備受市場期待的新一代iPhone即將發(fā)布,蘋果產業(yè)鏈上的概念股也再受關注。從今年中報披露來看,公私募基金也已經提前布局,獲利頗豐。站在股價高位來看,蘋果新品的創(chuàng)新點是否符合預期,發(fā)布后相關板塊的股價走勢也頗有爭議。
記者采訪了解到,蘋果創(chuàng)新能否給相關公司注入新的增長動力是重點關注的領域,蘋果概念已經不再是主題炒作,未來業(yè)績與估值相匹配的相關公司依然值得中長線布局。
提前埋伏 獲利頗豐
數(shù)據將43家持有蘋果產業(yè)鏈個股的主動基金歸入“蘋果概念基金”,今年以來這些基金全部取得正收益,平均收益達26.95%。而年初至今,上證綜指漲幅為8.89%。
數(shù)據顯示,蘋果主題基金中,收益超40%的基金有9只。表現(xiàn)最好的為上投摩根新興動力A,今年以來收益50.21%,排在其次的是富安達新興成長,今年以來凈值上漲46.94%。從最近一個月的表現(xiàn)來看,43只基金的平均收益達11.10%。
這一業(yè)績表現(xiàn)得益于蘋果板塊的上漲以及基金的提前布局。
數(shù)據顯示,今年以來,蘋果指數(shù)上漲24.06%,成分股中如科森科技(62.00 +0.50%,診股)年初至今已上漲128.21%,此外大族激光(39.78 +0.66%,診股)、歌爾股份(21.61 +0.51%,診股)、歐菲光(22.13 +0.14%,診股)等公司也是市場上的熱門標的,均實現(xiàn)超60%的漲幅。
從已披露的中報來看,多家公私募基金在二季度便埋伏其中。如板塊中漲幅最高的科森科技,國泰基金旗下國泰成長優(yōu)選混合、國泰金鑫股票兩只基金在二季度新進前十大股東榜,持倉分別為222.52萬股、134.55萬股。
歐菲光的前十大股東榜單中則有華夏新經濟靈活配置混合基金、興全社會責任混合型基金的身影,且興全社會責任混合型基金在二季度還增持了112.81萬股,持股比例達1.3%。此外,興全社會責任混合型基金還在二季度增持了大族激光,持倉1287.76萬股,占總股本比例為1.21%。
歌爾股份則是淡水泉的心頭好,有兩只產品進入股東榜,分別持有4370.04萬股、2930.56萬股。從機構持股來看,上投摩根、鵬華基金、嘉實基金、廣發(fā)基金等多只基金產品均在蘋果板塊中有所布局。
重點考察業(yè)績持續(xù)性
盡管前期收益不錯,但新品發(fā)布在即,12日Wind概念板塊中的蘋果指數(shù)微跌,近幾日來看,該板塊的漲勢有所回落。滬上某小型公募基金人士對記者表示,新品即將發(fā)布往往意味著利好出盡,按照往年的表現(xiàn),蘋果板塊可能會回調,尤其是其創(chuàng)新點、價格等可能不達市場預期。
富安達新興成長基金經理孫紹冰直言,經過長時間的上下游產業(yè)鏈研究,蘋果發(fā)布超預期可能性并不高,因而不排除某些公司因受益新一代蘋果較少而出現(xiàn)股價走弱。但蘋果創(chuàng)新能否給相關公司注入新的增長動力,才是投資需要重點關注的地方。隨著國產手機的崛起,蘋果在國內的市場份額已經不復當年,但蘋果創(chuàng)新為行業(yè)帶來的新的增長空間不可小覷,因而充分受益新一代蘋果的標的將具備很好的投資機會。
在孫紹冰看來,蘋果概念早已經不是主題炒作了,蘋果產業(yè)鏈的主要公司均是有扎實的業(yè)績支撐,因而也不存在所謂利好兌現(xiàn),布局該產業(yè)鏈,是基于相關公司業(yè)績持續(xù)快速增長的邏輯。
滬上某中型私募基金投資經理也對此表示,從股價角度看,近期板塊漲勢減弱,所以風險并沒有那么大,市場已經越來越理性,不管新品能否超預期,如果相關標的的市盈率不高,業(yè)績預期不錯,股價走勢反而會比之前更為平穩(wěn)。
上述投資經理認為,并非進入到蘋果供應鏈就是好公司,其核心還是要看成長性、業(yè)績增長率。創(chuàng)新點值得關注,比如新一代iPhone8可能會用人臉識別代替指紋,會用OLED全面屏,這些創(chuàng)新可能會在后面幾代新品中延續(xù),提高產品的滲透率,相關的公司就會有比較好的業(yè)績持續(xù)性。
“二級市場走勢是多種因素綜合作用的結果,但我們認為,只要業(yè)績能夠持續(xù)快速增長的邏輯不變,且業(yè)績與估值相匹配,相關公司中長線依然值得布局?!睂O紹冰稱。