財經(jīng)365訊,獨角獸基金募集昨日正式結(jié)束,六家公司計劃于今日發(fā)布成立公告,屆時會公開基金的最終認(rèn)購規(guī)模,以及個人和機構(gòu)投資者的認(rèn)購規(guī)模和比例。值得一提的是,在戰(zhàn)略配售股票的標(biāo)的還未出現(xiàn)之前,六只戰(zhàn)略配售基金產(chǎn)品都將以債券作為主要投資標(biāo)的。
據(jù)知情人士透露,6月20日,招商基金、嘉實基金等六家戰(zhàn)略配售基金產(chǎn)品正式成立,募資最高的一家基金不到300億,距離產(chǎn)品規(guī)模上限500億仍有不小距離。但都超過了產(chǎn)品規(guī)模的下限50億元,個人投資者占比大多數(shù)。
據(jù)了解,按照六只產(chǎn)品的基金合同,在產(chǎn)品封閉運作期內(nèi),基金主要采用戰(zhàn)略配售股票及固定收益投資兩種投資策略。所以,在戰(zhàn)略配售股票的標(biāo)的還未出現(xiàn)之前,六只產(chǎn)品都將以債券作為主要的投資標(biāo)的。不過,每一家的固定收益投資策略都有所不同,在未來的產(chǎn)品收益率上也會因此有所區(qū)別。有的公司會投資可轉(zhuǎn)債,有的公司還會購買銀行存款、同業(yè)存單;還有的公司會采用債券回購等策略。
例如華夏戰(zhàn)略配售基金的投資策略是,結(jié)合對未來市場利率預(yù)期運用久期管理策略、收益率曲線策略、信用債券投資策略等多種管理策略,通過研究發(fā)現(xiàn)價值被低估的債券和市場投資機會,構(gòu)建收益穩(wěn)定、流動性良好的債券組合。
嘉實戰(zhàn)略配售基金的投資方案是,在債券投資方面,通過深入分析宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,以久期控制和結(jié)構(gòu)分布策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構(gòu)造能夠提供穩(wěn)定收益的債券和貨幣市場工具組合。
易方達(dá)戰(zhàn)略配售基金的債券投資策略是,將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進(jìn)行投資管理。易方達(dá)方面表示,在券種選擇上,將以長期利率趨勢分析為基礎(chǔ),結(jié)合經(jīng)濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風(fēng)險等因素,實施積極主動的債券投資管理。
南方戰(zhàn)略配售基金的投資計劃是,在選擇債券品種時,首先根據(jù)宏觀經(jīng)濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未 來利率期限結(jié)構(gòu)變化,并充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結(jié)合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎(chǔ)上利用債券定價技術(shù),進(jìn)行個券選擇,選擇被低估的債券進(jìn)行投資。
“戰(zhàn)略配售”是“向戰(zhàn)略投資者定向配售”的簡稱。關(guān)于新股首發(fā)戰(zhàn)略配售,《證券發(fā)行承銷與管理辦法》(2018年征求意見稿)第十四條規(guī)定,首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,或者在境內(nèi)發(fā)行存托憑證的,可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。獲取更多財經(jīng)資訊,請隨時關(guān)注財經(jīng)365網(wǎng)站。