財經(jīng)365訊，今年以來,私募界消息不斷,先是王亞偉等明星私募持股大換血,隨后又有多家私募遭基金業(yè)協(xié)會處罰。近日,北京睿策投資管理有限公司(以下簡稱“睿策”)也宣布了一件大事。
4月25日,根據(jù)業(yè)內投資者爆料,睿策近期向投資者發(fā)布公告稱,鑒于睿策投資發(fā)展及投資策略轉型的需要,公司未來將全面采取量化對沖投資策略。根據(jù)公司投資管理模式調整,睿策產(chǎn)品擬于近期進行產(chǎn)品終止操作。截至記者發(fā)稿前,除了微量停牌股外,所有倉位已清零。
掌門人看好量化
現(xiàn)任美國康奈爾大學金融學終身教授、中歐國際工商學院金融學教授以及睿策投資的董事長黃明,在創(chuàng)立了睿策投資之后,備受業(yè)界人士的關注。
當睿策發(fā)布清盤并轉型的公告后,許多投資者看到后表示非常驚訝。記者有幸聯(lián)系上了北京睿策投資管理有限公司董事長黃明。
黃明在接受記者采訪時表示,“睿策轉型量化投資策略不是心血來潮,從2011年就開始研究量化模型,最近幾年也將量化作為整個投資策略的配角,主角還是個股等相關領域。今年關鍵的變化在于最近量化研究結果越來越好,睿策對量化越來越有信心,覺得量化更容易做到穩(wěn)健,所以決定轉型投資策略?！?/span>
如此看好量化且對量化充滿信心,是否因為今年年初量化對沖投資策略整體的表現(xiàn)略顯優(yōu)勢?黃明認為,“較為看好現(xiàn)在的市場,但睿策轉型投資策略與今年的行情沒關系。因為投資者風格保守,所以睿策投資風格也較為保守,回撤控制嚴格,未來選擇量化對沖就是一個很自然的保守策略。”
黃明表示,此次睿策轉型投資策略只能做一個判斷,但有足夠的信心才會做這樣一個轉型,它不是一個老的策略,睿策在融資規(guī)模上也會控制。
產(chǎn)品清盤究竟為何
成立于2010年的睿策,風雨兼程一路走來已有八年歲月,在圈內頗有名氣。據(jù)悉,睿策規(guī)模至少在60億元以上。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會的公開數(shù)據(jù)顯示,睿策一共備案了20只產(chǎn)品。
記者從私募排排網(wǎng)獲悉,從已公開數(shù)據(jù)的14只產(chǎn)品來看,睿策1期和睿策2期表現(xiàn)最佳,截至4月13日,睿策1期和睿策2期累計收益率分別為0.18%和0.43%,均跑贏滬深300指數(shù),旗下全部產(chǎn)品自成立以來累計收益為210.78%。
另有第三方數(shù)據(jù)顯示,睿策曾押中過京漢股份,屬于最正宗的雄安概念股。去年四季度,睿策退出了海峽股份、寧波富邦等個股,同時也減持了海汽集團。
新浪財經(jīng)首席評論員艾堂明在接受記者采訪時表示,雄安是去年的熱點了,而且只是局部熱點,押中一次不代表每次都能押中,去年的行情及市場環(huán)境都比今年要穩(wěn)定,如果對今年行情不看好,選擇清盤也是個負責任的做法。
今年市場風格切換,基金因為業(yè)績不佳,規(guī)模銳減,頻頻清盤已經(jīng)成為業(yè)內耳熟能詳?shù)墓适?。與眾不同的是,睿策此次清盤另有其因,在發(fā)給投資者的公告中解釋,因為公司旗下產(chǎn)品此前都為股票多策略主動管理型投資產(chǎn)品,現(xiàn)在想要全面轉型做量化對沖投資。
對此,記者電話聯(lián)系了北京睿策投資管理有限公司,對方工作人員稱該公告內容屬實,目前公司旗下產(chǎn)品已經(jīng)準備開始清盤。
因為轉型而忍痛割愛選擇清盤,似乎是一件新鮮事兒。也有其他投資者向記者反映,睿策業(yè)績一路穩(wěn)定上漲,屢次押中行業(yè)看好的股票,對于其突如其來的轉型,似乎有點耐人尋味。
一位不愿具名的私募人士告訴記者,“從公開查詢的持倉信息看,該公司產(chǎn)品重倉的小盤股多數(shù)表現(xiàn)不好,處于明顯的下行趨勢中,估計對業(yè)績造成了較大拖累,以致被動清盤。私募排排網(wǎng)有業(yè)績公布的產(chǎn)品數(shù)量是14只,而這14只均取得了較好的年化收益。我們推測,該公司沒有公布業(yè)績的產(chǎn)品估計收益不佳或者陷入虧損。公司成立較早的產(chǎn)品取得了較好的收益,而后來大部分產(chǎn)品沒有公布業(yè)績,推測公司核心投研人員可能發(fā)生了變化,以致原投資策略和投資業(yè)績難以維持,所以選擇轉型。”
對于睿策令人看不懂的清盤行為,一位北京私募人士告訴記者,該私募轉型如果修改合同關鍵條款,一般需要持有人大會通過,比較麻煩,所以選擇直接清盤。同時也不排除是因為對市場看空所致。
某基金業(yè)內人士分析:“公募和私募的優(yōu)勢在于專業(yè)化,任何一個策略的成功,都需要長期的深入研究和頂尖投資人才的支持。如果一個私募宣稱是多策略,或者進行策略轉型,也許該公司沒有擅長的投資策略,甚至是一個策略做不好,轉型另外一個策略,或許會虧更多,這是值得警惕的。目前大部分中小私募都屬于此類,投資者應仔細甄別?！鲍@取更多財經(jīng)資訊，請隨時關注財經(jīng)365網(wǎng)站。