財經(jīng)365訊，隨著公募基金四季報的披露，去年業(yè)績領(lǐng)先的明星基金經(jīng)理的市場觀點、后市投資策略、資產(chǎn)配置方向等信息也陸續(xù)浮出水面。
多位績優(yōu)基金經(jīng)理認(rèn)為，在全球經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的大背景下，我國宏觀經(jīng)濟(jì)有望維持在景氣區(qū)間，競爭力不斷提升的行業(yè)龍頭企業(yè)依然具有稀缺性，估值水平仍具吸引力。也有績優(yōu)基金將從防范風(fēng)險角度降低高波動、低流動性股票的倉位，并階段性增加估值性價比開始顯現(xiàn)的成長股。
去年主動基金年度冠軍花落東方紅睿華滬港深基金，年度收益率達(dá)67.91%。從四季報披露的前十大重倉股看，伊利股份、美的集團(tuán)、復(fù)星醫(yī)藥、福耀玻璃等大消費、大藍(lán)籌股依然位居該只基金前十大重倉股，新調(diào)入復(fù)星醫(yī)藥（港股）、分眾傳媒和華域汽車；而吉利汽車、三環(huán)集團(tuán)則已淡出前十大重倉股之列。
在四季報中，基金經(jīng)理林鵬總結(jié)稱，東方紅睿華滬港深基金立足于價值投資，適當(dāng)調(diào)整投資組合，在穩(wěn)定持有戰(zhàn)略品種的基礎(chǔ)上，增加了部分優(yōu)質(zhì)、競爭格局良好的周期股，適度分散組合的持倉，保持組合的良好均衡性。
林鵬表示，競爭力不斷提升的各行業(yè)龍頭企業(yè)依然具有稀缺性，與全球主要股市同類標(biāo)的相比較估值并不高，將力爭尋找到在估值、成長空間、市場預(yù)期三者中結(jié)合得較好的品種，擇機(jī)買入長期持有。在投資組合的管理中，將依然立足于尋找最優(yōu)秀的公司并長期與公司共成長的策略，堅定持有核心品種。
主動股票型基金中，易方達(dá)消費行業(yè)以64.97%收益率奪冠。從基金四季報公布的前十大重倉股看，五糧液、貴州茅臺、格力電器、美的集團(tuán)等大價值藍(lán)籌股同樣占據(jù)較大比重，四季度調(diào)出索菲亞、口子窖和牧原股份，新進(jìn)青島海爾、華域汽車、小天鵝A。
易方達(dá)消費行業(yè)基金經(jīng)理蕭楠表示，盡管對持有股票的前景很有信心，但從防范風(fēng)險的角度考慮，也降低了一些波動率大、流動性不夠充裕品種的持倉比例，增加了業(yè)績增速適中但波動率和估值都處于低位的品種。
蕭楠認(rèn)為市場對2018年經(jīng)濟(jì)形勢的判斷過于謹(jǐn)慎，使得家電、汽車、食品飲料等板塊中部分股票的估值水平依然十分具有吸引力，因此增加了這類股票的配置比例。
銀華滬港深增長基金以49.61%的收益率位居主動股票型基金第四名?；鸾?jīng)理周可彥認(rèn)為，2018年在全球經(jīng)濟(jì)全面復(fù)蘇的背景下，宏觀經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)維持在景氣區(qū)間，消費增長動力仍充足，基建、房地產(chǎn)投資增速有望維持增長。
在此背景下，銀華滬港深增長基金將保持對大消費的持續(xù)關(guān)注。同時，某些有壁壘的制造業(yè)有望受益于需求的持續(xù)復(fù)蘇，盈利繼續(xù)保持穩(wěn)健增長；受益于供給側(cè)改革，很多周期性行業(yè)都出現(xiàn)了盈利向上的趨勢，銀行壞賬率有望持續(xù)下降；隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和利率上行，保險行業(yè)也將受益；港股方面，相對于A股有折價的標(biāo)的依然不少，股息率優(yōu)勢依然存在，未來優(yōu)質(zhì)標(biāo)的依舊值得看好。
近期大賣超300億元的興全合宜基金擬任基金經(jīng)理謝治宇也在興全輕資產(chǎn)混合（LOF）四季報中發(fā)布了對市場的看法：結(jié)構(gòu)上堅持一貫對個股性價比的重視，強(qiáng)調(diào)公司成長性和估值的匹配，主要方向仍在消費和金融，階段性增加一些估值性價比開始顯現(xiàn)的成長股、地產(chǎn)股的配置。
從十大重倉股調(diào)整看，截至四季度末，中國平安、中國太保等保險股，伊利股份、五糧液、口子窖等大消費股仍位居興全輕資產(chǎn)混合（LOF）前十大重倉股，四季度新調(diào)入工商銀行、建設(shè)銀行、國電南瑞和光線傳媒，而中興通訊、新華保險、蘇寧云商、永輝超市則被調(diào)出。獲取更多基金行情及資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。