對(duì)于信托行業(yè)中的眾人來(lái)說(shuō)，信托轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為一個(gè)老生常談的話題。但盡管如此，信托轉(zhuǎn)型的重要性任然不言而喻。前段時(shí)間，有專家針對(duì)當(dāng)前信托轉(zhuǎn)型的發(fā)展形勢(shì)，提出了六大建議，不知道對(duì)于完善細(xì)節(jié)有何幫助呢?
信托轉(zhuǎn)型建議一：注重合法合規(guī)與創(chuàng)新的平衡
信托公司設(shè)計(jì)信托項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)仍應(yīng)以合法合規(guī)性為第一要義，審慎選擇交易對(duì)手，杜絕為規(guī)避合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)或片面追求“創(chuàng)新”而設(shè)計(jì)出法律關(guān)系不清晰的交易結(jié)構(gòu)，盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)。
信托轉(zhuǎn)型建議二：加強(qiáng)公司內(nèi)部整體管理
部分信托公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部整體管理，明確各部門(mén)職責(zé)分工，厘清業(yè)務(wù)流程，強(qiáng)化運(yùn)行監(jiān)督，落實(shí)經(jīng)營(yíng)責(zé)任，提高業(yè)務(wù)運(yùn)行合規(guī)性和有效性，切實(shí)維護(hù)公司整體利益。
信托轉(zhuǎn)型建議三：加強(qiáng)投資者教育，打破“剛性兌付”魔咒
為從微觀層面破除信托公司“剛性兌付”魔咒壓力，建議加強(qiáng)對(duì)投資者的教育工作，區(qū)分出真正能夠識(shí)別、承受相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的合格投資者，并在制度層面從產(chǎn)品設(shè)立、盡調(diào)、銷售、管理和披露等全流程明確界定信托公司的“受托責(zé)任”。確立信托業(yè)務(wù)實(shí)行“賣者盡責(zé)、買者自負(fù)”的原則，真正履行“在信托公司履職盡責(zé)的前提下，信托財(cái)產(chǎn)損失由委托人或受益人承擔(dān)”這一市場(chǎng)準(zhǔn)則。
信托轉(zhuǎn)型建議四：完善信托配套制度，尤其是信托登記制度
隨著中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“中信登”)的正式落地，作為信托登記制度綱領(lǐng)性文件的《信托登記管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“《登記辦法》”)亦已下發(fā)至各信托公司征求意見(jiàn)。然而截至目前，鑒于信托財(cái)產(chǎn)登記會(huì)涉及與《物權(quán)法》、《公司登記管理?xiàng)l例》、《不動(dòng)產(chǎn)登記暫行條例》等更高層級(jí)的法律、行政法規(guī)間的協(xié)調(diào)，單憑銀監(jiān)會(huì)的部門(mén)規(guī)章無(wú)法解決這一問(wèn)題。因此，中信登并未啟動(dòng)信托財(cái)產(chǎn)登記，僅啟用了其他登記功能。筆者呼吁相關(guān)部委還宜盡快完善法律框架，盡早討論信托財(cái)產(chǎn)登記的出臺(tái)。
信托轉(zhuǎn)型建議五：以更高層級(jí)的立法形式確立信托公司經(jīng)營(yíng)規(guī)則
如前所述，銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托公司的監(jiān)管依據(jù)目前主要為“一法三規(guī)”。在行政法規(guī)層面，定位于“信托公司基本法”的《信托公司條例》仍處在研究擬訂的過(guò)程中。由于《條例》事關(guān)信托業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，筆者呼吁監(jiān)管機(jī)構(gòu)盡快推動(dòng)《條例》的正式出臺(tái)，使得信托業(yè)早日擁有一部“信托公司基本法”，以更為有效地引領(lǐng)信托行業(yè)科學(xué)與轉(zhuǎn)型發(fā)展，構(gòu)建良性業(yè)態(tài)。
信托轉(zhuǎn)型建議六：逐步形成統(tǒng)一或協(xié)調(diào)監(jiān)管的大資管行業(yè)監(jiān)管思路
近期，中國(guó)人民銀行會(huì)同中央編辦、法制辦、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、外匯局成立了“統(tǒng)一資產(chǎn)管理產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)規(guī)制工作小組”，起草了《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱“《指導(dǎo)意見(jiàn)》”)，拉開(kāi)了監(jiān)管轉(zhuǎn)型的序幕。
建議《指導(dǎo)意見(jiàn)》盡快出臺(tái)，并根據(jù)《指導(dǎo)意見(jiàn)》精神，完善金融監(jiān)管頂層設(shè)計(jì)，加強(qiáng)各部委之間的工作協(xié)調(diào)，構(gòu)建與資管行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)與目標(biāo)相匹配的監(jiān)管組織體系，盡早實(shí)現(xiàn)向“功能監(jiān)管”的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)包括信托業(yè)在內(nèi)的大資管行業(yè)回歸本源，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。