財(cái)經(jīng)365訊，近日,多家公募基金旗下的主動(dòng)量化基金發(fā)布基金費(fèi)率優(yōu)惠措施,也有部分主動(dòng)量化基金則發(fā)布清盤(pán)或轉(zhuǎn)型的公告,曾在2016年受到資金追捧的主動(dòng)量化基金在今年運(yùn)作維艱,基金規(guī)模大幅縮水。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,近年來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格快速切換、主動(dòng)量化基金賺錢(qián)效應(yīng)降低是這類(lèi)產(chǎn)品規(guī)模萎縮的重要原因,但公募仍希望通過(guò)在不同風(fēng)格市場(chǎng)中運(yùn)作和完善量化策略,將這類(lèi)產(chǎn)品繼續(xù)做大做好。
多舉措應(yīng)對(duì)市場(chǎng)寒冬
近日,多家公募基金旗下的主動(dòng)量化基金開(kāi)展了費(fèi)率優(yōu)惠等措施,為在當(dāng)前市場(chǎng)銷(xiāo)量低迷的量化基金增添資金“活水”。
如銀河量化配置混合近日發(fā)布公告,自3月14日起,銀河基金旗下銀河量化配置混合在郵儲(chǔ)銀行、銀河證券等基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)開(kāi)通定投業(yè)務(wù)或費(fèi)率優(yōu)惠。
另外,海富通量化前鋒股票基金A、景順長(zhǎng)城量化小盤(pán)股票基金、上投摩根量化多因子混合基金等主動(dòng)量化基金也紛紛在近期發(fā)布公告,分別對(duì)旗下基金官網(wǎng)申購(gòu)A類(lèi)份額、申購(gòu)、定投、轉(zhuǎn)換等實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠舉措。
除了實(shí)行費(fèi)率優(yōu)惠措施,部分量化基金則開(kāi)啟了清盤(pán)和轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。華南一家中型公募發(fā)布旗下量化基金召開(kāi)持有人大會(huì)公告,決定以通訊方式召開(kāi)基金份額持有人大會(huì),提議終止《基金合同》,并根據(jù)《基金合同》的規(guī)定,依法對(duì)基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行清算。
據(jù)記者觀察,量化基金主動(dòng)發(fā)起轉(zhuǎn)變策略和投資方向,成為近三個(gè)季度以來(lái)主動(dòng)量化市場(chǎng)的主要變化。2017年上半年以前,多數(shù)業(yè)績(jī)欠佳的基金發(fā)起申請(qǐng)向主動(dòng)量化基金轉(zhuǎn)型,而從2017年三季度以來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格發(fā)生逆轉(zhuǎn),已有8只量化基金發(fā)起了向其他品類(lèi)基金的轉(zhuǎn)型,如“東興量化趨勢(shì)”申請(qǐng)轉(zhuǎn)型為“東興品牌精選混合”,“富國(guó)量化多策略”轉(zhuǎn)型為“富國(guó)品質(zhì)生活混合”等。
規(guī)模一年萎縮200億
數(shù)據(jù)顯示,截至2017年末,現(xiàn)存的163只主動(dòng)量化基金(A、C份額分開(kāi)計(jì)算)合計(jì)規(guī)模為734.79億元,比2016年末減少了44.01億元。
如果排除2017年新成立的主動(dòng)量化基金,那么主動(dòng)量化基金的萎縮幅度更為顯著。數(shù)據(jù)顯示,2017年前成立的76只主動(dòng)量化基金合計(jì)規(guī)模為573.87億份,比2016年下降204.92億份,萎縮幅度高達(dá)26.31%。
業(yè)績(jī)不佳是主動(dòng)量化基金遭遇市場(chǎng)冷遇的重要原因。數(shù)據(jù)顯示,截至3月13日,85只具有可比數(shù)據(jù)的主動(dòng)量化基金近一年來(lái)平均收益率僅為1.53%,其中,39只錄得負(fù)收益,占比高達(dá)45.88%。
主動(dòng)量化基金的收益率還呈現(xiàn)兩極分化的狀態(tài),近一年收益率最高的景順長(zhǎng)城量化新動(dòng)力收益率為30.72%,排名墊底的則虧損26.25%,首尾相差接近60個(gè)百分點(diǎn)。
北京一位大型公募指數(shù)型基金經(jīng)理表示,過(guò)去一年,大盤(pán)藍(lán)籌風(fēng)格的基金在市場(chǎng)上表現(xiàn)較好,而小盤(pán)成長(zhǎng)類(lèi)風(fēng)格的基金遭遇較大跌幅?！?012年至2016年,小市值因子在收益率方面有很好的表現(xiàn),具有高營(yíng)收、高利潤(rùn)、小市值的成長(zhǎng)股因子對(duì)基金收益率有很好的貢獻(xiàn),但低估值、中等成長(zhǎng)、大市值的藍(lán)籌股不斷攀升成為去年市場(chǎng)的主要特點(diǎn)?！?/span>
不過(guò),市場(chǎng)的寒冬并未降低公募基金布局主動(dòng)量化基金的熱情。數(shù)據(jù)顯示,今年以來(lái),上投摩根基金、易方達(dá)基金、國(guó)金基金等17家公司新成立了19只主動(dòng)量化基金。從證監(jiān)會(huì)基金募集申請(qǐng)表中可以看出,目前有8只量化基金待批,其中7只為主動(dòng)量化基金。
華南一家基金公司投資總監(jiān)告訴記者:“量化投資作為市場(chǎng)重要的投資策略,市場(chǎng)容量仍有很大空間,量化的投資策略也較主動(dòng)管理存在很多優(yōu)越性,通過(guò)不同市場(chǎng)風(fēng)格的切換和變化,公募可以繼續(xù)完善各自的量化模型,未來(lái)這一市場(chǎng)有望繼續(xù)擴(kuò)張和發(fā)展。不論是完善產(chǎn)品線(xiàn),還是繼續(xù)拓展業(yè)務(wù),量化基金都具有較高的布局價(jià)值?！鲍@取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。