從上述國家隊基金定期報告重倉股披露情況看,投資風格都非常穩(wěn)健,主要持有低估值大盤藍籌股,以銀行、保險、消費、航空、電子等行業(yè)龍頭股為主,在上證綜指、滬深300、上證50等主要藍籌指數調整逾10%的情況下,嘉實新機遇基金回撤幅度也高達9.9%,表明倉位至少八成以上。從該基金凈值曲線看,截至1月26日,該基金凈值年內上漲2.74%,而滬深300指數(4052.733, 85.77, 2.16%)(4052.7332, 85.77, 2.16%)年內上漲幅度為8.69%,這表明該基金當時尚未加倉。根據該基金在此后市場調整時凈值回撤的幅度可以推斷出,該基金已經迅速將倉位從兩成左右提升至八成以上。以同樣的邏輯分析可以發(fā)現,易方達瑞惠基金在市場調整時,也已迅速將倉位由原先的不足一成,驟升至六成左右。
給市場提供價值中樞
從基金定期報告看,5只國家隊基金投資風格非常穩(wěn)健,除了2015年的極端行情中,為了救市倉位較高以外,其余時間里倉位普遍較低。易方達瑞惠定期報告顯示,2015年三季度末,股票倉位為91.85%,而到了2015年底股票倉位降為57.08%,而至2016年又逐步降低到兩成左右,直至2017年底時,股票倉位降至不足一成。根據測算,該基金當前股票倉位或高達六成左右,這是2016年來的最高倉位。
在業(yè)內人士看來,上述國家隊基金成立兩年多來,對維護市場穩(wěn)定起了重要作用。從2016年下半以來,隨著藍籌股震蕩上行,上述基金倉位持續(xù)降低,而在市場出現極端下跌行情時,迅速提升倉位,給市場以風向標作用,也給市場提供了價值中樞。
從基金經理觀點看,在市場劇烈調整中,南方消費活力基金經理史博堅定看好市場,在他看來,A股配置價值不變,權益估值處于合理范圍,并未顯著高估,上證50、滬深300的PE處于12倍至14倍,隨著盈利增長,遠期動態(tài)估值還可以進一步消化,在估值回落后,吸引力進一步凸顯,投資者應當堅定看好后市。
滬上某私募基金經理認為,國家隊基金成立兩年多來,對市場起到引領性作用,上述基金持倉以低估值藍籌股為主,摒棄無業(yè)績支撐的炒作概念股,引導市場向價值投資回歸。獲取更多財經資訊,請隨時關注財經365網站。