財(cái)經(jīng)365訊，近期，獨(dú)角獸沐浴春風(fēng)，私募股權(quán)利好不斷。
開(kāi)年以來(lái)，監(jiān)管層不斷表態(tài)支持獨(dú)角獸企業(yè)登陸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。3月份開(kāi)始，國(guó)家為獨(dú)角獸企業(yè)開(kāi)啟IPO快速通道；4月初，CDR(中國(guó)存托憑證)新政出爐，政府工作報(bào)告中提出的支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新型企業(yè)上市融資計(jì)劃正在逐步落實(shí)。
與此同時(shí)，宜信財(cái)富也利好不斷，眾多由宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金直接或間接持股的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)企業(yè)傳來(lái)退出消息：有醫(yī)藥界華為之稱(chēng)的藥明康德或?qū)⒊蔀橹懈殴芍惺讍蜪P回歸A股企業(yè)；代表著90后、00后的生態(tài)文化的bilibili在納斯達(dá)克掛牌交易；中國(guó)最領(lǐng)先的視頻和娛樂(lè)生態(tài)平臺(tái)愛(ài)奇藝也在納斯達(dá)克上市；本地生活獨(dú)角獸公司“餓了么”以95億美元的天價(jià)被阿里巴巴和螞蟻金服聯(lián)合收購(gòu)；全球最大的音樂(lè)流媒體spotify在紐交所直接上市。
五連發(fā)退出利好引起眾多投資者及投資機(jī)構(gòu)羨慕不已，如此高頻出現(xiàn)獨(dú)角獸，宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金是如何捕獲的？宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金合伙人廖俊霞在該公司三亞尊享年會(huì)上對(duì)廣大投資者最誠(chéng)懇的建議就是，與其臨淵羨魚(yú)，不如退而結(jié)網(wǎng)。
獨(dú)角獸的黃金時(shí)代
今年以來(lái)，中國(guó)主動(dòng)擴(kuò)大開(kāi)放，中國(guó)的資本市場(chǎng)也越來(lái)越開(kāi)放，一個(gè)更加開(kāi)放的市場(chǎng)，更有利于獨(dú)角獸的發(fā)展。
中國(guó)政府還提出加大知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，這對(duì)獨(dú)角獸是最大的利好！獨(dú)角獸都是創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)，以技術(shù)創(chuàng)新為主，平臺(tái)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新為輔，在技術(shù)創(chuàng)新為主的背景下，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)尤為重要。
與此同時(shí)，快速增長(zhǎng)的私募股權(quán)投資基金，為我國(guó)中小微企業(yè)發(fā)展和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動(dòng)提供了資本的源頭活水。
根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的備案數(shù)據(jù)，截至2018年2月底，私募基金的管理總規(guī)模達(dá)到12.01萬(wàn)億元，攀上歷史新的高峰，而兩年前該數(shù)字只有4萬(wàn)多億。其中，股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金（合稱(chēng)股權(quán)創(chuàng)投基金）規(guī)模高達(dá)7.27萬(wàn)億元，占到私募總規(guī)模的61%左右。
宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金合伙人廖俊霞認(rèn)為，私募股權(quán)創(chuàng)投基金蓬勃發(fā)展背后，是中國(guó)私人財(cái)富的增長(zhǎng)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大潮的雙輪驅(qū)動(dòng)，二者缺一不可，相互助長(zhǎng)。這其中，母基金和各類(lèi)私募股權(quán)投資基金秉承各自專(zhuān)業(yè)價(jià)值，共同塑造了私募基金市場(chǎng)的行業(yè)生態(tài)，承擔(dān)著對(duì)創(chuàng)新企業(yè)、尤其是獨(dú)角獸企業(yè)“支持者”的角色。而母基金更是其中提升投融資效率、促進(jìn)資源更優(yōu)配置的重要一環(huán)。
首先，從支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的角度，私募股權(quán)母基金有助于篩選出行業(yè)領(lǐng)先GP（普通合伙人）和創(chuàng)新企業(yè)，讓頭部資源獲得更好的資金支持。
其次，私募股權(quán)母基金的發(fā)展對(duì)于引領(lǐng)整個(gè)市場(chǎng)的投資方向和價(jià)值觀方面有正面而積極的意義。尤其在“魚(yú)龍混雜”的當(dāng)下，更是如此。作為市場(chǎng)化的母基金，其投資行為本身就是在傳播專(zhuān)業(yè)、傳播價(jià)值，讓價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資成為主流。
宜信財(cái)富的捕獸大網(wǎng)
廖俊霞認(rèn)為，過(guò)去十年，互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的商業(yè)模式的變革、人口紅利、一二級(jí)市場(chǎng)的巨大價(jià)格差異等是私募股權(quán)市場(chǎng)回報(bào)驅(qū)動(dòng)因素，未來(lái)十年，驅(qū)動(dòng)回報(bào)的因素將會(huì)發(fā)生極大的改變：深度技術(shù)創(chuàng)新成為新的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)；傳統(tǒng)行業(yè)和技術(shù)深度結(jié)合下的變革，產(chǎn)業(yè)在技術(shù)驅(qū)動(dòng)下涌現(xiàn)了重新整合的機(jī)會(huì)；人們對(duì)于美好生活的追求，供給側(cè)改革的進(jìn)一步深化等等。
這些因素都直接影響投資機(jī)構(gòu)獲取和識(shí)別優(yōu)秀項(xiàng)目，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和定價(jià)。相應(yīng)地，投資也將更強(qiáng)調(diào)專(zhuān)業(yè)性、行業(yè)深入度、投后賦能增值等。
據(jù)廖俊霞介紹，在過(guò)去四年，宜信財(cái)富管理著超過(guò)200億人民幣的私募股權(quán)的資產(chǎn)，累計(jì)投資了200多家基金，覆蓋了總共4000多家企業(yè)。這4000多家企業(yè)當(dāng)中，包括3000多家國(guó)內(nèi)的企業(yè)和1000多家海外的企業(yè)。包括分眾傳媒、英雄互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、優(yōu)客工場(chǎng)、名醫(yī)主刀、樂(lè)心醫(yī)療、藥明康德、滴滴出行、Uber、Snapchat、VIPKID等在內(nèi)的1000多家優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目公司，覆蓋TMT、醫(yī)療健康、消費(fèi)升級(jí)、節(jié)能環(huán)保、智能制造等在內(nèi)的多個(gè)高成長(zhǎng)領(lǐng)域。
“這些所投基金是通過(guò)我們母基金管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了非常嚴(yán)格的禁掉篩選。甄選了全球前1/4的頂級(jí)的合作伙伴，有114家的頂級(jí)的全球私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，覆蓋了北美，歐洲，亞洲和其他的新興市場(chǎng)?！绷慰∠颊f(shuō)?！盁o(wú)論從人脈、數(shù)據(jù)積累、投資能力上，優(yōu)秀的市場(chǎng)化母基金都有行業(yè)較為‘精準(zhǔn)’的眼光和判斷能力，能夠投對(duì)、投進(jìn)行業(yè)領(lǐng)先的GP，這是母基金最核心的能力?！?/span>
此外，母基金的高度分散又能確保在相關(guān)行業(yè)、區(qū)域、階段、類(lèi)別對(duì)頂尖的投資人做到了足夠的覆蓋，避免盲目追求個(gè)別看似明星的基金或項(xiàng)目，而忽視了整個(gè)母基金組合的集中度風(fēng)險(xiǎn)。這樣，宜信財(cái)富私募股權(quán)母基金能最大程度將各個(gè)新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域里，處于各個(gè)不同發(fā)展階段的、拔尖的高成長(zhǎng)企業(yè)收入囊中。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。