財經(jīng)365訊，美國的牛市再次造就了ETF神話，作為全球最大的ETF，道富環(huán)球的標普500ETF近日突破3000億美元關(guān)口。距離其突破2000億美元大關(guān)，不過1年多時間。
而這一趨勢還在加速：2018年以來美股持續(xù)走高，1月以來，標普500已經(jīng)上漲了7.45%，相比較，標普500在2017年累計上漲了19.42%。今年初漲勢洶洶。市場的熱情還體現(xiàn)在資金加速流入相關(guān)ETF。據(jù)ETFGI數(shù)據(jù)顯示，道富環(huán)球標普500ETF不到一個月上漲超7%，今年以來已有120億美元資金流入道富環(huán)球標普500。
這只基金超越3000億美元并不足為奇，作為全球首只ETF，跟蹤的是最具有代表性的美國主流指數(shù)，加上美國市場追逐被動投資的潮流，天時地利人和促成了道富環(huán)球規(guī)模大漲。
多只ETF迅速“增肥”
特朗普在去年11月大選成功后，帶來了美國最為強勁的一波牛市，帶動了不少ETF資產(chǎn)規(guī)模猛增。全球最大的ETF，道富環(huán)球的SPDR標普500ETF在2016年11月突破2000億美元后，僅僅1年多時間就將資產(chǎn)規(guī)模擴張了千億美元。
SPDR標普500作為全球首只ETF，已成立25年，悠久的歷史積淀造就了在大型ETF中最高的日均成交量。從ETFdb.com數(shù)據(jù)來看，SPDR標普500的成交量高居榜首，僅僅一只基金就相當于美國所有ETF成交量的25%。
從指數(shù)選擇來看，標普500也是全美國ETF市場最受關(guān)注的指數(shù)，有5000億美元資產(chǎn)跟蹤，馬太效應(yīng)（強者恒強）一旦形成就難以逆轉(zhuǎn)。目前，還有貝萊德和領(lǐng)航的兩只ETF也同樣追蹤標普500，但由于成立時間等因素，規(guī)模更高的貝萊德安碩標普500規(guī)模為1500億美元，僅僅為其一半。
道富環(huán)球不僅僅是在美國市場產(chǎn)品突破記錄，同樣由道富環(huán)球管理的盈富基金近日首次突破1000億港元，成為香港首只也是唯一上千億規(guī)模的基金，亦是日本以外亞洲地區(qū)最大的股票ETF。這只產(chǎn)品和其管理的標普500ETF異曲同工，同樣是香港市場最具有代表性的指數(shù)，于1999年成立，是歷史最為悠久的香港ETF產(chǎn)品。
老基金吸金能力減弱
不過，倚老賣老并不能萬無一失，2017年規(guī)模擴張多數(shù)來自指數(shù)上漲，道富環(huán)球管理的SPDR標普500ETF的新增資金流入并不如其他兩只標普500基金。從2016年11月初到目前為止，標普500累計上漲了35%，相對而言資金流入并沒有如此顯著。
從2016年11月初到目前為止，標普500累計上漲了35%，但ETFGI數(shù)據(jù)顯示，道富環(huán)球標普500ETF在2017年獲得的新增資金為62億美元，而貝萊德和和領(lǐng)航的標普500ETF卻分別入賬了303億美元和150億美元，分別是道富環(huán)球的5倍和2倍多。由于同類指數(shù)競爭化白熱，費率成為關(guān)鍵。道富環(huán)球的標普500由于成交活躍，知名度更高，費率要比另兩只高出一倍多，許多資金轉(zhuǎn)而青睞便宜的產(chǎn)品，導致整體資金流入不明顯。
從ETF業(yè)務(wù)的整體發(fā)展來看，道富環(huán)球近年并沒有獨占鰲頭，反而略落下風。2017年，道富環(huán)球的ETF業(yè)務(wù)整體流入只有406億美元，相較于2016年的625億美元反而是有所下滑。相比較，貝萊德在2017年新獲得資金流入2480億美元，領(lǐng)航也有1490億美元入賬，分別較同期增長80%和50%。
從全球前十大規(guī)模ETF排行來看，全為美國公司占據(jù)，這和其ETF 市場占據(jù)全球4.8萬億美元規(guī)模一半密切相關(guān)。其中各有4只產(chǎn)品為全球前兩大資產(chǎn)管理公司貝萊德和領(lǐng)航所占據(jù)，另有兩只為道富環(huán)球和景順。
從整體來看，全球市場自從2017年復(fù)蘇后，伴隨著指數(shù)上揚和投資信心的恢復(fù)，多個發(fā)達市場的ETF規(guī)模都出現(xiàn)了快速膨脹。2017年投資歐洲的ETF新增規(guī)模為2297億美元，較2016年的670億美元大幅增長。2017年，歐洲ETF的規(guī)模增速達到了40.1%，高于全球平均36%的增速，為2009年來增長最快的一年。日本ETF市場在2017年增長了60%，資產(chǎn)管理規(guī)模達到了2760億美元。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。