一只“迷你”基金買(mǎi)不起一平米的北京學(xué)區(qū)房?這可不是玩笑,而是真事!一平米北京最好學(xué)區(qū)的學(xué)區(qū)房要15萬(wàn)甚至更高,而目前最小的“迷你”公募基金只有14萬(wàn)。
最小的“迷你”公募基金一天管理費(fèi)只有1.2元,在大城市正規(guī)一點(diǎn)早餐店一根油條也要1.5元或2元起,更別提“國(guó)際大牌”KFC的油條了!
一天管理費(fèi)1.2元
目前最小的公募基金是創(chuàng)金合信尊利純債,該基金2017年一季度末的基金份額只剩14.85萬(wàn)份,資產(chǎn)凈值只有14.24萬(wàn)元,環(huán)比去年年底減少了5萬(wàn)多元。
去年年底時(shí)該基金的近20萬(wàn)元資產(chǎn)還能在北京買(mǎi)一平米的學(xué)區(qū)房,現(xiàn)在已經(jīng)買(mǎi)不起了。
據(jù)北京房天下2017年1月的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),北京市重點(diǎn)學(xué)區(qū)房最高價(jià)前10名中,有7所位于西城區(qū),其中,宏廟小學(xué)、皇城根小學(xué)和奮斗小學(xué)學(xué)區(qū)房最高均價(jià)都突破17萬(wàn)元/平方米,排名第10的中關(guān)村三小學(xué)區(qū)房最高均價(jià)達(dá)到14.8萬(wàn)元/平方米。
按照目前14萬(wàn)多的資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算,該基金年管理費(fèi)費(fèi)率為0.3%,對(duì)應(yīng)一年的管理費(fèi)約為427元,折合到每天1.2元。
一天1.2元在大城市可以做什么?正規(guī)一點(diǎn)的早餐店的一根油條也買(mǎi)不到,2元起價(jià)的地鐵也坐不起!
委外走了,高管基金經(jīng)理還在
為何該“迷你”公募基金規(guī)模如此之小?和近一年多金融市場(chǎng)的熱點(diǎn)委外投資有很大關(guān)系!
2016年2月成立時(shí)創(chuàng)金合信尊利純債基金規(guī)模為2億元,2016年中期和三季度末規(guī)模接近3億元,但在2016年第四季度大幅下降到只有不足20萬(wàn)元。
2016年中報(bào)和年報(bào)顯示了該基金的持有人結(jié)構(gòu),2016年中期時(shí)該基金的3億份中,機(jī)構(gòu)持有占比為99.97%,個(gè)人只持有10萬(wàn)份,占0.03%。從持有人結(jié)構(gòu)來(lái)看,該基金疑似“委外基金”。
但到了2016年年報(bào)時(shí),該基金的19.89萬(wàn)份全部為個(gè)人投資者持有,其中基金公司員工持有了11.17萬(wàn)份,占比為56.17%。
值得注意的是,基金公司高管和基金經(jīng)理在2016年年底還持有該基金,持有的份額都是0到10萬(wàn)份之間。
綜合來(lái)看,該基金就是機(jī)構(gòu)的委外資金走了,留下了基金公司高管、基金經(jīng)理和員工還在堅(jiān)守!
三條出路,究竟路在何方?
擺在“迷你”公募基金前面的主要有三條路可以走,第一條是轉(zhuǎn)型為其他類(lèi)型開(kāi)放式基金 ,另一條是再找兩個(gè)或以上機(jī)構(gòu)資金合起來(lái)繼續(xù)做委外,第三條就是終止基金合同,即“清盤(pán)”!
按照基金運(yùn)作管理辦法的規(guī)定,非發(fā)起式開(kāi)放式基金如果連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)持有人數(shù)量不滿(mǎn)200人或基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元,需向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出相關(guān)方案,如轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等,并召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。
顯然,創(chuàng)金合信尊利純債基金規(guī)模早已低于5000萬(wàn)元,該基金在2017年一季報(bào)中表示:“基金已連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬(wàn)元,根據(jù)《公開(kāi)募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》的有關(guān)規(guī)定,基金管理人已向證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案。”
從上述的三條道路來(lái)看,轉(zhuǎn)型的道路需要基金公司選準(zhǔn)新的,適合廣大投資者的產(chǎn)品道路,而不是以前的主要面向委外資金的產(chǎn)品策略。
基金公司若想該基金繼續(xù)做委外基金,則需要至少找兩家機(jī)構(gòu)資金合在一起運(yùn)作。
根據(jù)監(jiān)管層2017年3月的最新規(guī)定,基金公司要采取風(fēng)控措施確?;饐我煌顿Y者持有比例不超50%。這就意味著,該產(chǎn)品如果繼續(xù)做機(jī)構(gòu)委外業(yè)務(wù),則需要至少兩家機(jī)構(gòu)投資者合在一起去申購(gòu)該基金,才能保證滿(mǎn)足這一條監(jiān)管新規(guī)。
第三條道路是“清盤(pán)”,此前已有部分委外基金管理規(guī)模低到一定程度后,主動(dòng)選擇進(jìn)行“清盤(pán)”處理的,該基金是否采用這種方式,還要看監(jiān)管層批準(zhǔn)后的解決方案如何。