財(cái)經(jīng)365訊，證券投資基金是一種適合投資者長期持有的品種，但并不意味著買了之后就可以不管不問，也不宜像股票一樣頻繁買賣。同時(shí)，投資者不應(yīng)盲目迷信基金的絕對(duì)收益，應(yīng)結(jié)合自身投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金數(shù)量等因素，合理選擇適合自己的基金產(chǎn)品和投資策略——
近5年以來，我國公募基金和私募基金行業(yè)均快速發(fā)展，管理規(guī)模均突破10萬億元大關(guān)，公開募集的證券投資基金也早已是大眾熟悉的主流投資工具。
基金管理規(guī)模龐大，公眾參與非常廣泛，但并不代表我國基金投資者在投資專業(yè)水平上有了很大飛躍。與之相反的是，我國大部分基金投資者在基金投資中往往處于弱勢(shì)，投資若干年仍然稀里糊涂虧錢者不乏其人。如何避免“買基金常虧錢”的怪圈？日前，記者帶著問題采訪了多名業(yè)內(nèi)專家。
誤區(qū)一：
不懂得何時(shí)該“放手”
對(duì)大部分投資者來說，“買基金常虧錢”的一個(gè)重要原因就是不知道基金投資何時(shí)該“放手”。
在基金投資市場(chǎng)，有很多投資者普遍存在“虧了就一直拿著，要等它有朝一日漲回來”的心態(tài)?？蓪?shí)際情況卻是虧損的基金往往一直虧損，盈利的基金則更加賺錢。反而是那些賺了錢的基金，會(huì)被提前賣掉，選擇趕緊“落袋為安”。
虧損的基金賣不賣，賺錢的基金留不留，說到底是一道“放手”與“不放手”的選擇題。對(duì)于選擇困難的投資者，不妨在查看基金業(yè)績(jī)時(shí)，重點(diǎn)關(guān)注基金經(jīng)理的長期投資業(yè)績(jī)、最大回撤、市場(chǎng)風(fēng)格變化、倉位變化等指標(biāo)，綜合考慮虧損基金是否具備“拯救”并繼續(xù)持有的必要。一旦決定繼續(xù)持有，可以采取定投攤薄成本、單次申購等方法，增加持有基金份額，稀釋虧損額度。
在私募基金領(lǐng)域，投資者選擇“不放手”的一個(gè)重要原因，是過于迷信清盤線。好買財(cái)富研究總監(jiān)曾令華表示，清盤線設(shè)置的初衷，是敦促基金經(jīng)理及時(shí)止損，但有很多投資者卻容易誤認(rèn)為，基金由于設(shè)立了清盤線而會(huì)變得更安全。
“過分迷信清盤線的投資者可能會(huì)選擇超出自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的基金產(chǎn)品。例如，一般私募的清盤線設(shè)置在0.8元。部分投資者認(rèn)為，投資股票型私募基金即可享受股票市場(chǎng)的收益，而最大的風(fēng)險(xiǎn)在虧損20%。事實(shí)上，由于流動(dòng)性等原因，組合未必能將損失控制在20%以下。”曾令華說。
“不放手”的另一個(gè)表現(xiàn)是過于迷戀熱門基金、熱門組合和熱門策略。有些投資者對(duì)資源類基金、國企改革、“一帶一路”主題基金非常癡迷，殊不知這些主題基金往往是一時(shí)的熱點(diǎn)產(chǎn)品，比較適合波段操作，一旦市場(chǎng)熱點(diǎn)出現(xiàn)切換，基金業(yè)績(jī)往往會(huì)大幅下跌。
“盡管主題基金的波段操作可能獲得收益，但對(duì)基金投資者有較高要求，一般投資者只知道一直持有，不會(huì)根據(jù)市場(chǎng)輪動(dòng)來做波段操作，即便短期盈利，也會(huì)在下次熱點(diǎn)切換時(shí)損失掉?！苯鹋＠碡?cái)網(wǎng)分析師宮曼琳說。
誤區(qū)二：
緊跟市場(chǎng)風(fēng)格快速申贖
股市、債市、商品市場(chǎng)等基礎(chǔ)市場(chǎng)是基金投資的風(fēng)向標(biāo)，因此很多投資者一般采取緊跟市場(chǎng)風(fēng)格快速申贖的方式，意圖規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、增加收益，事實(shí)證明這樣“跟得太緊”反而容易虧錢。