財(cái)經(jīng)365訊，近些年來(lái)，隨著國(guó)內(nèi)改革紅利的不斷釋放，在各行各業(yè)都涌現(xiàn)出了諸多的機(jī)會(huì)，一大批新興行業(yè)趁勢(shì)而起，在這些行業(yè)快速發(fā)展的同時(shí)，不少投資者正是通過(guò)股權(quán)投資分享了這些新興市場(chǎng)發(fā)展的紅利。而我們也可以看到，當(dāng)前國(guó)內(nèi)諸多的高凈值群體，也多集中在新興市場(chǎng)。
正是基于國(guó)內(nèi)化年輕的市場(chǎng)環(huán)境，私募股權(quán)投資基金在國(guó)內(nèi)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，在過(guò)去三年中私募股權(quán)投資基金的年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)15%。今年上半年以來(lái)，私募股權(quán)投資基金再次迎來(lái)了投資的小高峰，今年4月份私募股權(quán)單月管理規(guī)模絕對(duì)數(shù)量增長(zhǎng)超過(guò)了前三月的在綜合。
私募股權(quán)投資基金發(fā)展至今天已經(jīng)成為了高凈值人群的標(biāo)配，根據(jù)調(diào)查顯示，一方面是高凈值人群中超9成都持有私募股權(quán)投資基金；另一方面其中超過(guò)一半的人甚至將私募股權(quán)投資基金作為重要資產(chǎn)配置，超過(guò)7成的高凈值用戶甚至還在計(jì)劃增加私募股權(quán)投資基金的配置。
國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的持續(xù)向好，也驅(qū)動(dòng)著國(guó)內(nèi)股權(quán)投資市場(chǎng)快速向前發(fā)展。
我們拿上海為例，在此前舉辦的“上海銀行私募股權(quán)投資論壇”上，李軍介紹，隨著多層次資本市場(chǎng)的不斷完善，上海私募股權(quán)投資行業(yè)得到了快速發(fā)展。截至目前，中國(guó)登記的私募基金管理人約23595家，其中上海有4697家，位居全國(guó)第一；全國(guó)私募基金管理人管理的基金規(guī)模為12.48萬(wàn)億元，其中上海占了2.81萬(wàn)億元，也位列全國(guó)之首。
據(jù)悉，今年一季度中國(guó)私募股權(quán)投資基金投資金額超過(guò)了1500億元，促成投資案例900余起。私募股權(quán)投資基金作為多層次資本市場(chǎng)的一支重要力量，有利于發(fā)掘優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)，促進(jìn)科技創(chuàng)新，有利于提供長(zhǎng)期資金和戰(zhàn)略支持，加速企業(yè)成長(zhǎng)，有利于整合企業(yè)的存量資本，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。
上海銀行股份有限公司副行長(zhǎng)黃濤表示，當(dāng)前國(guó)際經(jīng)貿(mào)的形勢(shì)深刻變化，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的要求日益提高，進(jìn)一步凸顯我國(guó)掌握核心技術(shù)，加快科技發(fā)展的緊迫性。另一方面，國(guó)內(nèi)的監(jiān)管政策從嚴(yán)，資管新規(guī)的實(shí)施，境外上市“獨(dú)角獸”企業(yè)以中國(guó)存托憑證(CDR)的方式回歸，也對(duì)股權(quán)投資的市場(chǎng)環(huán)境、運(yùn)營(yíng)方式產(chǎn)生較大的影響。
“未來(lái)十年，國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金將迎來(lái)發(fā)展的新階段，甚至是新的黃金期。”上海銀行股份有限公司投資銀行部總經(jīng)理李勇判斷，在這個(gè)階段中，市場(chǎng)化的股權(quán)投資將會(huì)取代政府對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的研發(fā)補(bǔ)貼，成為一種趨勢(shì)。
在這個(gè)過(guò)程中，一些大型的產(chǎn)業(yè)母基金和引導(dǎo)基金將會(huì)應(yīng)運(yùn)而生，互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等創(chuàng)新企業(yè)資本市場(chǎng)上市融資綠色通道將開(kāi)辟。這些都將給股權(quán)投資基金帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。
經(jīng)過(guò)了近40年的改革開(kāi)放，國(guó)內(nèi)的傳統(tǒng)行業(yè)早已趨向于成熟，接下來(lái)各行業(yè)必然將會(huì)走向優(yōu)化發(fā)展，這也是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。因此我們預(yù)判未來(lái)的投資并購(gòu)將會(huì)成為這些行業(yè)的主旋律。
從長(zhǎng)期來(lái)看，未來(lái)中國(guó)企業(yè)將會(huì)面臨著，隨著行業(yè)的集約化發(fā)展，落后產(chǎn)能的淘汰，多數(shù)行業(yè)都將會(huì)出現(xiàn)頭部并購(gòu)潮效應(yīng)，這也有利于行業(yè)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)。
無(wú)論是投資并購(gòu)還是企業(yè)IPO都是投資者較好的退出模式。
當(dāng)前IPO周期大大縮短，新政策不斷出臺(tái)鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，這意味著股權(quán)投資的黃金時(shí)代即將來(lái)臨。與此同時(shí)，私募股權(quán)投資對(duì)于政府建立多層次資本市場(chǎng)、企業(yè)直接融資提供了更多的渠道。獲取更多財(cái)經(jīng)資訊，請(qǐng)隨時(shí)關(guān)注財(cái)經(jīng)365網(wǎng)站。