原文標題：2019年貸款有多難？先看懂這六大類銀行計算公式
金融監(jiān)管研究院孫海波 前言：
2018年以來，監(jiān)管機構(gòu)加快制度補短板的步伐，出臺了一系列全新的監(jiān)管指標，所以筆者對此前的《銀行各類計算公式》進行了大幅度更新，充分體現(xiàn)了當前流動性指標、資管新規(guī)、大額風險暴露、資本計提、小微企業(yè)的幾個新口徑變化，并補充闡釋了未來可能增加的一些監(jiān)管指標。本文主要對銀行各類指標本身進行簡單解釋。
2018年下半年，最核心的政策組合基調(diào)實際就是：“寬貨幣，寬信用，惜財政”。可以明顯感覺到，2018年跨年時期的流動性并沒有往年那么緊張，這主要是因為央媽前期做了大量工作，包括三次降準，大幅度提高小微三農(nóng)再貸款額度，民營企業(yè)定向支持等。但從銀行的角度來看，年末年初面臨的問題不僅僅在于資金面的，跨年還意味著各項年度指標——尤其是各類時點性指標，如MPA、撥備覆蓋率、貸款撥備率、LCR、流動性匹配率、普惠金融10%定向降準標準、小微企業(yè)兩增兩控等——都會對銀行年底和第二年年初業(yè)務決策影響深遠。
而不幸的是，這些指標之間有時候還會發(fā)生嚴重沖突，從而造成銀行貸款增速無法加快（當然最核心的原因還是經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)質(zhì)量）。總結(jié)下來主要有：
1、表外（主要是非標）控制：比照自營貸款；期限嚴格匹配；份額流轉(zhuǎn)平臺尚未建立。
2、表內(nèi)放款約束：資本充足率、MPA、撥備覆蓋率、貸款撥備率、LCR、流動性匹配率、普惠金融10%定向降準標準、小微企業(yè)兩增兩控、民營企業(yè)增量占比。
上述指標之間相互交織，有時是高度相關的指標，比如小微企業(yè)量增和民營企業(yè)增量占比（小微企業(yè)基本也都是民營企業(yè)）；普惠金融10%指標和小微貸款統(tǒng)計口徑有有重疊。但很多時候也會發(fā)生嚴重沖突，相互制約導致政策希望的激勵效果大打折扣。
本文綱要
一、貸款相關指標
二、存款準備金
三、資本充足率
四、央行MPA考核監(jiān)管
五、風險水平的核心指標
六、表外非標放款的核心約束
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一、貸款相關指標
（一）央行的貸款額度控制
2019年預計這個因素可以完全忽略，因為整個政策的導向應該是激勵銀行表內(nèi)信貸加大投放而不是通過額度來管控銀行的投放進度。
1．2016年之前的合意新增貸款
貸款額度管理一直以來是央行控制商業(yè)銀行貸款投放進度的重要工具。尤其是2006-2007年經(jīng)濟高速擴張周期，央行嚴格審核每家銀行的額度，年度增速一般不能超過15-20%。2008年10月份因為國際金融危機的形式急轉(zhuǎn)直下，央行宣布不再控制商業(yè)銀行的放款額度，為隨后的3年基建大規(guī)模擴張?zhí)峁┲贫缺Ｕ稀?
但是隨著2009-2010年的貸款規(guī)模突飛猛進，央行開始2010年初表示年度貸款增速目標是7.5萬億，但最終銀行還是突破了這個數(shù)字達到8萬億。于是2011年開始通過異常嚴厲的窗口指導控制每家銀行的貸款進度，而且考核方式改為逐季考核。
合意貸款起始于2011年初這樣的背景，差別化存款準備金起始于2011年2月初，都是因為當時全國銀行業(yè)金融機構(gòu)在1月份信貸規(guī)模突飛猛進，尤其是元旦后的一周內(nèi)。由于合意貸款測算公式一直保密，但從歷年的調(diào)整可以大概了解其參數(shù)考量：測算范圍包括商業(yè)銀行，財務公司，信托投資公司，金融租賃，汽車金融。
2．合意貸款和差別化存款準備金率的關系
合意貸款是指不用繳納差別化存款準備金的新增貸款規(guī)模，也就是一般而言，如果突破了央行的合意貸款規(guī)模，則需要向央行申請增加，如果沒有獲得央行同意或未申請額外增加合意貸款規(guī)模，商業(yè)銀行需要額外繳納差別化存款準備金。這也是后來央行MPA的基本邏輯。
3．從2016年開始央行不再考核合意貸款
2016年初改為 MPA宏觀審慎考核，其中最主要是引入“廣義信貸”的概念，擴大對銀行資產(chǎn)的考核范圍。廣義信貸和宏觀審慎資本充足率掛鉤，過快的資產(chǎn)規(guī)模擴張會導致央行對銀行資本充足率的更高要求。
但實際上對商業(yè)銀行狹義貸款規(guī)?？刂迫匀粚嵤┓浅栏竦拇翱谥笇?。這也是當2016-2017年仍然很多股份制銀行，城商行和農(nóng)商行通過資管計劃間接放款，而不是直接投放表內(nèi)貸款的主要動機。
到2017年，狹義的貸款規(guī)模管控更加嚴格。商業(yè)銀行當前面臨央行廣義信貸控制和狹義貸款規(guī)模窗口指導雙重約束。
狹義信貸規(guī)模大體測算依據(jù)實際是根據(jù)根據(jù)廣義信貸規(guī)模增速倒算出來，每月額度=廣義信貸贈送*去年末各項貸款余額/12。
比如一家城商行去年末貸款余額為1200億，該銀行央行公式測算的廣義信貸增速為10%，那么今年每個月貸款額度為10億。但2018年非標在嚴監(jiān)管環(huán)境下，如果該行表外和表內(nèi)非標規(guī)模600-1000億體量，可能每個月面臨回表需求將達20億以上，央行給的額度嚴重不夠用！
整個2016年下半年和2017年央行的MPA對廣義信貸規(guī)模限制，對部分股份制銀行和多數(shù)城商行形成巨大壓力。具體參見筆者2018年7月份的文章《金融監(jiān)管轉(zhuǎn)向：廢止狹義貸款規(guī)模勢在必行？》。
從2018年下半年開始，整個宏觀經(jīng)濟形式發(fā)生比較大的變化，貸款額度問題基本已經(jīng)解除，央行當前給商業(yè)銀行的額度控制已經(jīng)全面放開。但商業(yè)銀行的自身放款意愿卻跌入冰谷。
（二）民營企業(yè)增量指標（尚未生效）
這一指標為未來商業(yè)銀行貸款業(yè)務將要新增的考核指標。目前仍然在討論階段尚未生效。簡稱“民營以、二、五指標”。
2018年11月7日，人行黨委書記、銀保監(jiān)會主席郭樹清在接受央行主管媒體《金融時報》的采訪中表示，下一步銀保監(jiān)會將從“穩(wěn)、改、拓、騰、降”等方面入手，解決好民營企業(yè)融資難的問題。初步考慮對民企的貸款要實現(xiàn)“一二五”的目標，即在新增的公司類貸款中，大型銀行對民營企業(yè)的貸款不低于1/3，中小型銀行不低于2/3，爭取三年以后，銀行業(yè)對民營企業(yè)的貸款占新增公司類貸款的比例不低于50%。也就是“一二五”新考核指標。
雖然采訪中僅提及增量貸款民企占比，但實際執(zhí)行過程中，會面臨更多的技術性細節(jié)。一般而言，新增貸款指不同時點貸款余額相減。
1．首先，除設置新增貸款占比外，還需配套設置民營企業(yè)貸款余額占比不降低的要求。以防止通過倒騰存量貸款民企和國企占比，來進行數(shù)據(jù)造假。
2．如果當年貸款沒有增速，比如增速是0或者為負，是否可以不適用這個新增指標？還是說即便增速為負，也要設置存量貸款民營企業(yè)占比提高的指標。目前尚不清楚。
所以在指標尚未正式發(fā)布，但大家對該指標2019年正式落地的預期很強，所以2019年一季度的貸款發(fā)放不得不考慮民營企業(yè)占比的問題。筆者預計多數(shù)銀行都將內(nèi)部考核指標中新增民營企業(yè)占比因素提到很高的高度。
（三）并購貸款集中度比例
商業(yè)銀行應按照本行并購貸款業(yè)務發(fā)展策略，分別按單一借款人、集團客戶、行業(yè)類別、國家或地區(qū)對并購貸款集中度建立相應的限額控制體系，并向銀監(jiān)會或其派出機構(gòu)報告。
1．單一借款人集中度
商業(yè)銀行對單一借款人的并購貸款余額占同期本行一級資本凈額的比例不應超過5%。
2．并購貸款占并購交易價款比例
并購交易價款中并購貸款所占比例不應高于60%。當然現(xiàn)實中銀行風控如果認可更高的并購貸款比例，僅僅是因為監(jiān)管要求限制，則很可能通過表外理財或同業(yè)投資繼續(xù)增加并購杠桿。
當然，這樣的做法是否符合銀監(jiān)會三三四監(jiān)管檢查要求，依然值得探討。
3．全部并購貸款集中度
商業(yè)銀行全部并購貸款余額占同期本行一級資本凈額的比例不應超過50%。
需要注意，上述的并購貸款僅僅針對表內(nèi)的貸款融資，如果是表外理財并購貸款融資，則不受上述三項指標約束。但表外理財非標融資不超過總資產(chǎn)4%是一個硬性約束條件。
盡管2017年三三四檢查開始，銀監(jiān)會窗口指導，表外理財放款需要比照表內(nèi)貸款審查資金流向和風控要求，但筆者認為這個窗口指導更多是針對地方政府融資和房地產(chǎn)融資，其他領域仍然值得商榷，尤其未來資管新規(guī)實施，表外理財獨立法人化大勢所趨，在破剛兌之后，筆者認為不應該參考表內(nèi)的并購貸款集中度。
（四）小微貸款比例
1．最早的兩個不低于《關于2014年小微企業(yè)金融服務工作的指導意見》，即：“小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，增量不低于上年同期水平”，
2．后來2015年的三個不低于《關于2015年小微企業(yè)金融服務工作的指導意見》規(guī)定“努力實現(xiàn)小微企業(yè)貸款增速不低于各項貸款平均增速，小微企業(yè)貸款戶數(shù)不低于上年同期戶數(shù)，小微企業(yè)申貸獲得率不低于上年同期水平?！?
3．《關于2017年小微企業(yè)金融服務工作的指導意見》對小微企業(yè)申貸獲得率已經(jīng)超過90%的銀行，不在要求不低于上年同期水平。
4．今年開始，改為兩增兩控。
以單戶授信總額1000萬元以下（含）的小微企業(yè)貸款（包括小型微型企業(yè)貸款+個體工商戶貸款+小微企業(yè)主貸款，下同）為考核重點，努力實現(xiàn)“兩增兩控”目標：
“兩增”即單戶授信總額1000萬元以下（含）小微企業(yè)貸款同比增速不低于各項貸款同比增速，有貸款余額的戶數(shù)不低于上年同期水平；
“兩控”即合理控制小微企業(yè)貸款資產(chǎn)質(zhì)量水平和貸款綜合成本（包括利率和貸款相關的銀行服務收費）水平。
這里的質(zhì)量控制就是2017年42號文提及的不良率不高于3.5%，或不高于其他貸款不良率2個百分點。
并且針對不同類型的銀行采取不同的指標控制。
但是經(jīng)過整整4年的小微兩個不低于，三個不低于，加上不良率的積累，2018年繼續(xù)實現(xiàn)兩增兩控非常困難。合格小微非常難找，導致很多銀行兩增兩控成為其短板，從而構(gòu)成對其他企業(yè)（包括國企和大一點的民營企業(yè)）放款的制約，比如小微增速今年就5%，那么其他類型貸款增速就無法超過5%，從而制約整個貸款投放進度。
5．注意口徑變化：
（1）2018年開始考核的指標變化同時，口徑也發(fā)生了變化，不再是重點關注單戶授信1000萬以下的小微。
（2）對近年完成考核指標良好、小微企業(yè)貸款基數(shù)大、占比高、戶均余額低的銀行業(yè)金融機構(gòu)，在考核“兩增”目標時，可將其通過信貸資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點、核銷等方式盤活、處置的小微企業(yè)存量貸款進行還原計算。這種還原計算之前我見的比較少。
6．小微不良率盡職免責的比例
《關于做好2017年小微企業(yè)金融服務工作的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)【2017】42號文）首次明確了不良貸款容忍度的指標是“小微企業(yè)貸款不良率高出自身各項貸款不良率年度目標2個百分點（含）以內(nèi)的，或小微企業(yè)貸款不良率不高于3.5%的，可不作為監(jiān)管部門監(jiān)管評級和銀行內(nèi)部考核評價的扣分因素”。
更多關于小微企業(yè)貸款考核以及其他優(yōu)惠政策，請見公眾號此前文章《如何緩解小微企業(yè)“融資難”和“融資貴”？（政策全梳理）》。
（五）項目資本金要求及其他貸款融資比例
主要主要是最新2015年國務院的文件《關于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知》（國發(fā)[2015]51號）:
城市和交通基礎設施項目：城市軌道交通項目為20%，港口、沿海及內(nèi)河航運、機場項目為25%，鐵路、公路項目為20%。
房地產(chǎn)開發(fā)項目：保障性住房和普通商品住房項目維持20%，其他項目25%。
產(chǎn)能過剩行業(yè)項目：鋼鐵、電解鋁項目維持40%，水泥項目維持35%，煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、多晶硅項目30%。
其他工業(yè)項目：玉米深加工項目為20%，化肥（鉀肥除外）項目25%。
電力等其他項目維持20%。