明年起證券私募管理人面臨“大考” 評價(jià)指標(biāo)未包含業(yè)績因素

　　近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下發(fā)《私募證券投資基金管理人會員綜合分類指標(biāo)體系工作規(guī)則(征求意見稿)》，向各證券私募會員征求意見。中國證券報(bào)記者獲悉，在征求行業(yè)意見后，《私募證券投資基金管理人會員綜合分類指標(biāo)體系工作規(guī)則》(以下簡稱《工作規(guī)則》)計(jì)劃于2017年內(nèi)發(fā)布，并自發(fā)布之日起試運(yùn)行；《工作規(guī)則》計(jì)劃于2018年1月1日正式生效執(zhí)行，并且每個(gè)季度開展一次。

　　另外，《征求意見稿》顯示，該分類指標(biāo)體系主要包括四大類12項(xiàng)，但未包括業(yè)績因素。對此，一些業(yè)內(nèi)人士指出，該分類主要是針對證券私募機(jī)構(gòu)的誠信度，類似于私募機(jī)構(gòu)的“誠信成績單”，并非是對私募管理人業(yè)績的分類。

　　計(jì)劃于2018年起正式實(shí)施
　　中國證券報(bào)記者獲悉，8月25日(上周五)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會下發(fā)《私募證券投資基金管理人會員綜合分類指標(biāo)體系工作規(guī)則(征求意見稿)》，向各證券私募會員征求意見。

　　據(jù)悉，今年3月，中國基金業(yè)協(xié)會成立專家工作小組，三次召開私募證券投資基金專委會工作會議，十余次召集FOF、大型商業(yè)銀行、第三方評價(jià)機(jī)構(gòu)、私募證券投資基金管理人會員等代表進(jìn)行專題座談并征求意見。通過充分的研究、論證、優(yōu)化和測試，形成《私募證券投資基金管理人會員綜合分類指標(biāo)體系工作規(guī)則(征求意見稿)》。

　　上述文件顯示，此次征求意見的截至?xí)r間是9月5日。在征求行業(yè)意見后，《工作規(guī)則》計(jì)劃于2017年內(nèi)發(fā)布，并自發(fā)布之日起試運(yùn)行；《工作規(guī)則》計(jì)劃于2018年1月1日正式生效執(zhí)行，并且每個(gè)季度開展一次。另外，根據(jù)《工作規(guī)則》，機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身經(jīng)營需要，將本機(jī)構(gòu)分類指標(biāo)體系結(jié)果一對一地提供給第三方機(jī)構(gòu)，減少在展業(yè)過程中因信息不對稱帶來的重復(fù)盡調(diào)成本問題，提高私募行業(yè)的經(jīng)營效率。

　　前述文件還表示，開展此項(xiàng)工作的總體目標(biāo)主要有四點(diǎn)：第一是建立健全私募證券投資基金管理人會員信用檔案，打造行業(yè)信用體系，推動行業(yè)誠信自律建設(shè)工作；第二是引導(dǎo)私募證券投資基金管理人會員提升內(nèi)部控制水平，加強(qiáng)自覺合規(guī)意識；第三是促進(jìn)私募證券投資基金管理人會員秉承專業(yè)精神，著力提升經(jīng)營管理水平；第四是為第三方機(jī)構(gòu)篩選合作伙伴提供公共數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；第五是為中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)、其他行業(yè)自律組織等法定機(jī)構(gòu)提供決策參考。

　　分類指標(biāo)未包含業(yè)績因素
　　前述征求意見稿還對綜合分類指標(biāo)體系及定義進(jìn)行了詳盡規(guī)定。征求意見稿顯示，該分類指標(biāo)體系主要包括四大類12項(xiàng)。

　　其中第一大類是穩(wěn)定性，包括管理人展業(yè)年限，運(yùn)行滿三年以上產(chǎn)品總規(guī)模，近三年管理人實(shí)際控制人、控股股東及法定代表人發(fā)生變更次數(shù)三項(xiàng)指標(biāo)；第二大指標(biāo)是專業(yè)性，包括有可追溯交易記錄的基金經(jīng)理總?cè)藬?shù)、有可追溯交易記錄基金經(jīng)理平均職業(yè)年限兩項(xiàng)指標(biāo)；第三大指標(biāo)是合規(guī)性，包括未按要求及時(shí)完成管理人及基金產(chǎn)品信息更新的比率、近一年管理人的事中監(jiān)測情況、近三年管理人及其從業(yè)人員受到自律處分的次數(shù)、近三年管理人及其從業(yè)人員受到行政處罰和市場禁入的次數(shù)四項(xiàng)指標(biāo)；第四大指標(biāo)是信披度，包括完成信息披露備份數(shù)據(jù)的完整性(信披報(bào)告報(bào)送比率)、完成信息披露備份數(shù)據(jù)的及時(shí)性(信披報(bào)告按時(shí)完成率)、信息披露備份數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性(產(chǎn)品托管比率)三項(xiàng)指標(biāo)。

　　值得關(guān)注的是，上述指標(biāo)并未包含私募管理業(yè)績因素，因此一些私募人士認(rèn)為該指標(biāo)體系有待進(jìn)一步完善。不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，該分類主要是針對證券私募機(jī)構(gòu)的合規(guī)性，類似于私募機(jī)構(gòu)的“誠信成績單”，并非是對私募管理人業(yè)績的分類。中國基金業(yè)協(xié)會副會長張小艾近日在談及私募證券投資基金行業(yè)綜合分類指標(biāo)體系工作時(shí)亦表示，讓專業(yè)、誠信、合規(guī)的優(yōu)秀個(gè)體機(jī)構(gòu)受益于大數(shù)據(jù)時(shí)代自身信用的改善，獲得最低的發(fā)展成本，脫穎而出，把命運(yùn)掌握在自己手里，進(jìn)而逐步實(shí)現(xiàn)提升行業(yè)整體信用水平、樹立行業(yè)規(guī)范發(fā)展形象以及推動行業(yè)健康持續(xù)的長期目標(biāo)，保障基金行業(yè)基業(yè)長青。