財經(jīng)365訊，基金行情：績優(yōu)私募看好周期板塊價值重估！受春節(jié)后房地產(chǎn)市場即將迎來開工旺季、國內(nèi)鋼材限產(chǎn)預期再起、美元指數(shù)持續(xù)走弱等多個利多因素提振，春節(jié)長假結(jié)束以來，國內(nèi)商品期貨市場上的黑色系商品再度顯著走強。此外，有色金屬等其他多數(shù)工業(yè)品原材料價格也整體表現(xiàn)強勢。在此背景下，多家私募機構(gòu)對于鋼鐵、煤炭等相關周期股板塊的短中期走勢普遍較為看好。
黑色系商品迎來“小陽春”
本周一（2月26日）的商品期貨市場數(shù)據(jù)顯示，受上周末唐山鋼坯現(xiàn)貨價格大幅提價的刺激，當日螺紋鋼等黑色系商品期貨價格在上周五夜盤震蕩上行的基礎上，再次強勢拉漲。截至收盤時，螺紋1805、鐵礦石1805、焦煤1805和焦炭1805等黑色系商品四大品種主力期貨合約分別收漲3.34%、1.29%、2.28%和4.11%。
來自財匯大數(shù)據(jù)終端的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)進一步顯示，截至2月26日收盤，黑色系商品中的螺紋鋼、鐵礦石、焦煤、焦炭等四大品種主力合約，2018年以來分別上漲6.17%、3.29%、7.54%和15.13%。而在春節(jié)長假結(jié)束至今的3個交易日內(nèi)，上述四個品種的漲幅分別達到2.39%、1.73%、2.80%和6.44%。
在房地產(chǎn)市場成交方面，來自克而瑞地產(chǎn)研究的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年春節(jié)長假期間，該研究機構(gòu)重點監(jiān)測的城市房地產(chǎn)成交量均高位回落，但相較于2017年春節(jié)，成交量增長明顯，漲幅達44%，顯示市場熱度猶在。其中，二三線城市成交量環(huán)比下跌90%，但較去年春節(jié)則大幅增加46%。此外，在黑色系商品供需的基本面分析方面，東證期貨分析，截至2月23日時，全國鋼廠高爐開工率為63.81%，產(chǎn)能利用率為72.50%。整體來看，隨著唐山等鋼材重要生產(chǎn)城市出臺非采暖季限產(chǎn)政策，限產(chǎn)預期的再次顯現(xiàn)，正使得黑色系商品的交投重回亢奮。
私募策略較為積極
在春節(jié)后黑色系等商品期貨市場重現(xiàn)強勢的背景下，私募對于周期股的整體策略觀點也顯著趨于積極。
上海朱雀投資本周一發(fā)布策略周報表示，春節(jié)長假前后一周（春節(jié)前3個交易日加春節(jié)后2個交易日），A股市場結(jié)束了前期的深度調(diào)整，迎來久違的五連陽。在行業(yè)方面，29個一級行業(yè)全線上漲，其中有色金屬、家電、建材、房地產(chǎn)等行業(yè)顯著領漲，漲幅均超7%。整體來看，在宏觀經(jīng)濟延續(xù)溫和增長及周期品需求旺季到來的背景下，周期類中的優(yōu)勢板塊及個股值得投資者重點關注。
上海泓信投資董事長尹克在接受中國證券報記者采訪時表示，持續(xù)的價格低迷使得不少大宗商品長期缺乏新增的產(chǎn)能投入。在全球經(jīng)濟復蘇共振的背景下，大宗商品需求有望保持增長，大宗商品的供需格局仍然存在改善的空間，商品價格有望維持偏強的格局。對于相關上市公司標的而言，上游的原材料企業(yè)有望保持較高的盈利水平，而盈利的增長仍將推動周期板塊的價值重估。
由此，尹克進一步表示，在當前環(huán)境下，他們依然偏好周期股板塊。一方面，相對于大多數(shù)成長板塊，周期股板塊的估值相對合理，在目前流動性中性偏緊的環(huán)境下，市場估值較難大幅提升且市場也更加偏好短久期類的資產(chǎn)；另一方面，在經(jīng)濟溫和復蘇、通脹逐漸回升的環(huán)境下，強周期類上市公司的業(yè)績增長彈性相對更高。獲取更多財經(jīng)資訊，請隨時關注財經(jīng)365網(wǎng)站。