財經(jīng)365訊,基金入門知識:買基金要防七大陷阱!作為一名基金經(jīng)理(投資經(jīng)理),我經(jīng)常會被親朋好友問到,應(yīng)該如何選擇基金。我覺得,第一步,還是要避免踏入投資陷阱。根據(jù)日常的觀察,我總結(jié)了七類投資陷阱,投資者朋友可以對照一下自己手里持有的基金和其他股票類投資產(chǎn)品,如果發(fā)現(xiàn)存在類似的問題,可以在后續(xù)與管理人的交流中多問個為什么。
陷阱一:瘸子趕戲
這個故事是早前聽裘國根先生講過的,意思是瘸子聽到鄰村唱社戲,趕去觀看,當(dāng)趕到戲臺前,好戲就快散場了。在股市上,我們也經(jīng)??吹饺匙于s戲的現(xiàn)象,最明顯的就是追高和殺跌。2015年5月,我回老家參加一次同學(xué)聚會,吃飯聊天的過程中,能夠很明顯地感受到同學(xué)們對于股票投資的亢奮情緒,哪怕平常從沒有涉獵過股票的同學(xué),也能隨口說出幾只熱門股票。結(jié)果自然是可想而知的。隨便翻一下各知名私募產(chǎn)品的業(yè)績,在2015年發(fā)的產(chǎn)品普遍是輸?shù)亩?,贏的極少。這是投資者的悲劇所在。股票類產(chǎn)品的時機錯位一直存在,好做時不好賣,好賣時不好做。要破解這個難題,既需要管理人有良好的價值觀,也需要投資者不斷提高認(rèn)知水平。
總之可以記住一句話,如果大家都在搶產(chǎn)品的時候,你就行行好,給別人省下一個購買的機會;如果產(chǎn)品賣不出去的時候,你就再行行好,幫人家買一點。
陷阱二:股神迷信
人對自己的前途感到迷茫時,最迷信神。而在投資領(lǐng)域,尤其是出于產(chǎn)品宣傳銷售的原因,最有造神的動力。大家在市場上經(jīng)常可以見到所謂的股神、私募冠軍、一哥一姐,但也經(jīng)??梢钥吹?,第二年這些股神就可能跌落神壇。對于跌落的股神,好的時候我們不必神話,差的時候也無需踩踏。從我做投資管理的親身經(jīng)歷看,投資這個行當(dāng)是由能力和運氣共同主導(dǎo)的,短期內(nèi)根本無法有效區(qū)分運氣和能力。譬如足球賽,單場淘汰賽容易爆冷,聯(lián)賽結(jié)果才大體能反映球隊的能力。投資者選擇管理人,需要基于長期視角。對于管理人的過往表現(xiàn),也要基于長期視角觀察——除非你認(rèn)為自己選擇管理人的能力和申購贖回的擇時能力超強,若如此,其實投資者是不需要管理人的。如果你接受這種短期業(yè)績表現(xiàn)的隨機性,從長遠(yuǎn)來規(guī)劃自己的投資和選擇管理人,就在大概率正確的道路上邁出了第一步。
陷阱三:成本情結(jié)
對很多人來說,“一買就跌,一賣就漲”的問題經(jīng)常發(fā)生在自己身上,而且屢試不爽。即便作為專業(yè)投資人的基金經(jīng)理,也難免被這類問題影響情緒。確實,成本經(jīng)常影響投資者的決策,但這真的沒有必要。問題的根本是,你只需要對你投資對象——可以是股票也可以是管理人——做出判斷,而不是變化的價格。設(shè)想,老王有兩個賬戶,買入了同一只股票,因為買入時機不同,成本分別是10元和6元,這只股票現(xiàn)價8元。如果老王需要用錢,他應(yīng)該從哪個帳戶賣出?恐怕很多投資者會選擇從6元成本的賬戶賣出。但仔細(xì)想想,從哪個賬戶賣出有什么區(qū)別呢?賠了就選擇持有,賺了就選擇賣出,解套就選擇贖回,這是人性使然,因為之前的虧損積累了很多情緒上的赤字,都要尋求一個解脫。但投資在很多方面是要逆人性的,所以當(dāng)你做出投資決策的時候,你不要太過輕松,要審慎全面地考察投資對象;但當(dāng)你決定買入以后,你最好輕松一點,忘記你的成本,而是關(guān)注投資對象本身是否發(fā)生了一些與你當(dāng)初判斷不一致的變化。