格上研究中心最新調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，百億級(jí)私募證券管理人共26家，雖然26家只是7735家證券私募的零頭，但這些百億私募總共規(guī)模達(dá)到5035億，占比超過證券私募總規(guī)模（2.28萬億）的五分之一！
基金君發(fā)現(xiàn)，在弱市之下，這種私募行業(yè)內(nèi)的二八分化、甚至是一九分化仍然在加劇。今年上半年百億私募發(fā)行產(chǎn)品最多的達(dá)到50只左右，也有百億私募上半年凈申購超過50億，私募圈內(nèi)頭部效應(yīng)明顯。
26家百億私募規(guī)模占據(jù)行業(yè)五分之一
數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，私募基金的總的認(rèn)繳規(guī)模已經(jīng)達(dá)到13.59萬億元，實(shí)繳規(guī)模為9.46萬億元，其中，私募證券管理人的管理基金認(rèn)繳規(guī)模為2.28萬億元，占據(jù)整個(gè)私募行業(yè)的24%左右。
百億私募的最新情況如何？據(jù)格上研究中心調(diào)研顯示，截至6月底，百億級(jí)私募證券管理人共26家，包括北京的淡水泉投資、星石投資、北京和聚投資等，上海的景林資產(chǎn)、重陽投資、朱雀投資等，深廣等地的盈峰資本、大巖資本、新價(jià)值投資等。
據(jù)格上統(tǒng)計(jì)，這26家百億級(jí)私募雖然僅占私募證券管理人數(shù)量的0.34%，但他們?cè)谝?guī)模體量上較大，其總規(guī)模達(dá)到5035億，占證券類私募總規(guī)模的22.08%，占全行業(yè)私募實(shí)繳規(guī)模的5.32%。
這意味著，僅僅這26家百億私募就占據(jù)了證券私募行業(yè)五分之一的規(guī)模，要知道證券私募總共有7735家，26家只是一個(gè)零頭，但他們的規(guī)模在行業(yè)內(nèi)很有分量。
規(guī)模：1億以下私募將近80%
事實(shí)上，在證券市場(chǎng)震蕩、行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)的背景下，私募江湖二八分化、甚至一九分化加劇，馬太效應(yīng)明顯。
據(jù)格上不完全統(tǒng)計(jì)，從規(guī)模上來看，（1）100億及以上的私募有26家，與一季度相比，涌峰投資、泓信投資、新價(jià)值投資和三度星和4家機(jī)構(gòu)為新晉百億級(jí)私募，占比僅為0.34%；
（2）50億以上的私募機(jī)構(gòu)有112家，較一季度增加了6家，其中有29家為新晉私募，占比為1.45%；
?。?）1-10億的私募總量達(dá)到近千家，自2016年一季度以來呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，本季度達(dá)到一個(gè)相對(duì)高峰，占比約為15.34%；
?。?）0-1億規(guī)模的私募仍是市場(chǎng)主流，占比在2/3以上；
（5）管理規(guī)模為零的證券私募在本季度明顯增長(zhǎng)，從上季度的715家增長(zhǎng)至973家，同比漲幅為35.89%，占比為12.58%。
基金君查看了私募基金管理人分類公示信息，截至7月18日，自主發(fā)行的私募證券基金中，規(guī)模在50億以上的有244家，占比為2.99%；規(guī)模在20億到50億的有87家，占比1.06%；規(guī)模在10億到20億的有117家，占比1.43%；規(guī)模在1億到10億的有1255家，占比為15.36%；規(guī)模在0到1億的有6468家，占比高達(dá)79.16%。
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截至7月18日，顧問管理的私募證券基金中，規(guī)模在50億以上的有43家，占比為3.78%；規(guī)模在20億到50億的有66家，占比5.80%；規(guī)模在10億到20億的有80家，占比7.03 %；規(guī)模在1億到10億的有434家，占比為38.14%；規(guī)模在0到1億的有515家，占比達(dá)45.25%。
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從協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)可以看出，大中型私募雖然在總數(shù)上不占優(yōu)勢(shì)，但這幾年他們晉升的速度比較快，更容易得到資金青睞，私募圈頭部效應(yīng)明顯。所以50億以上的私募數(shù)量也超過了200家，反而是中間段的私募數(shù)量較少，另外，10億以下的私募非常多。
產(chǎn)品：百億私募逆勢(shì)發(fā)49只凈申購50億
再看產(chǎn)品線，今年股票、債券、期貨市場(chǎng)都不太好，私募基金產(chǎn)品發(fā)行持續(xù)低迷。
好買基金數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，今年上半年成立的私募基金產(chǎn)品總共有9005只，同比去年上半年（12186只）減少了26%左右。各月分別是1746只、1344只、2025只、1436只、1304只、1150只。從圖中可以看出，今年產(chǎn)品數(shù)量相對(duì)較少。
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基金業(yè)協(xié)會(huì)最新備案登記數(shù)據(jù)也顯示，今年上半年證券類私募基金實(shí)繳規(guī)模縮水4903億元，另一邊是股權(quán)私募增長(zhǎng)了1萬億，可見低迷。
基金君在跟業(yè)內(nèi)的交流中了解到，今年部分私募機(jī)構(gòu)在發(fā)行產(chǎn)品上捉襟見肘。北京某小型私募機(jī)構(gòu)市場(chǎng)人士就表示，今年在銀行渠道發(fā)的產(chǎn)品，募集兩周才募到1000多萬，最后無奈自己墊錢跟投，才湊到3000萬讓產(chǎn)品成立。
有家10億以下的私募市場(chǎng)人士叫苦連天，銀行、券商、信托、三方等渠道都跑遍了，就是發(fā)產(chǎn)品難，雖然他們中長(zhǎng)期業(yè)績(jī)很好，但由于短期波動(dòng)大，在這種市場(chǎng)環(huán)境下難以得到投資者青睞。
相比之下，百億私募的日子要好過很多，今年一些百億私募的凈申購超過10億，業(yè)績(jī)好的百億私募機(jī)構(gòu)凈申購超過50億。北京某家大型私募公司市場(chǎng)人士就透露，今年上半年他們并沒有發(fā)行新產(chǎn)品，但產(chǎn)品持續(xù)營(yíng)銷凈申購大約50億元，單產(chǎn)品單月最大凈流入有10億元。
可見，市場(chǎng)并不缺錢，只是在這種市場(chǎng)環(huán)境下，業(yè)績(jī)排名靠前、規(guī)模較大的私募機(jī)構(gòu)更容易得到投資者青睞。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，百億私募經(jīng)過多年積累，歷經(jīng)多樣資本市場(chǎng)，有成熟的投資體系，且保持長(zhǎng)期穩(wěn)健收益，受到個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者的青睞，即使在目前市場(chǎng)情況下，產(chǎn)品銷售依然不成問題。而對(duì)于不少新私募來看，其成立時(shí)間和取得的歷史業(yè)績(jī)均不具優(yōu)勢(shì)。
弱市下，強(qiáng)者恒強(qiáng)愈發(fā)明顯。
基金君統(tǒng)計(jì)了一下26家百億私募的產(chǎn)品和今年上半年的新產(chǎn)品發(fā)行情況，說實(shí)話令很多私募羨慕。
基金君查了協(xié)會(huì)的備案數(shù)據(jù)，僅僅統(tǒng)計(jì)了這26家私募基金管理人主體的備案產(chǎn)品（有些公司有兩個(gè)或以上備案登記主體的合并計(jì)算），尚未統(tǒng)計(jì)他們?cè)谄渌赖乃侥脊芾砣酥黧w下面?zhèn)浒傅漠a(chǎn)品。
截至7月18日，今年以來發(fā)行產(chǎn)品最多的是泓信投資，成立的私募產(chǎn)品有49只，其次是合晟資產(chǎn)，成立了39只產(chǎn)品，還有北京和聚投資，成立了24只產(chǎn)品，映雪投資成立了22只產(chǎn)品，富善投資成立了17只產(chǎn)品，景林資產(chǎn)成立了12只產(chǎn)品，大巖資本成立了11只產(chǎn)品。還有一些百億私募今年成立的產(chǎn)品數(shù)量在10只或者以下。
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