【國(guó)盈金服】關(guān)于基金投資，很多人都會(huì)把私募基金和公墓基金拿來對(duì)比，那么陽光私募與公募基金的主要區(qū)別有哪些？
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公募基金由公募基金公司直接發(fā)行成立，面向不特定投資者公開募集資金，受到證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。陽光私募基金多數(shù)借助信托公司的集合資金信托計(jì)劃發(fā)行，面向合格投資者私下募集資金，還有一些陽光私募基金通過有限合伙、券商資管以及基金專戶等通道發(fā)行。
一、投資門檻
??公募基金的投資門檻為1000元，面向社會(huì)大眾募集;而私募基金的投資門檻為100萬元，面向高凈值客戶。
??陽光私募基金對(duì)于投資者的投資金額有著較高的要求，一些私募機(jī)構(gòu)將認(rèn)購(gòu)門檻作為篩選合格投資者的手段之一，甚至將旗下基金的認(rèn)購(gòu)門檻主動(dòng)調(diào)至300萬至2000萬元。
??二、產(chǎn)品規(guī)模
??公募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模通常為幾億至幾百億元，股票池通常有幾十至幾百只股票。而陽光私募基金單只基金的資產(chǎn)規(guī)模僅有幾千萬至幾億元。
??公募基金由于規(guī)模較大，通常在持股上比較分散，雖然有效地分散了個(gè)股的下跌風(fēng)險(xiǎn)，但另一方面，單只股票的漲幅對(duì)于基金的貢獻(xiàn)力較小。而私募基金由于規(guī)模小，在投資操作更加靈活，股票組合少則幾只，個(gè)股的漲幅對(duì)于持股集中的基金貢獻(xiàn)非常大。
??三、投資限制
??公募基金在股票投資上受限較多，如持股最低倉(cāng)位為6成，不能參與股指期貨對(duì)沖等。而陽光私募基金的倉(cāng)位非常靈活，既可空倉(cāng)也可滿倉(cāng)，且可參與股票、股指期貨、商品期貨等多種金融品種的投資。
??無論在怎樣糟糕的市場(chǎng)上，公募基金都必須用至少60%的資產(chǎn)購(gòu)買股票，從而被動(dòng)地承擔(dān)股價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。而陽光私募基金在熊市中既可選擇空倉(cāng)不做股票，也可使用股指期貨對(duì)沖股市的下跌風(fēng)險(xiǎn)，即使在熊市中也可獲益。
??四、費(fèi)用
??陽光私募基金與公募基金在收費(fèi)的項(xiàng)目上類似，包括認(rèn)購(gòu)費(fèi)、固定管理費(fèi)、贖回費(fèi)，只是陽光私募基金多收了一項(xiàng)浮動(dòng)管理費(fèi)用。
??公募基金的收入主要來源于固定管理費(fèi)，由于公募基金規(guī)模龐大，每年的固定管理費(fèi)便足以維持公募基金公司的正常運(yùn)作。而私募基金的收入來源主要為浮動(dòng)管理費(fèi)，該費(fèi)用的收取規(guī)則是私募公司在基金凈值每創(chuàng)新高的利潤(rùn)中提取20%作為提成，這就意味著私募公司必須在給投資人持續(xù)賺錢的前提下才能盈利。
??五、流動(dòng)性
??公募基金每個(gè)交易日都可以進(jìn)行贖回操作，資金通常為T+3個(gè)工作日到賬。而陽光私募基金只能在每月或每個(gè)季度的固定開放日進(jìn)行贖回，資金在T+5至T+10個(gè)工作日到賬。
??公募基金的流動(dòng)性非常好，而陽光私募基金的流動(dòng)性則相對(duì)較差，且有部分私募基金在購(gòu)買后有6個(gè)月至1年不得贖回的限制。
??六、信息披露
??證監(jiān)會(huì)對(duì)于公募基金的信息披露要求非常嚴(yán)格，公募基金每個(gè)季度都要詳細(xì)地披露其投資組合，持倉(cāng)比例等信息。而陽光私募基金的信息披露要求較低，在投資過程中有著較強(qiáng)的保密性。
??由于公募基金持股非常分散，股票組合的信息公開對(duì)于基金運(yùn)行影響并不大。而私募基金的投資組合是基金經(jīng)理的制勝法寶，多數(shù)私募基金經(jīng)理對(duì)于其持倉(cāng)諱莫如深，投資者想要追蹤私募基金的投資并不容易。
??七、投研實(shí)力
??公募基金公司具有幾十至幾百人的投研團(tuán)隊(duì)為基金經(jīng)理的投資做強(qiáng)大的后盾，而且有嚴(yán)格的投資流程與完整的風(fēng)控制度。而陽光私募公司由于管理的資產(chǎn)規(guī)模較小，投研團(tuán)隊(duì)只有幾人至幾十人不等。
??公募基金的投研模式是研究員團(tuán)隊(duì)支持基金經(jīng)理，公募基金經(jīng)理普遍年輕化，從業(yè)時(shí)間較短;而私募基金通常以基金經(jīng)理為核心，私募基金經(jīng)理多數(shù)出身于公募基金、券商研究所以及民間等，從業(yè)經(jīng)歷通常在10年以上。
??八、收益風(fēng)險(xiǎn)特征
??雖然公募行業(yè)與私募行業(yè)的基金都有著不同程度的業(yè)績(jī)分化，但從統(tǒng)計(jì)到的行業(yè)平均業(yè)績(jī)來看，公募基金只有在大牛市中會(huì)跑贏私募基金，而私募基金在震蕩市與熊市中表現(xiàn)更加突出。
盡管近五年以來大盤指數(shù)跌跌不休，但陽光私募行業(yè)在各時(shí)間區(qū)間均實(shí)現(xiàn)了正收益，大幅跑贏公募基金。陽光私募行業(yè)的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)十分突出，雖受制于下跌行情近五年以來的絕對(duì)收益并不高，但仍遠(yuǎn)超大盤指數(shù)56.20%，而公募基金卻是小幅虧損0.54%。
以上就是關(guān)于陽光私募基金和公募基金的區(qū)別，相信大家應(yīng)該已經(jīng)清楚了兩者的不同，希望能對(duì)大家的投資方向有一個(gè)幫助。