“這個(gè)報(bào)告只是陳列客觀情況，反映會(huì)員機(jī)構(gòu)在行業(yè)中的情況和位置，并不存在優(yōu)劣好壞的判斷，”中基協(xié)有關(guān)人士解釋稱，“報(bào)告提供的要素更多是基礎(chǔ)信息，也不屬于管理人的盡職調(diào)查?！?/span>
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一體檢報(bào)告也在私募業(yè)務(wù)的實(shí)踐中起到實(shí)質(zhì)性作用。
例如，部分銀行理財(cái)資金會(huì)選擇私募機(jī)構(gòu)作為委外業(yè)務(wù)管理人，據(jù)記者獲悉，一些銀行資管部門正在研究考慮將上述信用指標(biāo)體系納入委外管理人遴選標(biāo)準(zhǔn)。
“報(bào)告提供了更清晰、透明的信用信息，能夠減少委外業(yè)務(wù)上對(duì)管理人的信息不對(duì)稱，”5月8日，北京一家股份制銀行資管部人士表示，“我們內(nèi)部對(duì)對(duì)接委外的私募管理人也有一套風(fēng)控名單標(biāo)準(zhǔn)，我們也在研究如何將信用信息與內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)相結(jié)合。”
一些私募機(jī)構(gòu)人士則認(rèn)為，能夠增強(qiáng)客戶與私募機(jī)構(gòu)間的信任感。
“過去私募機(jī)構(gòu)信披都是定向的，而協(xié)會(huì)備案信息也相對(duì)有限。體檢報(bào)告對(duì)信息的整理呈現(xiàn)其實(shí)是幫助私募機(jī)構(gòu)以更中立的形象來進(jìn)行自我展示，”上海一家中小私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，“因?yàn)槭菂f(xié)會(huì)方面提供的數(shù)據(jù)和系統(tǒng)，所以可信度也大大提高，能夠增強(qiáng)客戶和管理人之間的信任程度?！?/span>
事實(shí)上，為私募投資者提供信息工具，也是協(xié)會(huì)推動(dòng)信用報(bào)告體系建設(shè)的動(dòng)力。
股權(quán)創(chuàng)投類報(bào)告“在途”
證券類私募的信用報(bào)告只是私募行業(yè)信用建設(shè)的第一步。
記者獲悉，同樣的信用體系建設(shè)還將覆蓋到更多類型的私募管理機(jī)構(gòu)，例如針對(duì)私募股權(quán)與創(chuàng)投私募機(jī)構(gòu)的信用標(biāo)準(zhǔn)也已處于醞釀狀態(tài)。
在私募股權(quán)投資人士看來，針對(duì)股權(quán)創(chuàng)投類私募管理人的信用報(bào)告雖與證券類私募有共性，但亦有所差別。
“股權(quán)類私募也要強(qiáng)調(diào)合規(guī)、穩(wěn)定、專業(yè)、透明這些要素，”5月8日，北京一家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，“但由于產(chǎn)品在期限、流動(dòng)性、底層資產(chǎn)、收益實(shí)現(xiàn)方式上均有不同，因此也會(huì)有所差別，比如證券類私募可能講業(yè)績(jī)，那么PE要講IRR(內(nèi)部收益率)，所以話語(yǔ)體系也不盡相同?！?/span>
此外，由于私募股權(quán)基金的類型也較為豐富，因此業(yè)內(nèi)人士亦預(yù)期其體系更加復(fù)雜。
“有些PE是為了IPO退出，有的是通過并購(gòu)，有的則是上市公司方面做的并購(gòu)基金管理人，”上述私募股權(quán)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人稱，“不同類型的產(chǎn)品背后也指向了不同的客戶，所以如何更有針對(duì)性的反映信用信息也是未來股權(quán)類信用報(bào)告指標(biāo)需要考慮的事?！?/span>
有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在股權(quán)、創(chuàng)投類私募的指標(biāo)建設(shè)中，可以考慮更好的體現(xiàn)出不同類型管理人的差異性。
“私募股權(quán)領(lǐng)域更強(qiáng)調(diào)項(xiàng)目的獲取能力，而非簡(jiǎn)單的投資能力，所以過于以規(guī)模來呈現(xiàn)信息容易引發(fā)馬太效應(yīng)，”5月8日，一位接近中基協(xié)的私募股權(quán)投資經(jīng)理表示，“希望在指標(biāo)上能體現(xiàn)出一些管理人的特色，讓一些"小而美"的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)體現(xiàn)出自身特色?！?/span>
另有私募母基金機(jī)構(gòu)人士表示，隨著私募備案類型的增多，亦不排除會(huì)有針對(duì)母基金的信用報(bào)告體系出現(xiàn)?！澳富鹱屖找媲€更平滑，未來也可能是對(duì)接最廣大私募投資者的一種產(chǎn)品類型，因此未來也有可能出現(xiàn)針對(duì)母基金管理人的信用報(bào)告機(jī)制?！鲍@取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。