒng)企業(yè)盈利能力將繼續(xù)恢復，但同時傳統(tǒng)周期行業(yè)也面臨著市場預期過高的壓力。流動性的可能變化和強監(jiān)管的基調(diào)下，價值投資依然是主線，投資機會可能需要更細致的向產(chǎn)業(yè)鏈下端挖掘。
長城基金投資總監(jiān)楊建華也表示，下半年外需、內(nèi)需、制造業(yè)投資仍能維持目前的景氣態(tài)勢，宏觀經(jīng)濟仍將保持平穩(wěn)。關(guān)注企業(yè)價值的投資風格仍將延續(xù)，總體判斷A股市場仍將維持震蕩分化走勢。
看板塊：周期or成長
上半年，家電、白酒等行業(yè)整體表現(xiàn)突出，漲幅分別高達近30%和20%，金融等行業(yè)表現(xiàn)也較好；相比而言，農(nóng)業(yè)、傳媒等板塊表現(xiàn)就落后不少，跌幅超過15%。以上證50為代表的大盤藍籌及以滬深300為代表的績優(yōu)藍籌領(lǐng)跑市場。下半年我們該關(guān)注哪些板塊？成長股會否逆襲？
“在目前時點，我們認為藍籌的估值修復已到合理偏高的水平。后續(xù)市場可能更加關(guān)注標的成長與估值的匹配是否具備性價比。”葉松表示，從中期看，雖然金融去杠桿仍然任重道遠，實體經(jīng)濟全要素勞動生產(chǎn)率持續(xù)走低仍無逆轉(zhuǎn)的跡象，海外進入正式的緊縮周期，這些中長期因素使得市場在中期仍面臨一定的壓力。但中國多元化的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)以及廣大的經(jīng)濟縱深使得經(jīng)濟體中仍然有不少快速發(fā)展的行業(yè)，而這些可持續(xù)的成長行業(yè)仍然是中國未來最大的機會所在。