財經(jīng)365訊,基金入門知識:基金一跌就補倉?很多基民企圖通過市場下跌時加倉,進一步拉低持有成本,進而取得比定期定額做定投更高的收益。然而,理想很完美,現(xiàn)實很骨感。很多基民依然會因為各種各樣的心理因素,越跌越買,越買越虧,越虧信心就越弱,最終導致無法按計劃做到長期投資。
舉例來說,王先生從2015年5月5日以1.827元每份的價格購入上投摩根核心成長股票(000457)共計50000元,在7月3日和8月21日的大跌中,分別加倉了5000元,共計投入60000元,然而,到了9月14日,基金凈值跌到1.3600時,王先生實在按耐不住,最終以-15.95%的虧損贖回了全部基金,同時下定決心以后再也不買基金了。
實際上,如果王先生再堅持幾個月,且有紀律的低位加倉買進的話,前期的虧損很快就會補救回來。反之,像王先生這種逢低就買很容易在尋底中買到“假的機會”,最后錯過真的最佳時機。那么投資者遇到虧損該如何理性的加倉呢?
首先,是按照比例的方式,紀律加倉。這種方法適合擁有充足后續(xù)資金的投資者。
舉例來說,比如王先生可以按照-20%的閾值進行加倉:
5月5日凈值為1.827時一次性投入5萬元,8月25日凈值跌到-20%以下,補倉1萬元。那么到了12月21日凈值即可扭虧(盈利1130元)。并且,如果耐心持有并在之后的下跌中持續(xù)按照-20%的比例進行加倉,還會獲得后續(xù)凈值上漲的收益。
反之,如果在7月3日和8月21日的大跌中盲目加倉的話,王先生很快就“斷糧”,且后期面臨持續(xù)虧損(2015年12月虧損1000多)。
這里需要注意的是跌幅閾值的設置,如果設置的偏大,會有錯過下跌時攤低成本的風險、以及后期備用現(xiàn)金投不出去的尷尬;如果跌幅過小,加倉過于頻繁,又會遇到“斷糧”的尷尬。因此投資者還需要將自身投資條件、基金與市場三方面結合考慮。
對于長期定投的小伙伴來說,這和“定投”有點類似,定投理論的“微笑曲線”中,曲線低谷時仍要堅持定投以等待曲線回升,也正是這個道理。主要區(qū)別在于:定投是固定時間、固定金額去加倉,而比例加倉是跌到一定閾值才加倉。
其次,是高拋低吸的加倉方法。這種方法是階段性的買賣基金,所以需要較高的手續(xù)費。
所謂高拋低吸通俗來講就是波段操作,用類似炒股的方式判斷階段性的高低點,從而不斷“高拋低吸、降低成本”。這種扭虧方法適合日凈值波動比較大的基金,比如王先生所投資的上投摩根核心成長股票,我們可以按照漲跌幅操作。
比如王先生按照-15%為閾值進行加倉,15%為閾值進行贖回。
2015年5月5日凈值為1.827時一次性投入5萬元,后期以截止到6月29日,共計贖回兩次,加倉兩次,扭虧為盈,收益1184元。以此類推,王先生在后續(xù)市場中持續(xù)按照此方法操作,會獲得更高的收益。(暫不考慮加倉與贖回中的基金費用)