財(cái)經(jīng)365訊，日前，在深圳“第十二屆私募基金高峰論壇”上，談及2018年投資時(shí)，景林資產(chǎn)、星石投資等明星私募，普遍看好消費(fèi)升級(jí)概念。甚至有私募稱，未來5年消費(fèi)升級(jí)可能帶來全球唯一穩(wěn)定增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。
記者注意到，已有私募開始布局新經(jīng)濟(jì)。“2018年明確看好補(bǔ)短板的機(jī)會(huì)。投資邏輯的背景基于供給側(cè)改革，中國(guó)在對(duì)舊經(jīng)濟(jì)降杠桿、新經(jīng)濟(jì)加杠桿。新經(jīng)濟(jì)里的代表就是集成電路、5G、新能源汽車、新材料以及飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)等高端制造行業(yè)?！?深圳菁英時(shí)代執(zhí)行總裁吳小紅說。
私募看好消費(fèi)升級(jí)
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，全國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額達(dá)到6.1萬億元，同比增長(zhǎng)9.7%，消費(fèi)市場(chǎng)開局良好，消費(fèi)升級(jí)步伐不斷加快。
與此同時(shí)，多家明星私募也一致看好消費(fèi)升級(jí)?！?018年的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于海外的宏觀經(jīng)濟(jì)，包括美國(guó)、日本、歐洲，目前來看這些地區(qū)可能都處于景氣頂點(diǎn)，向上空間有限。未來的1年到3年，或者是3到5年，存在縮減壓力。相對(duì)來說，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)較為穩(wěn)定，尤其是消費(fèi)領(lǐng)域，可能是未來5年全球唯一能夠增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，這是由中國(guó)的人口基數(shù)和此前的消費(fèi)結(jié)構(gòu)決定的?！?星石投資助理總經(jīng)理、首席策略師劉可認(rèn)為。
據(jù)東方港灣基金董事長(zhǎng)但斌觀察，美國(guó)從1978年到2016年間，牛股主要集中在消費(fèi)領(lǐng)域，比如化妝品、醫(yī)藥品、軟飲料、煙草、食品加工以及新時(shí)代的計(jì)算機(jī)和軟件。
“我們從來沒有把騰訊、亞馬遜這一類的公司當(dāng)成科技公司，而是歸入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)公司，并且他們比過去的傳統(tǒng)公司擁有更深的護(hù)城河，可以讓每個(gè)人在這個(gè)平臺(tái)里消費(fèi)10塊錢、100塊錢，甚至1000塊錢，所以實(shí)際上他們是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)企業(yè)。并不是所有的行業(yè)都值得長(zhǎng)期投資，如果時(shí)間拉長(zhǎng)，真正能夠穿越時(shí)間河流的大多是消費(fèi)行業(yè)股票?！钡蟊硎?。
景林資產(chǎn)聯(lián)合創(chuàng)始人、基金經(jīng)理金美橋表示，景林一直偏好輕資產(chǎn)公司。長(zhǎng)期來看，食品飲料、醫(yī)藥、TMT(科技、媒體和通信)公司的凈資產(chǎn)收益率更高。有些公司不僅在國(guó)內(nèi)優(yōu)秀，而且還能走向全球市場(chǎng)。比如說大華，美的、格力，同時(shí)在全球市場(chǎng)搶占份額。
同時(shí)，劉可認(rèn)為，有兩個(gè)領(lǐng)域值得關(guān)注：第一個(gè)領(lǐng)域是醫(yī)藥生物，醫(yī)藥生物在中國(guó)具有廣闊的需求和政策刺激的基礎(chǔ)。最先受益的可能是有制藥能力、技術(shù)先進(jìn)的仿制藥企業(yè)，或者是原材料企業(yè)。其次是經(jīng)多年積累的創(chuàng)新藥企業(yè)。最后是有品牌的醫(yī)藥連鎖企業(yè)；第二個(gè)領(lǐng)域是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)入股的新零售行業(yè)，對(duì)應(yīng)著中國(guó)消費(fèi)，或從一二線城市逐步向全國(guó)擴(kuò)展，空間和利潤(rùn)有所保證。