2016年，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)達(dá)到20.22萬億元，信托行業(yè)邁入“20萬億時(shí)代”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，4家銀行系信托公司信托資產(chǎn)管理規(guī)模均排在行業(yè)前十位，銀行系信托公司沖在了信托業(yè)“開疆?dāng)U土”的最前列。
在信托資產(chǎn)規(guī)模維持增長的同時(shí)，銀行系信托公司卻大多存在單一資金信托資產(chǎn)占比偏高、主動(dòng)管理占比較低的情況。在監(jiān)管層面“去杠桿”政策頻發(fā)的高壓下，銀行系信托將要面臨更大的轉(zhuǎn)型壓力。
銀行系信托領(lǐng)漲信托資產(chǎn)管理規(guī)模
2016年，信托行業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了大幅增長，成功坐穩(wěn)“第二大金融子行業(yè)”的地位。信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年末，全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到20.22萬億元，同比增長24.01%，信托行業(yè)邁入“20萬億時(shí)代”。
從行內(nèi)排名看，銀行系信托公司沖在了信托業(yè)“開疆?dāng)U土”的最前列。2016年信托公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，4家銀行系信托公司信托資產(chǎn)管理規(guī)模均排到了行業(yè)前十位。其中，建信信托管理信托資產(chǎn)規(guī)模為1.3萬億元，在68家信托公司中排名第二；興業(yè)信托位列第三，管理規(guī)模達(dá)9446.21億元；上國投信托、交銀信托則分別以8257.94億元、7139.61億元的管理規(guī)模位列第四、第六位。從占比上看，4家銀行系信托公司所管理的信托資產(chǎn)規(guī)模占全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模的18.75%。
而信托資產(chǎn)增長幅度看，去年交銀信托信托資產(chǎn)規(guī)模增幅居4家銀行系信托公司之首，增長數(shù)額為2093.57億元，同比增長44.19%；上國投信托增長2172.11億元，同比增長35.69%；建信信托增長數(shù)額為2093.57億元，同比增長19.09%；興業(yè)信托增長226.38億元，同比增長2.45%，增長幅度相對(duì)落后。
業(yè)內(nèi)人士表示，股東背景對(duì)信托公司的經(jīng)營模式和發(fā)展戰(zhàn)略影響比較明顯。由于母公司擁有龐大的資金財(cái)產(chǎn)和客戶資源，銀行系信托公司在資金規(guī)模和業(yè)務(wù)開展上無疑具有“先天優(yōu)勢”。
依賴單一資金信托 主動(dòng)管理明顯不足
盡管管理的信托資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)龐大，但《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理4家銀行系信托公司財(cái)務(wù)報(bào)告發(fā)現(xiàn)，目前這幾家信托公司大多存在單一資金信托資產(chǎn)占比偏高、主動(dòng)管理占比較低的情況。
具體來看，建信信托、交銀信托、上海信托、興業(yè)信托4家公司去年年底單一資金信托占比分別為63%、79%、44%、66%，而行業(yè)總體水平在50%左右。除上海信托外，其余三家單一資金信托所占比例均較高。
而在主動(dòng)管理方面，4家銀行系信托公司的表現(xiàn)更是遠(yuǎn)不及行業(yè)平均水平。去年年底，建信信托、上海信托兩家公司的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占比分別為36%、24%，而交銀信托、興業(yè)信托的主動(dòng)管理型信托資產(chǎn)僅為4%、7%，被動(dòng)管理型信托資產(chǎn)占九成有余。
去年，4家銀行系信托公司新增集合類信托項(xiàng)目3253.26億元，占比21.36%；單一類項(xiàng)目8769.45億元，占比57.57%；新增主動(dòng)管理類項(xiàng)目1424.63億元，占比9.35%，被動(dòng)管理類項(xiàng)目1.38萬億元，占比90.65%。
某信托研究人士表示，對(duì)于銀行系信托公司而言，出現(xiàn)上述情況亦屬正常。由于2016年7月份以來，監(jiān)管部門出臺(tái)多個(gè)新政，對(duì)于基金子公司、券商資管的通道類業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格限制，通道業(yè)務(wù)大量回流信托渠道，銀行系信托公司自然“近水樓臺(tái)先得月”，獲得大量被動(dòng)管理型業(yè)務(wù)。
“去杠桿”政策頻發(fā) 銀行系信托或期轉(zhuǎn)型
4月份以來，銀監(jiān)會(huì)頻繁發(fā)文，從監(jiān)管力度、檢查力度、處罰力度等多個(gè)方面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行大力整頓。在監(jiān)管文件不斷下發(fā)的同時(shí)，各地銀監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)場檢查工作也已全面鋪開，對(duì)金融機(jī)構(gòu)“三違反、三套利、四不當(dāng)”等問題的整改和問責(zé)愈加嚴(yán)厲。
日前，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行囊嘞掳l(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品穿透登記工作的通知》，要求各銀行金融機(jī)構(gòu)在全國銀行業(yè)理財(cái)信息登記系統(tǒng)中真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)地登記理財(cái)資金購買的各類資產(chǎn)管理計(jì)劃和通過協(xié)議委外投資的底層基礎(chǔ)資產(chǎn)和負(fù)債信息。不得省略資管管理計(jì)劃和協(xié)議委外信息而直接登記底層資產(chǎn)信息。
業(yè)內(nèi)人士表示，這一監(jiān)管趨勢將對(duì)非銀機(jī)構(gòu)的通道業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)帶來進(jìn)一步制約。綜合來看，集合類產(chǎn)品和違規(guī)加杠桿的行為受到?jīng)_擊最大。過去集合產(chǎn)品一般采取資金池的運(yùn)作模式，期限錯(cuò)配、成本估值，且對(duì)于底層資產(chǎn)披露要求也不嚴(yán)格，成為很多銀行理財(cái)資金偏好的投資品種。在新的登記規(guī)則下，集合類產(chǎn)品難以做到每周、完整披露資產(chǎn)清單，就會(huì)面臨銀行贖回壓力。
在銀行遭遇“監(jiān)管風(fēng)暴”之下，銀行系信托公司業(yè)務(wù)難免遭受影響，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行系信托公司大量承接了來自股東的被動(dòng)管理性業(yè)務(wù)，但是在“去通道”的大背景下，這一模式發(fā)展恐怕難以為繼。
此前，信托監(jiān)管層也曾表示，將高度重視信托業(yè)的交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)防控工作，采取嚴(yán)格的監(jiān)管措施促使信托公司“去通道”。加強(qiáng)政策引導(dǎo)，督促信托公司著力提高主動(dòng)管理能力和信托服務(wù)水平，逐漸降低對(duì)通道類信托的依賴度。
事實(shí)上，銀行系信托公司大多在年報(bào)中表示，將“進(jìn)一步聚焦主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)、保持管理資產(chǎn)規(guī)模增長、加快推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新、開拓海外市場”等。不過，上述戰(zhàn)略規(guī)劃仍有待市場考驗(yàn)。
某銀行系信托公司員工向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“目前公司對(duì)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新十分重視，部門也多次組織創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的調(diào)研學(xué)習(xí)。但目前大多數(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目尚未落地，相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)制也還沒跟上，未來還將有一個(gè)較長的轉(zhuǎn)型期?！?/p>