今年以來，關(guān)于私募監(jiān)管的重磅文件接二連三襲來，對于違規(guī)私募的查處力度也持續(xù)加碼，監(jiān)管強(qiáng)壓下，私募基金的發(fā)新熱情持續(xù)走低。中國基金業(yè)協(xié)會備案數(shù)據(jù)顯示，今年2月，私募機(jī)構(gòu)證券類私募產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量僅有754只，環(huán)比下滑28%，創(chuàng)年內(nèi)發(fā)行新低，今年3月，證券類私募以1194只的發(fā)行數(shù)量達(dá)到最高峰后逐漸步入發(fā)行“慢車道”。今年下半年，證券類私募基金發(fā)行數(shù)量呈逐漸下滑趨勢，7月新基金成立891只，較6月底減少9.5%，今年8月，新基金成立數(shù)量環(huán)比再降9.8%，發(fā)行數(shù)量為804只。
盈碼基金研究員徐麗向媒體記者表示，私募證券類產(chǎn)品發(fā)行熱情不高，主要有兩方面原因，一方面是私募行業(yè)整體監(jiān)管趨嚴(yán)，行業(yè)行政處罰范圍和力度加大，加上自4月起，中國基金業(yè)協(xié)會全面啟動對私募基金管理人和產(chǎn)品的專業(yè)化經(jīng)營和分類管理，也導(dǎo)致部分產(chǎn)品分類清晰，證券類產(chǎn)品數(shù)量受到一定的影響，例如之前定增產(chǎn)品歸類不明確，有的機(jī)構(gòu)放證券類，有的機(jī)構(gòu)放股權(quán)類，分類管理后統(tǒng)一歸為股權(quán)類；另一方面，今年以來各大市場沒有趨勢性機(jī)會，例如債市整體震蕩下行，股市結(jié)構(gòu)分化，商品市場上半年寬幅震蕩，整體賺錢效應(yīng)不佳。
不過媒體記者注意到，在新發(fā)產(chǎn)品總數(shù)呈下降的總趨勢下，行業(yè)內(nèi)的“二八分化”現(xiàn)象也較為明顯，今年以來大型私募的發(fā)行節(jié)奏還在保持，中小私募發(fā)行體量卻縮減明顯，其中，50億元以上規(guī)模的大型私募今年以來平均每家機(jī)構(gòu)每月新發(fā)產(chǎn)品1只以上，而10億元以下的小型私募平均4家每月新發(fā)產(chǎn)品1只，盡管最近一段時間很多銀行放開和私募合作的門檻，但即便降低門檻，很多中小私募仍然無緣。由此也不難看出，更多的是市場資源越來越向品牌和實(shí)力傾斜。
對此，徐麗表示，想進(jìn)入銀行白名單，對于中小私募而言還是有一定難度。銀行等機(jī)構(gòu)資金注重的是長期業(yè)績及背后的投資邏輯、合法合規(guī)性以及團(tuán)隊(duì)管理水平等，具有明確的風(fēng)險收益偏好及風(fēng)格偏好。反而是那些大型私募，運(yùn)作時間較長，運(yùn)營和管理完善，品牌和實(shí)力較強(qiáng)，更容易受到銀行青睞。對于小私募而言，進(jìn)入銀行白名單或許是擴(kuò)充規(guī)模的最快途徑，還可以通過券商、第三方等渠道擴(kuò)充規(guī)模，但無論哪種渠道，核心還是需要逐漸完善公司運(yùn)營和風(fēng)控體系，向合規(guī)化方向發(fā)展，踏實(shí)聚焦業(yè)績。
從近期私募機(jī)構(gòu)調(diào)研動向來看，中小板持續(xù)受到追捧，“華東醫(yī)藥(000963,股吧)”更是成私募關(guān)注焦點(diǎn)，格上研究中心數(shù)據(jù)顯示，私募機(jī)構(gòu)調(diào)研熱情繼續(xù)回升，上周私募機(jī)構(gòu)共調(diào)研上市公司92家，環(huán)比上升39.39%。其中參與個股“華東醫(yī)藥”調(diào)研的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量為42家，其中不乏朱雀投資、淡水泉投資、觀富資產(chǎn)等知名私募。行業(yè)方面，電子、機(jī)械設(shè)備和化工行業(yè)仍是調(diào)研熱門。