近期不少“摘星脫帽”的*ST公司在二級市場受到追捧。
比如已經(jīng)實現(xiàn)“摘星脫帽”的八一鋼鐵4月20日以來逆市上漲近30%，如果從1月17日大盤企穩(wěn)以來算，漲幅超60%。
而還有更牛的，比如*ST煤氣，2015年9月以來，雖然經(jīng)歷了股災(zāi)和熔斷，但該股卻逆市大漲168%，奇跡般的實現(xiàn)了穿越牛熊。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月3日，根據(jù)2016年年報業(yè)績，有14只個股2016年年報期實現(xiàn)凈利潤扭虧為盈且營業(yè)收入超過1000萬元。
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)
從年報凈利潤角度看，*ST金瑞、*ST油工兩家公司2016年度實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤均超過10億元，分別為15.57億元、12.88億元，每股收益分別為3.45元、0.28元，而*ST煤氣(3.84億元)、*ST錢江(3.28億元)等公司本期也實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤超過億元，在2016年實現(xiàn)了不俗的業(yè)績表現(xiàn)。
通過對扭虧原因梳理，上述公司主要分為三大類：
第一類，2016年發(fā)生并購重組，主營業(yè)務(wù)發(fā)生變更，業(yè)績大幅改善；
第二類，通過加強管理等措施，使經(jīng)營情況得到有效改善；
第三類，投資收益大幅增長，拉動業(yè)績扭虧為盈。
需要注意的是，在當(dāng)前階段，部分前期實現(xiàn)較多漲幅的個股會在更名后出現(xiàn)回調(diào)走勢，因此，主營業(yè)務(wù)收入大幅改善、前期漲幅相對較少的個股在后市或更具投資機會。
分析人士表示，在年報披露密集期過后，實現(xiàn)扭虧的*ST股將集中進(jìn)行更名，而市場的“脫星摘帽”行情也將進(jìn)入最后一個階段。
部分公募抱團(tuán)ST股
而觀察最新年報數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，公募基金也存在扎堆ST的情況。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，2016年年報數(shù)據(jù)顯示，66只ST個股獲得公募基金入駐，占到兩市總計87只ST股的75%；其中增持25家，新進(jìn)32家，僅9家遭公募基金減持。
而有些個股一季報甚至獲得公募的進(jìn)一步增持，比如大牛股*ST煤氣，2016年報前十大流通股股東中，已經(jīng)有6家公募基金，但第一大股東還是產(chǎn)業(yè)資本中國中煤能源集團(tuán)有限公司。
但到了2017一季報，則幾乎被公募“霸屏”，前十大流通股股東中，不但第一的位置被中國銀行股份有限公司-長城環(huán)保主題靈活配置混合型證券投資基金占據(jù)；而且總計有8家公募基金現(xiàn)身前10大流通股股東。
數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)
更有基金公司旗下的多只基金抱團(tuán)持有ST股，這家基金公司就是總部位于北京的新華基金。新華基金一季報顯示，旗下多只基金當(dāng)季的十大重倉股中浮現(xiàn)出*ST股的身影。
具體來看，新華鑫動力的十大重倉股中有八一鋼鐵和*ST金瑞，新華優(yōu)選分紅十大重倉股中有*ST錢江，新華泛資源優(yōu)選中有八一鋼鐵，新華優(yōu)選消費同樣持有八一鋼鐵，新華萬銀多元策略持有八一鋼鐵，新華積極價值持有*ST金瑞，新華鑫益持有八一鋼鐵，新華鑫盛持有八一鋼鐵，新華靈活主題的第二大重倉股為*ST金瑞。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，八一鋼鐵最受新華系基金歡迎，一季報中6次出現(xiàn)在該公司旗下不同權(quán)益類基金的十大重倉股中；其次是*ST金瑞，該股的身影總共3次閃現(xiàn)；另外，*ST錢江也是榜上有名。
(新華系基金扎堆入駐八一鋼鐵 數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù))
值得注意的是，在6只持有八一鋼鐵的基金中，新華鑫動力和新華萬銀多元策略甚至將其作為頭號重倉股。
摘帽還需自身硬
“摘帽行情”當(dāng)下雖如火如荼，但也并非全無風(fēng)險—一次性的非經(jīng)常性收益、并購重組仍是*ST族2016年度扭虧的兩大主因。隨著監(jiān)管的越來越嚴(yán)格，“摘帽”可要“打鐵還需自身硬”。
3月6日，深交所發(fā)文指出，在年末突擊進(jìn)行重大交易，是一些公司借以扭虧摘帽、規(guī)避連續(xù)虧損戴帽、規(guī)避暫停上市以至退市的常用手段。針對這一現(xiàn)象，深交所在上市公司年報披露期間進(jìn)一步強化了對年末資產(chǎn)出售、重大資產(chǎn)重組等交易事項的監(jiān)管力度，密切關(guān)注會計處理合規(guī)性、高溢價變賣資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)方潛在利益輸送等利潤操縱行為，把依法從嚴(yán)全面監(jiān)管的要求落到實處。
上交所在更早之前曾就年報監(jiān)管表示，通過監(jiān)管前移，提前就突擊交易、調(diào)節(jié)會計處理方式的典型案例展開問詢，同時約談了20余家次的上市公司年報審計機構(gòu)。
比如2014年、2015年連續(xù)虧損的*ST珠江，4月28日公布年報顯示，2016年凈利潤7330萬元，實現(xiàn)扭虧為盈。背后原因之一便是公司轉(zhuǎn)讓三亞萬嘉酒店管理有限公司100%的股權(quán)及位于海南省三亞市三亞灣路212號的三棟別墅房產(chǎn)等。
還有不少上市公司通過政府補助增厚業(yè)績，比如八一鋼鐵已連續(xù)兩年虧損，2016年實現(xiàn)凈利潤3710萬元，其中接受政府補助2.47億元，退市風(fēng)險被大幅降低。