財(cái)經(jīng)365訊,去年表現(xiàn)搶眼的QDII基金,在今年海外市場的反復(fù)動(dòng)蕩中,陷入大面積虧損的窘境。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至4月3日,納入統(tǒng)計(jì)的130只QDII基金,今年以來的平均收益率為-2.91%,其中多達(dá)103只基金出現(xiàn)虧損,占比近八成。
某QDII基金經(jīng)理表示,美股市場今年初見頂回調(diào)后,始終在一個(gè)區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩,加上中美貿(mào)易摩擦的出現(xiàn),對(duì)美股長期牛市終結(jié)的悲觀情緒傳遞至港股市場,也引發(fā)港股市場的調(diào)整,這導(dǎo)致QDII基金今年以來整體業(yè)績表現(xiàn)不佳。該基金經(jīng)理認(rèn)為,QDII基金很難規(guī)避這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),基金經(jīng)理精選個(gè)股的能力則會(huì)在這個(gè)過程中得到體現(xiàn)。
房地產(chǎn)基金領(lǐng)跌
觀察QDII基金的跌幅榜則會(huì)發(fā)現(xiàn),以投資房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)為主QDII基金成為今年以來下跌的領(lǐng)頭羊。
根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、鵬華美國房地產(chǎn)和廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)人民幣位居跌幅榜前三,分別下跌了12.83%、12.8%和11.97%。而其他多只以房地產(chǎn)為投資對(duì)象的QDII,今年以來也普遍陷入虧損。公開資料顯示,這些以房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)為投資對(duì)象的QDII基金,其主要投資對(duì)象都是海外上市的房地產(chǎn)信托憑證,部分基金產(chǎn)品的投向還包括房地產(chǎn)上市公司股票以及相關(guān)指數(shù)等。
對(duì)于房地產(chǎn)QDII基金普遍投資失利的現(xiàn)象,分析人士稱,主要是由于美元的持續(xù)加息縮緊了流動(dòng)性,國債收益率上行,擠壓資產(chǎn)泡沫,美房指數(shù)作為高息、風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相應(yīng)受到?jīng)_擊;另一方面,美元的貶值也影響了基金的匯兌收益。
投資于資源類的QDII基金,今年以來業(yè)績相對(duì)出色。如易方達(dá)旗下的易方達(dá)原油A類和C類QDII基金,截至4月3日,今年以來分別取得5.08%和4.98%的收益率,成為QDII基金中的業(yè)績領(lǐng)跑者。
緊盯港股市場機(jī)會(huì)
在美股震蕩加劇的背景下,許多QDII基金的基金經(jīng)理對(duì)港股市場的青睞程度不減。一些基金經(jīng)理認(rèn)為,中國經(jīng)濟(jì)增長仍有較強(qiáng)的韌性,相較于美股的波動(dòng),許多在港上市的內(nèi)地企業(yè)仍然具有較強(qiáng)的吸引力。
國富大中華精選混合(QDII)表示,中國經(jīng)濟(jì)處在轉(zhuǎn)型期,新經(jīng)濟(jì)方興未艾,未來發(fā)展空間較大;傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)獲益于供給側(cè)改革,中長期來看核心企業(yè)盈利能力有望逐步得到改善。盡管目前港股市場已經(jīng)錄得不錯(cuò)漲幅,但是估值仍較低,市盈率低于美國、歐洲以及亞洲其它市場,且相對(duì)于A股,港股在平均估值上仍有優(yōu)勢。
而一位基金經(jīng)理也表示,相比其他市場,香港市場的市盈率仍較低,疊加2018年預(yù)期回報(bào),2018年香港市場PE在12.8倍左右,相比以美國市場為代表的發(fā)達(dá)國家市場23倍估值,香港市場的估值非常具有吸引力。不過,有基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào),在全球市場都陷入劇烈動(dòng)蕩的情況下,港股投資需要注重選股和把握節(jié)奏,在關(guān)注全球范圍內(nèi)流動(dòng)性環(huán)境變化的同時(shí),也要提防此前長期牛市背景下投資者獲利了結(jié)需求增加的風(fēng)險(xiǎn)。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊,請隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。