信托在私募“保殼”后這一年：
12家公司備案100只產(chǎn)品占比僅0.3%四家公司備案產(chǎn)品數(shù)量占比超八成
12家公司備案100只產(chǎn)品占比僅0.3%
四家公司備案產(chǎn)品數(shù)量占比超八成
本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 閆晶瀅
9月12日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“基金業(yè)協(xié)會(huì)”）數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，實(shí)繳規(guī)模突破十萬(wàn)億元大關(guān)。
而在私募基金規(guī)模不斷擴(kuò)張之時(shí)，信托公司的身影卻漸行漸遠(yuǎn)。自2016年8月1日（基金業(yè)協(xié)會(huì)規(guī)定的最后期限）至今年8月1日，僅有12家信托公司進(jìn)行了100只私募產(chǎn)品備案登記，備案產(chǎn)品占比僅在0.3%左右。并在此之后，尚未有信托公司作為私募基金管理人而進(jìn)行私募產(chǎn)品備案登記。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，私募基金的投資范圍與信托相比優(yōu)勢(shì)并不明顯，同時(shí)私募基金監(jiān)管趨嚴(yán)，都使信托公司信托公司對(duì)私募備案態(tài)度趨于冷淡。
從登記備案的100只私募產(chǎn)品來(lái)看，備案公司集中度非常高，共有59只產(chǎn)品為私募證券投資基金，備案公司主要為華潤(rùn)信托和外貿(mào)信托；23只產(chǎn)品為契約型基金，備案公司主要為民生信托及中信信托。
信托備案私募基金
占比僅為0.3%
9月12日，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布最新私募基金管理人登記及私募基金產(chǎn)品備案月報(bào)。其中顯示，截至2017年8月底，基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模10.21萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模突破十萬(wàn)億大關(guān)。
而在私募基金規(guī)模不斷擴(kuò)張之時(shí)，信托公司的身影卻漸行漸遠(yuǎn)。
從備案產(chǎn)品方面看，自去年8月1日以來(lái)，共有12家信托公司進(jìn)行了100只私募產(chǎn)品備案登記。而與同期數(shù)據(jù)比較，自去年8月1日以來(lái)在基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行備案私募基金數(shù)量已逾3萬(wàn)只。也就是說(shuō)，信托公司備案的私募基金產(chǎn)品占比僅在0.3%左右。并且，進(jìn)入今年8月份以來(lái)，尚未有信托公司作為私募基金管理人而進(jìn)行私募產(chǎn)品備案登記。
在進(jìn)行私募基金備案的13家信托公司中，以外貿(mào)信托備案產(chǎn)品最多，共有44只，民生信托、華潤(rùn)信托則分別備案了24只、14只，僅這三家公司備案產(chǎn)品占比就在八成以上。另外，中信信托亦備案了6只私募基金，其余9家公司備案產(chǎn)品均為1-2只。
嚴(yán)監(jiān)管下
信托興趣下降
事實(shí)上，業(yè)內(nèi)對(duì)信托公司參與私募基金業(yè)務(wù)曾經(jīng)期望頗高。在2015-2016年期間，信托公司及旗下子公司“扎堆”備案私募基金管理人，彼時(shí)多位信托業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，由于傳統(tǒng)的房地產(chǎn)信托、政信信托等業(yè)務(wù)愈發(fā)難做，資本市場(chǎng)則越來(lái)越受到信托公司的重視。信托公司發(fā)力私募基金業(yè)務(wù)，一定程度上反映了信托公司將在投研方面有所建設(shè)，努力向投資顧問(wèn)方向轉(zhuǎn)型。
然而，自去年以來(lái)，信托公司對(duì)該部分業(yè)務(wù)的冷淡十分明顯。“私募基金的投資范圍與信托相比優(yōu)勢(shì)并不明顯，大部分項(xiàng)目并沒(méi)有必要以私募基金的方式發(fā)行?！北本┠承磐泄緲I(yè)務(wù)總監(jiān)向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，相比而言，契約型基金的優(yōu)勢(shì)倒是比較明顯，但對(duì)于部分中小信托公司來(lái)說(shuō)，由于專業(yè)人手不足、項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)有限，相關(guān)項(xiàng)目以信托計(jì)劃的方式落地顯然更為穩(wěn)妥。
另外，業(yè)內(nèi)人士指出，私募基金行業(yè)監(jiān)管的不斷趨嚴(yán)也是信托公司對(duì)該部分業(yè)務(wù)“望而卻步”的重要原因。就去年情況來(lái)看，證監(jiān)會(huì)與基金業(yè)協(xié)會(huì)同時(shí)加大對(duì)私募行業(yè)的檢查與整改力度，對(duì)違規(guī)私募基金管理人監(jiān)督處罰毫不手軟。2016年，證監(jiān)會(huì)組織各證監(jiān)局對(duì)305家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展了專項(xiàng)檢查，涉及基金2462只，管理規(guī)模0.9萬(wàn)億元，占行業(yè)總規(guī)模的14%。此外，證監(jiān)會(huì)還對(duì)74家私募機(jī)構(gòu)發(fā)出了行政處罰決定，對(duì)相關(guān)責(zé)任主體均處以相應(yīng)的行政處罰。
而今年9月8日，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2017年上半年私募基金專項(xiàng)檢查執(zhí)法情況。通報(bào)內(nèi)容顯示，今年上半年，證監(jiān)會(huì)及各地證監(jiān)局對(duì)328家私募機(jī)構(gòu)開(kāi)展了專項(xiàng)檢查，除檢查常規(guī)情況外，重點(diǎn)檢查私募證券基金落實(shí)《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作管理暫行規(guī)定》情況、跨區(qū)域私募股權(quán)基金的關(guān)聯(lián)交易和利益沖突等情況。在通報(bào)中，證監(jiān)會(huì)一并公布了83家被采取行政監(jiān)管措施的私募機(jī)名單，山東信托位列其中。
信托公司備案私募基金數(shù)量統(tǒng)計(jì)表
序號(hào) 公司名稱 備案數(shù)量（單）
1 國(guó)通信托 2
2 廣東粵財(cái) 2
3 國(guó)民信托 1
4 國(guó)投泰康信托 1
5 湖南信托 1
6 華潤(rùn)深國(guó)投 14
7 廈門信托 1
8 中誠(chéng)信托 2
9 外貿(mào)信托 44
10 民生信托 24
11 中信信托 6
12 重慶信托 2