財經(jīng)365訊，小編與大家一同學習基金基礎(chǔ)知識中封閉式基金：基金折價率與開放式基金的區(qū)別。
封閉式基金資料圖
什么是封閉式基金
封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌足總額后，基金即宣告成立，并進行封閉，在一定時期內(nèi)不再接受新的投資。根據(jù)不同標準，可以將證券投資基金劃分為不同的種類--根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。
封閉式基金與開放式基金的區(qū)別
(1)基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限(中國為不得少于5年)，在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應(yīng)具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于"開放"的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。
(2)基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構(gòu)認購;當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購或贖回。
(3)基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關(guān)系影響較大。當市場供小于求時，基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加;當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)計算的，可直接反映基金單位資產(chǎn)凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費;而開放式基金的投資者需繳納的相關(guān)費用(如首次認購費、贖回費)則包含于基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于開放式基金。
(4)基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經(jīng)營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數(shù)地用于長期投資。一般投資于變現(xiàn)能力強的資產(chǎn)。這兩者在回報上沒有特別的區(qū)別。
(5).所要求的市場條件不同。開放式基金的靈活性較大，資金規(guī)模伸縮比較容易，所以適用于開放程度較高、規(guī)模較大的金融市場;而封閉式基金正好相反，適用于金融制度尚不完善、開放程度較低且規(guī)模較小的金融市場。
封閉式基金折價率
封閉式基金折價率是以基金份額凈值為參考，單位市價相對于基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金折價率的定義如下:
封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。封閉式基金折價率折價幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價值。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。由于封閉式基金運行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以封閉式基金折價率越高的封閉式基金，潛在的投資價值就越大。封閉式基金折價率的大概意思就是這樣。
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