日前，一只中國互聯(lián)網(wǎng)QDII基金公告要清盤，而該只“清盤基金”一季度還有10%左右收益。為何這樣的成績單仍要清盤，其背后又有何隱情？
規(guī)模普遍迷你化
今年以來，在港股美股走勢強(qiáng)勁的雙重作用下，多數(shù)QDII基金業(yè)績飄紅。數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，超八成QDII基金取得正收益，平均收益率為6.9%，74只QDII基金今年以來收益率超10%。
但對比今年以來科技板塊走勢，10%可算是“跑輸大市”。截至5月24日，中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)今年以來已上漲近四成，互聯(lián)網(wǎng)板塊的相關(guān)主題基金賺錢效應(yīng)更是明顯。交銀施羅德中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)型基金(LOF)今年以來收益超30%；嘉實(shí)全球互聯(lián)網(wǎng)股票型證券投資基金、易方達(dá)中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)50交易型開放式指數(shù)基金收益率分別為27.85%、25.73%。由此可見，一季度10%的收益并不突出，而且這還是一只站在風(fēng)口上的“中國互聯(lián)網(wǎng)”主題基金。
查詢這只清盤互聯(lián)網(wǎng)QDII基金一季度的重倉股，其不但錯(cuò)失了這波漲勢猛烈的中國互聯(lián)網(wǎng)股，也沒有抓住蘋果、亞馬遜、谷歌這幾只美股中的科技巨頭，其持有近期在港股市場被大幅做空的科通芯城284000股，占基金投資比重7.31%。
“從歷史上數(shù)據(jù)來看，這只基金在上市半年后有一波很慘烈的業(yè)績虧損期，可以說是‘傷了基民的心’，因此一旦凈值反彈，投資者更傾向于落袋為安?！币幻L期跟蹤基金理財(cái)?shù)膶I(yè)人士對記者表示。從該基金公布的資料來看，截至一季度末，凈值規(guī)模不到4000萬元，遠(yuǎn)低于5000萬元紅線，成立以來，規(guī)?？s水超過80%。
這只中國互聯(lián)網(wǎng)股票型基金面臨清盤壓力只是QDII基金市場普遍迷你化的一個(gè)縮影。數(shù)據(jù)顯示，截至5月24日，市場上共有71只QDII基金規(guī)模低于2億元(A、C份額分開計(jì)算)，其中20只QDII基金規(guī)模不足5000萬元。業(yè)內(nèi)人士表示：“在部分公募基金公司心中，QDII在產(chǎn)品線上屬于小眾品牌，對其投入的營銷資源也十分有限。因此，這種‘邊緣化’具有先天的基因?！?/p>
機(jī)構(gòu)或“另有想法”
面對QDII清盤，公募的態(tài)度如何？一些公司表示，對空出來的額度“另有想法”。
外管局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至4月底，累計(jì)批準(zhǔn)QDII投資額度899.93億美元。多數(shù)業(yè)內(nèi)人士指出，今年外管局很難放出新的額度。在額度緊張的前提下，滬上一名QDII基金經(jīng)理對上證報(bào)記者表示，這部分清盤的額度很可能會(huì)布局到新產(chǎn)品上?！帮L(fēng)險(xiǎn)相對較低的美元債券型產(chǎn)品頗受關(guān)注，或成為布局風(fēng)口。”該人士表示。
從海外債券市場來看，美元債投資的性價(jià)比較高。其囊括美元升值+美聯(lián)儲(chǔ)加息的雙重利好，如果美元維持相對升勢，美元債可以從匯率波動(dòng)中獲取收益。QDII海外債券基金作為普通投資者投資海外的一個(gè)重要途徑，也受益于此。數(shù)據(jù)顯示，年初至今，在可統(tǒng)計(jì)的49只債券型QDII基金中，43只錄得正收益。其中，嘉實(shí)新興市場、華夏海外收益?zhèn)?、鵬華全球高收益?zhèn)?只基金今年以來收益率超過4%。
此外，對普通投資者，理財(cái)專業(yè)人士特別提醒，認(rèn)為在海外配置中需要跳出“慣性思維”?！皣鴥?nèi)的短炒風(fēng)格不太適合海外權(quán)益類市場，除了規(guī)模小于0.5億以下的基金，對于穩(wěn)定性較高的QDII建議長期持有?！痹撊耸勘硎尽?/p>