一方面港股持續(xù)上漲具備投資價(jià)值,另一方面隨著港股通資金在港股市場(chǎng)中占比越來(lái)越大,港股生態(tài)發(fā)生變化,而某些做空機(jī)構(gòu)趁機(jī)“搞風(fēng)搞雨”,市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)也隨之增加。作為投資者,有什么具備較高安全系數(shù)的投資方法?有分析人士認(rèn)為,通過(guò)各色“港股通基金”去投資港股,是比較好的選擇。
港股QDII基金凈值大漲
Choice數(shù)據(jù)顯示,目前市場(chǎng)上70多只滬港深主題基金(包括QDII在內(nèi))中,95%以上都在今年取得了正收益,其中有23只基金的收益率達(dá)到兩位數(shù)以上,如嘉實(shí)滬港深精選股票今年來(lái)的凈值增長(zhǎng)已超過(guò)16%。
數(shù)據(jù)顯示,8只投資港股的QDII基金中,最近6個(gè)月7只基金取得正收益,其中最高收益為11.48%。滬港深基金中,最近6個(gè)月有45只(不同份額分別計(jì)算)基金取得正收益,11只收益為負(fù),表現(xiàn)最好的基金已賺取了18.02%的正收益。
而據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),在投資組合中含有騰訊控股的多達(dá)40只基金中,有15只基金1年復(fù)權(quán)單位凈值增速超過(guò)30%。
有熟悉基金投資人士向記者表示,由于基金大多會(huì)投資數(shù)十只股票,或者追蹤指數(shù),因此任何一個(gè)公司出現(xiàn)問(wèn)題,都不會(huì)對(duì)基金產(chǎn)生致命傷。而據(jù)記者了解,多只滬港深基金和投資港股的QDII基金,哪怕是類似騰訊控股那樣的超級(jí)大盤股,絕大多數(shù)基金的投資配置占比也不會(huì)超過(guò)10%。
盡量選擇被動(dòng)型基金
既然通過(guò)基金投資港股比直接投資港股更安全靠譜,那在選擇基金時(shí)又有什么“坑”需要回避?
凱石金融產(chǎn)品研究中心分析師郭志斌認(rèn)為,首先應(yīng)該選擇港股QDII基金。港股QDII基金方面,被動(dòng)型港股QDII基金的業(yè)績(jī)穩(wěn)定性及平均超額收益高于主動(dòng)管理型,所以一般投資者如果無(wú)法鑒別主動(dòng)管理基金經(jīng)理的管理能力時(shí),選擇指數(shù)型港股QDII基金的確是一個(gè)很不錯(cuò)的投資方式。
郭志斌建議,選擇被動(dòng)型港股QDII基金,一方面要看指數(shù),另一方面要看業(yè)績(jī)。首先要對(duì)指數(shù)進(jìn)行甄別,比如恒生指數(shù)為港股大盤股,恒生國(guó)企指數(shù)為內(nèi)地在港上市股,恒生綜合中小型股指數(shù)以中小盤股票為主;其次在跟蹤指數(shù)相同的情形下,一般優(yōu)選業(yè)績(jī)較好的基金。
郭志斌表示,2015年4月份開(kāi)始出現(xiàn)第一只滬港深主題基金,此后,這類基金數(shù)量逐漸開(kāi)始增加,但是對(duì)于市面上的滬港深基金,仔細(xì)鑒別非常重要,警惕部分基金“掛羊頭賣狗肉”,并沒(méi)有投資港股。投資者選擇滬港深基金時(shí)要看基金持倉(cāng)中港股的投資比例,一些滬港深基金并沒(méi)有投資港股,或者港股的投資占比極少,要注意回避。
部分超跌港股可抄底
投資專家廖偉華向記者表示,今年有部分港股科網(wǎng)股出現(xiàn)大幅波動(dòng)行情,而現(xiàn)在可以對(duì)這些跌入價(jià)值投資區(qū)的港股進(jìn)行建倉(cāng)。
廖偉華向記者表示,比如美圖公司,今年一度暴漲到23.05元,而在端午節(jié)前夕,股價(jià)已經(jīng)下跌到10元以下。目前美圖公司的泡沫已經(jīng)少了很多,價(jià)格已經(jīng)可以接受,“可以逐步建倉(cāng)”。
另有香港證券業(yè)人士認(rèn)為,如果瑞聲科技、科通芯城等股票超跌,同樣可以逐步建倉(cāng)。
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分析建議最好避開(kāi)6月投資
百利好研究部董事李嘉廉表示,5月恒指急升,與牛熊證等衍生工具有關(guān),估計(jì)有幾千張熊證于25000點(diǎn)至26000點(diǎn)之間被收回,令恒指被抽高。他預(yù)計(jì),在今日期指結(jié)算后,市場(chǎng)屬淡或好都會(huì)見(jiàn)真章,5月升勢(shì)要延續(xù)至6月的機(jī)會(huì)較微,反而5月未及反映的利淡消息,6月將反映在市場(chǎng)價(jià)格。
李嘉廉表示,6月美國(guó)加息或A股入MSCI指數(shù)等事件,已有市場(chǎng)預(yù)期,料影響或助力均有限;留意到美匯轉(zhuǎn)弱、金價(jià)轉(zhuǎn)升,港股中房地產(chǎn)及公用股獲追捧,反映市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒提升。5月升市主要由騰訊發(fā)力帶動(dòng),其他股份表現(xiàn)較弱,而中資金融股亦升至高位,料市場(chǎng)購(gòu)買力已消耗得七七八八,港股再獲外資或“北水”流入支撐的機(jī)會(huì)微,更要提防特朗普的執(zhí)政危機(jī),或突然啟動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)等影響;短線看港股恒指26000點(diǎn)將見(jiàn)頂,但25000點(diǎn)有支持。
晉裕投資策略師黃耀宗表示,市場(chǎng)暫未見(jiàn)明顯轉(zhuǎn)弱訊號(hào),料恒指短線在25600點(diǎn)水平好淡爭(zhēng)持,現(xiàn)水平已觸及該投行對(duì)恒指的目標(biāo)。若以技術(shù)分析,下一目標(biāo)為26200點(diǎn),但因未有進(jìn)一步利好原因,暫不會(huì)調(diào)高目標(biāo)。他認(rèn)為,恒指再向上的阻力較大,若美聯(lián)儲(chǔ)在6月公布縮表消息,或香港跟隨美國(guó)加息 ,市場(chǎng)將出現(xiàn)波動(dòng);而5月恒指主要受騰訊強(qiáng)勢(shì)而抽高,升勢(shì)能否持續(xù),視乎中資金融股能否接力受捧。
記者觀察
保守投資者可投資高息信托
如果你是保守型的投資者,在香港股市上有不少高息信托產(chǎn)品可供選擇。這些高息信托大多提供5%~9%的年息回報(bào),回報(bào)堪比優(yōu)質(zhì)理財(cái)產(chǎn)品。
比如李嘉誠(chéng)為大股東、擁有香港特區(qū)的港島地區(qū)電網(wǎng)設(shè)施的港燈信托,就每年提供5.63%的港幣股息回報(bào)。李嘉誠(chéng)次子李澤楷擁有的香港電訊信托,每年提供6%以上的股息回報(bào)。越秀房地產(chǎn)信托基金擁有廣州人熟悉的西塔、白馬大廈、財(cái)富廣場(chǎng)等核心物業(yè),每年提供7%以上的港幣股息回報(bào)。
擁有廣州西城都薈的全球最大房地產(chǎn)基金之一的領(lǐng)展房產(chǎn)基金,雖然股息率只有3.35%,但增長(zhǎng)迅猛,交易價(jià)一年內(nèi)從46.55港元漲到近日的61.5港元。
此外,匯豐控股、中銀香港、建設(shè)銀行 H股,工商銀行 H股,幾乎都提供5%左右的港幣股息,堪稱安全可靠,回報(bào)率穩(wěn)定。